Informe de Auditoría de Cuentas Anuales

emitido por un Auditor Independiente

AZKOYEN, S.A.

Cuentas Anuales e Informe de Gestión

correspondientes al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2021

ACTIVO Notas 31.12.2021 31.12.2020 (*) PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 31.12.2021 31.12.2020 (*)

ACTIVO NO CORRIENTE 110.888 112.747 PATRIMONIO NETO Nota 12 116.237 110.000

FONDOS PROPIOS

Inmovilizado intangible Nota 5 454 531 Capital 14.670 14.670

Otro inmovilizado intangible 454 531 Capital escriturado 14.670 14.670

Inmovilizado material Nota 6 8.317 7.858 Reservas 95.646 90.244

Terrenos y construcciones 4.289 4.298 Legal 3.025 3.025

Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 4.028 3.560 Otras reservas 55.020 49.618

Inversiones inmobiliarias Nota 7 2.742 2.818 Reservas de fusión 37.601 37.601

Terrenos 1.536 1.536 Acciones y participaciones en patrimonio propias (399) (393)

Construcciones 1.206 1.282 Resultado del ejercicio, Beneficio (Pérdida) 11.157 5.423

Inversiones en empresas del grupo a largo plazo 92.383 93.877 Dividendo a cuenta (4.877) -

Instrumentos de patrimonio Nota 9.2 90.594 90.442 SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS-

Créditos a empresas Nota 9.3 1.789 3.435 Subvenciones, donaciones y legados recibidos Nota 12.7 40 56

Inversiones financieras a largo plazo 368 541

Créditos a terceros Nota 9.1 349 521

Otros activos financieros Nota 9.1 19 20 PASIVO NO CORRIENTE 5.509 11.401

Activos por impuesto diferido Nota 15.3 6.624 7.122 Provisiones a largo plazo Nota 13 29 36

Deudas a largo plazo 5.188 11.343

Deudas con entidades de crédito Nota 14.2 4.515 10.578

ACTIVO CORRIENTE 31.441 23.704 Otros pasivos financieros Nota 14.4 673 765

Pasivos por impuesto diferido 16 22

Periodificaciones a largo plazo 276 -

Existencias Nota 11 9.485 9.431

Materias primas, mercaderías y otros aprovisionamientos 7.852 7.186 PASIVO CORRIENTE 20.583 15.050

Productos en curso 84 2 Provisiones a corto plazo Nota 13 898 859

Productos terminados 1.516 2.194 Deudas a corto plazo 6.419 6.169

Anticipos a proveedores 33 49 Deudas con entidades de crédito Nota 14.2 6.058 5.721

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 10.869 7.445 Otros pasivos financieros Nota 14.4 361 448

Clientes por ventas y prestaciones de servicios 7.516 4.183 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 12.779 7.708

Clientes empresas del grupo Nota 18.2 2.392 3.039 Proveedores Nota 14.1 11.589 6.375

Deudores varios 392 201 Anticipos de clientes Nota 14.1 9 83

Otros créditos con las Administraciones Públicas Nota 15.1 569 22 Proveedores empresas grupo Notas 14.1 y 18.2 347 642

Otros activos financieros corrientes Nota 9.1 2 38 Personal Notas 14.1 y 17.4 590 286

Periodificaciones a corto plazo 212 179 Otras deudas con las Administraciones Públicas Nota 15.1 244 322

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes - Tesorería 10.873 6.611 Periodificaciones a corto plazo 487 314

TOTAL ACTIVO 142.329 136.451

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

142.329 136.451

(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos.

AZKOYEN, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020

(Miles de Euros)

Las notas 1 a 20 descritas en la memoria adjunta junto con los anexos forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2021.

Ejercicio

Notas

2021

2020 (*)

OPERACIONES CONTINUADAS:

Importe neto de la cifra de negocios

63.276

46.667

Ventas

Notas 17.1 y 18.1

51.675

38.458

Prestación de servicios

Notas 17.1 y 18.1

1.835

1.581

Ingresos por dividendos de empresas del grupo

Notas 9.2 y 17.1

9.715

6.580

Ingresos financieros por intereses de empresas del grupo

Notas 17.1 y 18.1

Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación

Nota 11

(596)

392

Aprovisionamientos

(26.602)

(19.427)

Consumo de materias primas, mercaderías y otras materias consumibles

Nota 17.2

(26.119)

(18.918)

Trabajos realizados por otras empresas

(79)

(98)

Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos

Nota 11

(404)

(411)

Otros ingresos de explotación

1.527

1.269

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente

Nota 18.1

1.411

956

Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio

Nota 17.5

116

313

Gastos de personal

Notas 17.4 y 18.3

(14.345)

(13.046)

Sueldos, salarios y asimilados

(11.342)

(10.163)

Cargas sociales

(3.003)

(2.883)

Otros gastos de explotación

(10.775)

(8.036)

Servicios exteriores

Notas 17.6 y 18.3

(10.719)

(8.024)

Tributos

(42)

(46)

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales

Notas 4.5.1 y 13

(14)

Amortización del inmovilizado

Notas 5, 6 y 7

(1.369)

(1.288)

Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras

Nota 12.7

Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado

(1)

Resultados por enajenaciones y otras

Nota 6

(1)

Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros

Nota 9

444

(389)

Deterioro y pérdidas (de inversiones en empresas del grupo)

444

(389)

Otros resultados

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

11.614

6.252

Ingresos financieros

De valores negociables y otros instrumentos financieros en terceros

Gastos financieros

Nota 14

(140)

(162)

Por deudas con terceros

(140)

(162)

Diferencias de cambio

Nota 16

148

(129)

RESULTADO FINANCIERO

(267)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

11.646

5.985

Impuestos sobre beneficios

Nota 15

(489)

(562)

RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS

11.157

5.423

RESULTADO DEL EJERCICIO

11.157

5.423

(*) Presentada exclusivamente a efectos comparativos.

Las notas 1 a 20 descritas en la memoria adjunta junto con los anexos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias

correspondiente al ejercicio 2021.

AZKOYEN, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020

(Miles de Euros)

AZKOYEN, S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020

A) ESTADOS DEL RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020

(Miles de Euros)

Ejercicio

Notas

2021

2020 (*)

RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

11.157

5.423

Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio

neto

Por subvenciones de capital

Efecto impositivo

(1)

TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE

AL PATRIMONIO NETO

- 2

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

Por subvenciones de capital

Nota 12.7

(22)

Efecto impositivo

TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y

GANANCIAS

(16) (16)

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 11.141 5.409

(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos.

Las notas 1 a 20 descritas en la memoria adjunta junto con los anexos forman parte integrante del estado del resultado global correspondiente al ejercicio 2021.

(Miles de Euros)

Subvenciones,

Reserva Otras Reservas de Acciones Resultado Dividendo donaciones

Capital legal reservas fusión propias del ejercicio a cuenta y legados TOTAL

SALDO AL CIERRE DEL EJERCICIO 2019 14.670 3.025 36.333 37.601 (338) 13.306 - 70 104.667

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 5.423 - (14) 5.409

Distribución del resultado de 2019 - - 13.306 - - (13.306) - - -

Ventas (compras) de acciones propias, neto

- - (21) - (55) - - - (76)

SALDO AL CIERRE DEL EJERCICIO 2020 14.670 3.025 49.618 37.601 (393) 5.423 - 56 110.000

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 11.157 - (16) 11.141

Distribución del resultado de 2020 (Nota 12.6) - - 5.423 - - (5.423) - - -

Ventas (compras) de acciones propias, neto (Nota 12.4)

- - (21) - (6) - - - (27)

Distribución de dividendo a cuenta (Nota 12.8)

- - - - - - (4.877) - (4.877)

SALDO AL CIERRE DEL EJERCICIO 2021 14.670 3.025 55.020 37.601 (399) 11.157 (4.877) 40 116.237

El movimiento de 2020 se presenta exclusivamente a efectos comparativos.

Las notas 1 a 20 descritas en la memoria adjunta junto con los anexos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio 2021.

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DE LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020

Fondos propios

Ejercicio

Notas

2021

2020 (*)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

14.912

4.729

Resultado del ejercicio antes de impuestos

11.646

5.985

Ajustes al resultado

Amortización del inmovilizado e inversiones inmobiliarias

Notas 5, 6 y 7

1.369

1.288

Subvenciones incorporadas al resultado del ejercicio

Nota 12.7

(22)

Deterioro y resultado por enajenaciones inmovilizado

Otras pérdidas por deterioro y variación provisiones operaciones comerciales

Notas 9 y 11

(27)

1.033

Dotaciones y (reversiones) de otras provisiones

Nota 13

(177)

(134)

Gastos financieros

140

162

Ingresos por dividendos

Notas 9.2 y 17.1

(9.715)

(6.580)

Ingresos financieros por intereses

(75)

(72)

Cambios en el capital corriente

Deudores y otras cuentas a cobrar

(3.261)

2.072

Otros activos corrientes

Acreedores y otras cuentas a pagar

Nota 14.1

5.386

(4.637)

Existencias

Nota 11

(457)

(919)

Otros pasivos corrientes

442

(30)

Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

Cobros (pagos) por impuestos sobre beneficios

Nota 15.2

Pagos de intereses

(140)

(155)

Cobros de dividendos

Nota 9.2

9.715

6.580

Cobros de intereses

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

159

(2.556)

Pagos por inversiones

Empresas del grupo

Notas 9.2 y 9.3

(2.046)

Otros activos no corrientes

Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias

Notas 5 y 6

(1.676)

(1.134)

Cobros por desinversiones

Empresas del grupo

Notas 9.2 y 9.3

1.835

622

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(10.809)

(1.602)

Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio

Ventas (compras) acciones propias, neto

Nota 12.4

(27)

(76)

Subvenciones de capital recibidas

Nota 12.7

Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero

Disposiciones de deudas con entidades de crédito

Nota 14.2

4.000

Cancelación y amortización de deudas con entidades de crédito

Nota 14.2

(5.726)

(5.194)

Disposiciones de otros pasivos financieros

Nota 14.4

250

164

Cancelación y amortización de otros pasivos financieros

Nota 14.4

(429)

(499)

Pagos por dividendos Nota 12.8 (4.877) -

AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

4.262

571

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

6.611

6.040

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

10.873

6.611

(*) Presentado exclusivamente a efectos comparativos.

AZKOYEN, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL

31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020

(Miles de Euros)

Las notas 1 a 20 descritas en la memoria adjunta junto con los anexos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al

ejercicio 2021.

Azkoyen, S.A.

Memoria correspondiente

al Ejercicio Anual terminado

el 31 de diciembre de 2021

1. Actividad de la empresa

La Sociedad fue constituida con la denominación de Azkoyen Industrial, S.A. por tiempo indefinido, con

fecha 9 de abril de 1976. Posteriormente con fecha 23 de noviembre de 1987, se realizó el cambio de

denominación por el de Azkoyen, S.A.

El domicilio social actual se encuentra en la Avenida San Silvestre, s/n de Peralta (Navarra).

El objeto social lo constituye:

- La fabricación, comercialización, distribución, arrendamiento, compraventa y explotación de toda

clase de máquinas expendedoras y dispensadoras cualquiera que sea su tecnología, máquinas

recreativas o de entretenimiento y todo tipo de maquinaria eléctrica, mecánica y electrónica;

asimismo, la fabricación y/o comercialización de cualquier tipo de producto susceptible de distribución

a través de la red de venta de la sociedad y de su clientela.

- La fabricación, comercialización, distribución, arrendamiento, compraventa y explotación de sistemas

de control, almacenamiento, manipulación y validación electrónica de monedas y billetes, máquinas

de cambio de moneda, lectores y recicladores de billetes, lectores de tarjetas de crédito,

distribuidores de monedas, sistemas de telemetría y de telegestión así como su software relacionado,

medios de pago sin efectivo (“cashless”) o mediante telefonía móvil, fichas, llaves electrónicas y

cualquier otro producto, dispositivo o máquina que pueda ser comercializado en relación con

sistemas de pago en efectivo o “cashless”.

- El diseño, fabricación, comercialización, instalación, compraventa y explotación de sistemas de

software y hardware para el control de accesos, control de presencia y sistemas integrados de

seguridad.

- La compraventa, importación y exportación de toda clase de materiales y productos terminados en

relación con las actividades principales.

- La prestación del servicio de consultoría, reparaciones, mantenimiento y servicios postventa de los

productos y sistemas mencionados en los puntos anteriores.

- Actividades de investigación, desarrollo e innovación en el ámbito de las tecnologías avanzadas

aplicables a los productos y sistemas mencionados en los puntos anteriores. La explotación de

licencias, marcas, modelos, patentes y en general de tecnología, en relación con las actividades

principales.

- La inversión en toda clase de empresas y sociedades, civiles, mercantiles o de otra naturaleza,

existentes o que se creen, a través de la suscripción, adquisición por cuenta propia, posesión o

participación en sus títulos valores, obligaciones y participaciones.

- La prestación de toda clase de servicios financieros, administrativos y de gestión en general a las

sociedades participadas.

- Las actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas en el ámbito nacional e

internacional, bien directamente o mediante su participación en otras entidades o empresas.

En la página web www.azkoyen.com y en su domicilio social, se pueden consultar los Estatutos Sociales y

demás información pública sobre la Sociedad.

Con fecha 24 de junio de 2011 la Junta General de Accionistas de la Sociedad aprobó en todo su

contenido el Proyecto común de Fusión por absorción de Azkoyen Industrial, S.A.U. y Azkoyen Medios de

Pago, S.A.U. (como sociedades absorbidas) y Azkoyen, S.A. (como sociedad absorbente) de 25 de marzo

de 2011, Proyecto que fue presentado para su depósito en el Registro Mercantil el día 5 de mayo de

2011, y consta debidamente depositado en el Registro Mercantil de Navarra.

La operación de fusión se acogió al régimen especial contemplado en el Capítulo IX del Título X de la Ley

Foral 24/1996 de 30 de diciembre del Impuesto sobre Sociedades de la Comunidad Foral de Navarra. En

las Cuentas Anuales del ejercicio 2011 se incluyeron los principales aspectos del proyecto de fusión por

absorción.

La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente,

está obligada a formular separadamente cuentas consolidadas. La comprensión de estas cuentas anuales

ha de realizarse en el contexto del Grupo del que es Sociedad dominante. En este sentido, las cuentas

consolidadas del Grupo Azkoyen del ejercicio 2021 han sido formuladas por los Administradores, en

reunión de su Consejo de Administración celebrado el día 25 de febrero de 2022. Las cuentas anuales

consolidadas del ejercicio 2020 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de Azkoyen, S.A.

celebrada el 11 de junio de 2021 y depositadas en el Registro Mercantil de Navarra (Nota 9.2).

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

2.1 Marco Normativo de información financiera aplicable a la Sociedad

Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo

de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:

a) Código de Comercio y la restante legislación mercantil.

b) Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el

cual desde su publicación ha sido objeto de varias modificaciones, la última de ellas mediante el

Real Decreto 1/2021 de 12 de enero.

c) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de

Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.

d) El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.

2.2 Imagen fiel

Las cuentas anuales del ejercicio 2021 adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de

Azkoyen, S.A. y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le

resulta de aplicación y en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma

que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la

Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio 2021. Estas cuentas

anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la

aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin

modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio terminado el 31 de diciembre de

2020 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 11 de junio de 2021.

2.3 Principios contables no obligatorios aplicados

No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han

formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas

contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No

existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.

2.4 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las presentes cuentas anuales se han utilizado estimaciones realizadas por los

Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y

compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

• La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (Notas 7 y 9.2).

• La evaluación de la probabilidad de disponer de ganancias fiscales futuras contra las que

compensar los créditos fiscales registrados y no utilizados (Nota 15.3).

• La vida útil de los activos materiales e inmateriales (Notas 5, 6 y 7).

• El cálculo de las provisiones (Nota 13).

• La evaluación de posibles deterioros en las cuentas a cobrar a clientes por insolvencia y en las

existencias por obsolescencia o valor neto de la realización (Notas 4.5.1 y 11).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información

disponible al cierre del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, es posible que

acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en

los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

2.5 Comparación de la información

De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de las

partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio

neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes

al ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es

necesario.

Con fecha 30 de enero de 2021 se publicó el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se

modifica el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de

noviembre. Los cambios al Plan General de Contabilidad son de aplicación a los ejercicios que se

inicien a partir del 1 de enero de 2021 y se centran principalmente en los criterios de reconocimiento,

valoración y desglose de ingresos e instrumentos financieros. Estos cambios no han tenido un

impacto significativo en las cuentas anuales.

2.6 Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en

el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su

comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información

desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

2.7 Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio 2021 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto

a los criterios aplicados en el ejercicio 2020.

2.8 Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que

haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre de 2020.

2.9 Consolidación

Según se indica en la Nota 9.2, Azkoyen, S.A. al 31 de diciembre de 2021 posee directamente

participaciones del 100% del capital social en las sociedades Azkoyen Portugal, Sociedade

Unipessoal Lda., Coffetek, Ltd., Azkoyen Comercial Deutschland, GmbH, Azkoyen France, SARL,

Azkoyen Andina, SAS, Azkoyen Colombia, SAS, Azkoyen USA Inc., Coges S.p.A., Coges España

Medios de Pago, S.L. y en la sociedad alemana Primion Technology, GmbH y por tanto

indirectamente en otras empresas a través de estas sociedades. En virtud de la legislación mercantil

en vigor, la Sociedad está obligada a formular cuentas anuales consolidadas.

El Consejo de Administración de Azkoyen, S.A. ha formulado separadamente dichas cuentas

anuales consolidadas preparadas de acuerdo con normas internacionales de información financiera

adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). De acuerdo con el contenido de dichas cuentas anuales

consolidadas de 2021 preparadas conforme a NIIF-UE, el volumen total del patrimonio neto

consolidado asciende a 114.524 miles de euros, el resultado consolidado (beneficio) del ejercicio

2021 asciende a 13.006 miles de euros y el volumen total de activos y de ventas ascienden a

170.873 miles y 138.866 miles de euros, aproximada y respectivamente.

2.10 Impacto COVID-19

La pandemia del Covid-19 ha supuesto una conmoción de perspectivas históricas para la economía

mundial y de la UE. La actividad económica de Europa sufrió una grave perturbación en el primer

trimestre de 2020. Desde finales de 2020 se iniciaron los programas de vacunación. Gracias a estos

programas y a una estrategia eficaz en la contención del virus, se van superando las expectativas de

crecimiento económico.

Como consecuencia de los efectos de esta pandemia, tras la caida de la actividad en el ejercicio

2020, las ventas del ejercicio 2021 se han ido recuperando (nota 17.1).

Hasta la fecha de presentación de las presentes cuentas anuales no se han producido efectos

significativos en la actividad de la Sociedad y, conforme a las estimaciones actuales de los

Administradores, no se estiman efectos relevantes en el ejercicio 2022.

3. Aplicación del resultado

La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio formulada por los Administradores de la Sociedad y

que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente (en miles de euros):

Base

e reparto

Resultado del ejercicio 11.157

Distribución

A reservas voluntarias 515

A dividendo a cuenta (Nota 12.8) 4.877

A dividendos 5.765

La suma del dividendo a cuenta y de los dividendos equivale al 81,8% del beneficio (después de

impuestos) del ejercicio 2021.

4. Normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus

cuentas anuales de los ejercicios 2021 y 2020, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de

Contabilidad, han sido las siguientes:

4.1 Inmovilizado intangible

Como norma general el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o

coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente

amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado.

Dichos activos se amortizan en función de su vida útil.

a) Los gastos incurridos por investigación y desarrollo son registrados como gasto del ejercicio.

b) Aplicaciones informáticas. La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la

adquisición de aplicaciones informáticas. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones

informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurran.

La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza aplicando el método lineal durante un

periodo de entre 2 y 5 años (Nota 5).

c) Marcas. Se amortizan linealmente en un plazo de 5 años.

4.2 Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y

posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por

deterioro, si las hubiera.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el

inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se

incurran. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyan a aumentar la

capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los

mismos.

La Sociedad amortiza el inmovilizado material siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de

amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes,

según el siguiente detalle:

Años de

vida útil

Construcciones 20-55

Instalaciones técnicas y maquinaria 7-18

Mobiliario y equipo 5-10

Utillaje 4-7

Elementos de transporte 5

Equipo proceso de datos 4-5

Deterioro de valor de inmovilizados intangibles y materiales

En la fecha de cada balance de situación o en aquella fecha en que considere necesario, la

Sociedad revisa los importes en libros de sus activos materiales e intangibles para determinar si

existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe

cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance

de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de

efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, la Sociedad calcula el importe

recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.

El procedimiento implantado por la Dirección de la Sociedad para la realización de los análisis de

deterioro se describe a continuación.

El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable (menos los costes necesarios

para su venta) y el valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados se

descuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que refleja las

valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos

del activo para el que no se han ajustado los futuros flujos de efectivo estimados. Los flujos futuros

de efectivo resultan de las proyecciones realizadas por el Grupo Azkoyen para las unidades

generadoras de efectivo, para un periodo de 5 años, que utilizan las hipótesis sobre cambios en los

precios de venta y en los costes y volumen fundamentadas en la experiencia y expectativas futuras

según el plan estratégico aprobado en vigor y la consideración de un valor residual calculado con

una tasa de crecimiento sustentada. Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una

unidad generadora de efectivo), es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo

(unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce

una pérdida por deterioro de valor como gasto, dado que los activos en el Grupo no se registran a

importes revalorizados.

Cuando una pérdida por deterioro de valor, si hubiera, revierte posteriormente, el importe en libros

del activo (unidad generadora de efectivo), se incrementa a la estimación revisada de su importe

recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros

que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el

activo (unidad generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente se reconoce una

reversión de una pérdida por deterioro de valor como ingreso.

4.3 Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Inversiones inmobiliarias” del balance de situación adjunto recoge los valores netos de

terrenos, edificios y otras construcciones ajenas a la actividad productiva, que se mantienen bien para

explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia

de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado (Notas 7 y

8.2).

Estos activos se valoran de acuerdo con los criterios indicados en la Nota 4.2 relativa al inmovilizado

material.

4.4 Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones

de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios

inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican

como arrendamientos operativos.

Arrendamiento financiero

Cuando la Sociedad actúa como arrendatario:

Se presenta el coste de los activos arrendados en el balance de situación según la naturaleza del

bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe. Dicho importe será el

menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de las

cantidades mínimas acordadas, incluida la opción de compra, cuando no existan dudas razonables

sobre su ejercicio. No se incluirán en su cálculo las cuotas de carácter contingente, el coste de los

servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. La carga financiera total del contrato se

imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del

tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente se reconocen como gasto del ejercicio en

que se incurren.

Los activos registrados por este tipo de operaciones se amortizan con criterios similares a los

aplicados al conjunto de los activos materiales, atendiendo a su naturaleza.

Cuando la Sociedad actúa como arrendador:

La Sociedad ha cedido el derecho de uso de determinados activos (sistemas de pago automático

“Cashlogy POS1500”) bajo contratos de arrendamiento donde transfiere a terceros de forma

sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos. Se reconoce en el

balance de situación un crédito por el valor actual de los pagos mínimos a recibir por el

arrendamiento, descontados al tipo de interés implícito del contrato. Véase lo indicado en la Nota 8.1.

Los ingresos financieros con origen en estos contratos se cargan en el capítulo “Ingresos financieros”

de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Arrendamiento operativo

Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta

de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan (Nota 8.2).

Cuando la Sociedad actúa como arrendatario:

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas

y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Cualquier pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un

pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que

se reciban los beneficios del activo arrendado.

Cuando la Sociedad actúa como arrendador:

El coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su naturaleza,

incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se

reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el

reconocimiento de los ingresos del arrendamiento.

Cualquier cobro que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como un

cobro anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que

se cedan los beneficios del activo arrendado.

4.5 Instrumentos financieros

4.5.1 Activos financieros

Clasificación y valoración-

En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros

en una de las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración

inicial y posterior aplicable:

o Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y

ganancias.

o Activos financieros a coste amortizado.

o Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.

o Activos financieros a coste.

Activos financieros a coste amortizado

La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría, incluso cuando esté admitido a

negociación en un mercado organizado, si se cumplen las siguientes condiciones:

(i) La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es

recibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato. La gestión de

una cartera de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica

que hayan de mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su

vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese

objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en

el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el

calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las

expectativas en relación con la actividad de ventas futuras.

(ii) Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas

especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e

intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto es, los flujos de efectivo

son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o

común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por

debajo de mercado.

Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales

(“clientes comerciales”) y los créditos por operaciones no comerciales (“otros deudores”).

Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor

razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al

valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean

directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan.

No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año

y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los

dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo

importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto

de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses

devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros),

aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto

anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por

dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.

En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste

amortizado se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza

si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor.

Activos financieros a coste

La Sociedad incluye en esta categoría, en todo caso:

a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede

determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un

instrumento idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tienen

como subyacente a estas inversiones.

c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no puede estimarse de manera

fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado.

d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en

participación y similares.

e) Los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque

se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la

empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen

exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa.

f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de

valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea

posible obtener una estimación fiable de su valor razonable.

Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que equivale al

valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean

directamente atribuibles.

En el caso de inversiones en empresas del grupo, si existiera una inversión anterior a su

calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de

dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la

empresa pase a tener esa calificación.

La valoración posterior se realiza también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado

de las correcciones valorativas por deterioro.

Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y

similares se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida,

respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su

caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter

contingente, bien porque se pacta un tipo de interés fijo o variable condicionado al

cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o

bien porque se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la

citada empresa. Si además de un interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable,

este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes

de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal a lo largo de la

vida del préstamo participativo.

Baja de balance de activos financieros

La Sociedad da de baja de balance un activo financiero cuando:

- Expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo. En este sentido,

se da de baja un activo financiero cuando ha vencido y la Sociedad ha recibido el importe

correspondiente.

- Se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo

financiero. En este caso, se da de baja el activo financiero cuando se han transferido de

manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. En particular, en las

operaciones de venta con pacto de recompra, factoring y titulizaciones, se da de baja el

activo financiero una vez que se ha comparado la exposición de la Sociedad, antes y

después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de

efectivo netos del activo transferido, se deduce que se han transferido los riesgos y

beneficios.

Tras el análisis de los riesgos y beneficios, la Sociedad registra la baja de los activos

financieros cuando los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo se han

trasferido de manera sustancial. El activo transferido se da de baja de balance y la Sociedad

reconoce el resultado de la operación: la diferencia entre la contraprestación recibida neta de

los costes de transacción atribuibles (considerando cualquier nuevo activo obtenido menos

cualquier pasivo asumido) y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe

acumulado que se haya reconocido directamente en el patrimonio neto.

Deterioro del valor de los activos financieros

Instrumentos de deuda a coste amortizado o valor razonable con cambios en patrimonio neto

Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el valor

de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de

riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que

hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso

en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del

deudor.

En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia

entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso,

los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a

generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento

inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés

efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las

condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos

financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos.

Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha

pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un

gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del

deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de

reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. El test de deterioro se realiza de

forma análoga a lo comentado en la nota 4.2.

Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor de

mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para

considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.

En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y

otras cuentas a cobrar, el criterio utilizado por la Sociedad para calcular las correspondientes

correcciones valorativas consiste en registrar con cargo a la cuenta “Pérdidas, deterioro y

variación de provisiones por operaciones comerciales” el importe del deterioro estimado en las

cuentas comerciales que están en situación irregular por pago atrasado, suspensión de pagos,

insolvencia, mora u otras causas, mediante el análisis individual de la cobrabilidad de las

mismas, y teniendo en cuenta, en su caso, las garantías obtenidas de estos terceros y/o las

derivadas de pólizas de seguro de crédito, minorando el importe de la cuenta “Clientes por

ventas y prestaciones de servicios” del balance de situación adjunto.

El gasto o ingreso por dicha provisión se registra en el epígrafe “Pérdidas, deterioro y variación

de provisiones por operaciones comerciales” de la cuenta de pérdidas y ganancias de 2021

adjunta. Al 31 de diciembre de 2021 la Sociedad dispone de una provisión en cobertura de este

concepto por importe de 3.215 miles de euros (3.206 miles de euros al 31 de diciembre de

2020), tras haber dotado 9 miles de euros durante el ejercicio 2021 (en el ejercicio 2020 se

dotaron 2 miles de euros).

Activos financieros a coste

En este caso, el importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el

importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los

costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que

para el caso de instrumentos de patrimonio se calculan, bien mediante la estimación de los que

se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa

participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la

estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la

empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación

o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en

instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos

se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas

existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo.

El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su

reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas

y ganancias (Nota 9.2). La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la

inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el

deterioro del valor.

Intereses y dividendos recibidos de activos financieros

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de

la adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses

se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se

declara el derecho a recibirlos.

Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con

anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los

beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como

ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado

beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios

contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individual desde la fecha de adquisición,

salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como

una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo.

4.5.2 Pasivos financieros

Clasificación y valoración

En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros

en:

i) pasivos financieros a coste amortizado o

ii) pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

Pasivos financieros a coste amortizado

La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban

valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter

general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales

(“proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“otros acreedores”).

Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común

también se incluyen en esta categoría sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo

de interés cero o por debajo de mercado.

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor

razonable, que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción,

que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de

transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción

inherentes se capitalizan.

No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y

que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros

sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor

nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses

devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero),

aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo

dispuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán

valorándose por dicho importe.

Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y

similares, se valoran al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida,

respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no gestores.

Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter

contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al

cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o

bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la

citada empresa. Los gastos financieros se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias

de acuerdo con el principio de devengo, y los costes de transacción se imputarán a la cuenta

de pérdidas y ganancias con arreglo a un criterio financiero o, si no resultase aplicable, de

forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo.

Baja de balance de pasivos financieros

La Sociedad da de baja de balance un pasivo financiero previamente reconocido cuando se

da alguna de las siguientes circunstancias:

o La obligación se haya extinguido porque se ha realizado el pago al acreedor para

cancelar la deuda (a través de pagos en efectivo u otros bienes o servicios), o porque al

deudor se le exime legalmente de cualquier responsabilidad sobre el pasivo.

o Se adquieran pasivos financieros propios, aunque sea con la intención de recolocarlos

en el futuro.

o Se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un

prestatario, siempre que tengan condiciones sustancialmente diferentes,

reconociéndose el nuevo pasivo financiero que surja; de la misma forma se registra una

modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero, como se

indica para las reestructuraciones de deuda.

La contabilización de la baja de un pasivo financiero se realiza por la diferencia entre el valor

en libros del pasivo financiero (o de la parte de él que se haya dado de baja) y la

contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la que se ha de

recoger asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se

reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.

4.6 Existencias

Las existencias están valoradas al precio de adquisición, al coste de producción o al valor neto

realizable, si fuese menor. En el coste se incluyen materiales valorados según el método de precio

medio ponderado, trabajos de terceros y los costes directamente imputables al producto, así como la

parte que razonablemente corresponde de los costes indirectamente imputables a los productos.

La valoración de los productos obsoletos, defectuosos o de lento movimiento se ha reducido a su

posible valor neto de realización mediante la dotación de la correspondiente provisión por deterioro.

El valor neto realizable representa la estimación del precio de venta menos todos los costes

estimados para terminar su fabricación y los costes que serán incurridos en los procesos de

comercialización, venta y distribución.

4.7 Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en

otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran

según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.

Al cierre del ejercicio los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten aplicando el tipo de cambio vigente en la fecha del balance de situación. Los beneficios o

pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del

ejercicio en que se producen.

4.8 Impuestos sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por

el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las

liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y

otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así

como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste,

dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de

los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se

identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las

diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases

imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no

aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito

que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles,

excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y

pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una

combinación de negocios.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se

considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que

poder hacerlos efectivos y siempre que este periodo no supere los diez años.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos

directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados,

efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su

recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no

registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser

probable su recuperación con beneficios fiscales futuros (Nota 15.3).

4.9 Ingresos y gastos

La Sociedad reconoce los ingresos por el desarrollo ordinario de su actividad cuando se produce la

transferencia de control de los bienes o servicios comprometidos con los clientes.

Para el registro contable de ingresos, la Sociedad sigue un proceso que consta de las siguientes

etapas:

a) Identificar el contrato (o contratos) con el cliente, entendido como un acuerdo entre dos o más

partes que crea derechos y obligaciones exigibles para las mismas.

b) Identificar la obligación u obligaciones a cumplir en el contrato, representativas de los

compromisos de transferir bienes o prestar servicios a un cliente.

c) Determinar el precio de la transacción, o contraprestación del contrato.

d) Asignar el precio de la transacción a las obligaciones a cumplir.

e) Reconocer el ingreso por actividades ordinarias cuando la sociedad cumple una obligación

comprometida mediante la transferencia de un bien o la prestación de un servicio; cumplimiento

que tiene lugar cuando el cliente obtiene el control de ese bien o servicio, de forma que el

importe del ingreso de actividades ordinarias reconocido será el importe asignado a la obligación

contractual satisfecha.

Reconocimiento

La Sociedad reconoce los ingresos derivados de un contrato cuando se produce la transferencia al

cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos. Para cada obligación a cumplir que se

identifique, la sociedad determina al comienzo del contrato si el compromiso asumido se cumple a lo

largo del tiempo o en un momento determinado.

Los ingresos derivados de los compromisos que se cumplen a lo largo del tiempo, se reconocen en

función del grado de avance o progreso hacia el cumplimiento completo de las obligaciones

contractuales siempre que la sociedad disponga de información fiable para realizar la mediación del

grado de avance.

En el caso de las obligaciones contractuales que se cumplen en un momento determinado, los

ingresos derivados de su ejecución se reconocen en tal fecha.

Valoración

Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran

por el importe monetario o, en su caso, por el valor razonable de la contrapartida recibida o que se

espere recibir. La contrapartida es el precio acordado para los activos a transferir al cliente, neto de los

descuentos estimados por volumen u otros.

La sociedad considera que hay otras cláusulas en el contrato que son obligaciones de desempeño:

i) Contraprestaciones variables: algunos contratos con clientes proporcionan derechos de

devolución, descuentos comerciales o descuentos por volumen. La Sociedad reconoce los

ingresos por la venta de bienes al valor razonable de la contraprestación recibida o por

cobrar neta de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas por volumen. Si los

ingresos no se pueden medir de forma fiable, la sociedad difiere el reconocimiento de los

ingresos hasta que se resuelva la incertidumbre.

ii) Obligaciones por garantías: la Sociedad ofrece las garantías para la reparación general de

los defectos que existían en el momento de la venta, tal y como exige la ley. Por otra parte,

en algunas ocasiones, ofrece extensiones de garantías o servicios de mantenimiento en los

contratos con clientes. Las garantías obligatorias se siguen registrando de acuerdo con la

NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes (contabilizadas como una

provisión de costo). Por su parte, las garantías extendidas se venden por separado o junto

con la venta de máquinas, siendo una obligación de desempeño separada.

Cálculo del precio de la transacción

Como se ha comentado anteriormente, algunos contratos de venta tienen una contraprestación

variable. A continuación, se incluye información sobre los tipos de descuentos y rebajas que se

acuerdan con los clientes:

- Descuento comercial. En general, la sociedad trabaja con PVPs finales ya que los clientes finales

adquieren el producto a ese precio (es el precio de catálogo). No obstante, como gran parte de

las ventas se realizan a distribuidores, se aplican descuentos comerciales de modo que el cliente

final acaba comprando el producto a PVP. Del total del importe de descuentos, el 98% son

descuentos comerciales.

- Descuentos por pronto pago: está directamente relacionado con las condiciones de pago que

están pactadas con cada cliente. En los acuerdos comerciales con los clientes, éstos pueden

elegir la condición de pago. Si el cliente se compromete a pagar anticipadamente (antes de

recibir la mercancía), la sociedad le ofrece un descuento sobre el importe total del pedido.

- Rappel sobre ventas: descuento realizado si el cliente alcanza unas cifras concretas de ventas.

Dentro del epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias

adjunta se incluyen los ingresos relativos a los servicios prestados a empresas del grupo.

Adicionalmente, se incluyen también todos aquellos ingresos derivados de la tenencia de

participaciones financieras (empresas del grupo), tales como dividendos, intereses financieros

asociados a la financiación de las participadas y beneficios obtenidos por la enajenación de las

participaciones, entre otros, dado que forman parte de la actividad ordinaria de la Sociedad.

En los ejercicios 2020 y 2021 no existen en el Grupo contratos con contraprestaciones variables

adicionales al rappel sobre ventas.

Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de desempeño

La asignación del precio de la transacción se realiza sobre la base del precio de venta

independiente.

En los contratos en los que la garantía es una obligación de desempeño separada, una parte del

precio de la transacción se asigna, con arreglo a su precio de venta independiente, a dicha

obligación y se reconoce como un pasivo del contrato.

Reconocimiento de los ingresos

El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en que se han transferido al

comprador los riesgos, beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido, no

manteniendo la gestión corriente sobre dicho bien, ni reteniendo el control efectivo sobre el mismo.

Los ingresos por prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la

prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser

estimado con fiabilidad.

Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés

efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso,

los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la

adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Cuando los

dividendos recibidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha

de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la

participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, y minoran el valor contable de la

inversión.

Los gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente

real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se

produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

4.10 Provisiones y contingencias

Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:

a) Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos

pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan

indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.

b) Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados,

cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros

independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la

probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que lo contrario. Los pasivos

contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las

notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos (Nota 13).

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario

para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso

y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas

provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando.

La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no

existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de

que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud de la cual la

Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para

estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión.

4.11 Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la reglamentación de trabajo vigente, la Sociedad está obligada al pago de

indemnizaciones a los empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus

relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación

razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido por la

Dirección y/o el Órgano de Administración y éste se comunica, junto con las indemnizaciones

correspondientes a rescisiones que hayan tenido lugar en el ejercicio.

4.12 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental

Los costes incurridos en la adquisición de sistemas, equipos e instalaciones cuyo objeto sea la

eliminación, limitación o el control de los posibles impactos que pudiera ocasionar el normal

desarrollo de la actividad de la Sociedad sobre el medio ambiente, se consideran inversiones en

inmovilizado.

El resto de los gastos relacionados con el medio ambiente, distintos de los realizados para la

adquisición de elementos de inmovilizado, se consideran gastos del ejercicio.

Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia medioambiental pudieran producirse,

el Órgano de Administración de la Sociedad considera que éstas se encuentran suficientemente

cubiertas con las pólizas de seguro de responsabilidad civil que tienen suscritas.

4.13 Subvenciones oficiales

Las subvenciones oficiales se reconocen cuando existen garantías razonables de que se han

cumplido las condiciones necesarias para recibir las subvenciones y de que se recibirán. Cuando

tienen el carácter de reintegrables se contabilizan como pasivos. Adicionalmente, se siguen los

criterios siguientes:

a) Subvenciones no reintegrables concedidas para la compra o producción de activos fijos

(subvenciones relacionadas con activos o de capital): se clasifican, netas de su efecto fiscal,

como un componente del Patrimonio Neto (Nota 12.7) y se imputan a resultados en proporción a

la dotación a la amortización efectuada en el periodo por los activos subvencionados.

b) Subvenciones para gastos (o de explotación): se asignan a ingresos en el epígrafe “Otros

ingresos de explotación” del año en que se producen los gastos relacionados (Nota 17.5).

4.14 Transacciones con vinculadas

La cuenta de pérdidas y ganancias de la compañía incluye, con empresas del grupo, ventas, servicios

prestados y recibidos, de acuerdo con diversos contratos en los que se regula la prestación de los

mismos, compras, así como ingresos y gastos financieros y dividendos (Notas 17.1 y 18).

La Sociedad realiza básicamente todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado.

Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los

Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de

los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro.

4.15

Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente

En general, los activos y pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes en función del ciclo de

explotación. En Azkoyen, S.A. el ciclo de explotación no supera los doce meses, por lo que, los

activos y pasivos se clasifican en general como corrientes o no corrientes en función de su

vencimiento a partir de la fecha del balance de situación, considerándose como no corrientes

aquellos activos y pasivos con vencimiento posterior a los doce meses contados a partir de la fecha

del mismo.

4.16 Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por

éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Actividades de explotación: actividades típicas de la Sociedad, así como otras actividades que no

pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a

largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

5. Inmovilizado intangible

El movimiento habido en este epígrafe del balance de situación en los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el

siguiente (en miles de euros):

Aplicaciones

Informáticas

Otros

Total

Coste:

ldo

l 3

12.

4.618

4.631

Adiciones 292 - 292

Retiros (53) - (53)

ldo al 31

4.857

4.8

Adiciones 149 - 149

Retiros (44) - (44)

Saldo al 31

4.962

4.9

Amortización Acumulada:

Sal

do al 31

(

139

)

(6)

(

145)

Dotaciones (224) (3) (227)

Retiros 33 - 33

Saldo al 31

.12.

(4.330)

)

(

4.3

39)

Dotaciones (224) (2) (226)

Retiros 44 - 44

Saldo al 31.12.21 (4.510) (11) (4.521)

Valor neto contable al 31.12.20 527 4 531

Valor neto contable al 31.12.21 452 2 454

Las adiciones se corresponden mayoritariamente a modificaciones realizadas en el sistema informático de

gestión integral y a altas relacionadas con otras aplicaciones informáticas de la Sociedad.

Al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 la Sociedad tenía elementos del

inmovilizado intangible totalmente amortizados que siguen en uso por importe de 4.091 miles de euros

(3.969 miles de euros al 31 de diciembre de 2020).

Al cierre de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad no tenía

compromisos firmes de compra de activos intangibles por importe significativo.

6. Inmovilizado material

El movimiento habido en este capítulo del balance de situación en los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el

siguiente (en miles de euros):

Terrenos y

Construcciones

Maquinaria e

Instalaciones

Técnicas

Otras

Instalaciones,

Utillaje y

Mobiliario

Otro

Inmovilizado

Total

Coste

aldo al 31.12.

11.526

22.

873

1.4

51.085

Adiciones 12 291 397 142 842

Retiros (4) (133) (98) (125) (360)

Saldos al

31.12.

534

15.41

3.172

1.449

51.567

Adiciones 188 568 709 62 1.527

Retiros (5) (384) (848) (30) (1.267)

Saldos al

31.1

11.717

15.596

23.033

1.48

51.827

Amortiz

ació

n acum

ulada

dos

l 31.12.1

(

045

)

(

1.091

)

(

084

)

Dotaciones (195) (350) (263) (177) (985)

Retiros 4 133 98 125 360

ald

al 31.12.

(7.236)

(13.080)

(22

.250)

(1.

143)

(43.709)

Dotaciones (197) (359) (365) (146) (1.067)

Retiros 5 384 848 29 1.266

ald

os al 31.12.

(

7.42

)

(

13.055

)

(

21.767

)

(

1.260

)

(

43.510

)

Valor neto contable 31.12.

298

2.332

306

7.8

alor neto contable 31.12.

4.289

2.541

266

221

8.317

6.1 Adiciones

Las principales adiciones de los ejercicios 2021 y 2020 se corresponden con inversiones productivas,

así como de diverso utillaje, moldes y material de almacén.

6.2 Bajas, traspasos y otros

Los retiros se corresponden, principalmente, con bajas en maquinaria, utillaje y equipos informáticos

que se encontraban básicamente totalmente amortizados. En el ejercicio 2021, al igual que en 2020,

no se ha registrado resultado por enajenación y otros significativo alguno.

6.3 Otra Información

La Sociedad posee inmuebles cuyo valor bruto por separado de la construcción y del terreno, al cierre

de los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente (en miles de euros):

Inmuebles

31.12.2021

31.12.2020

Terrenos 760 760

Construcciones 10.957 10.774

Total

11.717

11.534

Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado material

totalmente amortizados que seguían en uso, conforme al siguiente detalle (en miles de euros):

Descripción

Valor contable (bruto)

31.12.2021 31.12.2020

Construcciones 1.216 1.221

Instalaciones técnicas y maquinaria 10.846 11.087

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 20.934 21.701

Otro inmovilizado 1.005 728

Total

34.001

4.737

La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están

sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 no

existía déficit de cobertura alguno relacionado con dichos riesgos.

Al cierre del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 la Sociedad no tiene compromisos firmes

de compra de inmovilizado material por un importe significativo y tiene un plan de inversiones para

2022 de maquinaria, moldes y aplicaciones informáticas, principalmente, que asciende a 2.447 miles

de euros, aproximadamente (importe similar al incluido en las cuentas anuales del ejercicio anterior).

Todo el inmovilizado material se encuentra en territorio nacional.

6.4 Pérdidas por deterioro

En la fecha de cada balance de situación o en aquella fecha en que considere necesario, la Sociedad

revisa los importes en libros de sus activos materiales e intangibles para determinar si existen indicios

de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el

importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por

deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo

que sean independientes de otros activos, la Sociedad calcula el importe recuperable de la unidad

generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Las Unidades Generadoras de Efectivo de la

Sociedad son Coffee & Vending Systems por un lado y Payment Technologies por otro. Los

Administradores de la Sociedad consideran que no hay indicio de deterioro alguno al 31 de diciembre

de 2021.

Al 31 de diciembre de 2021, al igual que al 31 de diciembre de 2020, la Sociedad no tiene activos

intangibles y/o inmovilizados materiales que hubieran sufrido pérdidas por deterioro.

7. Inversiones inmobiliarias

Las inversiones incluidas en este epígrafe del balance de situación adjunto al 31 de diciembre de 2021 y

2020 son las siguientes (en miles de euros):

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:

Saldo al

31.12.20

Adiciones

Saldo al

31.12.21

Cost

Terrenos 1.536 - 1.536

Construcciones 3.293 - 3.293

Total Cost

4.82

4.829

Amorti

ción acumulada

Construcciones (1.340) (76) (1.416)

al Am

izaci

ón acumulada

(1.340)

(

)

(

1.416

)

eterioro

Construcciones (671) - (671)

Total D

eterioro

(671

)

(

671

)

tal

Inver

ones Inmobiliarias

818

(

)

2.742

Valor

razonable

31 de diciembre

3.760

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020:

Saldo al

31.12.19

Adiciones

Saldo al

31.12.20

Coste

Terrenos 1.536 - 1.536

Construcciones 3.293 - 3.293

Total

ste

4.829

rtización acumulada

Construcciones (1.264) (76) (1.340)

Total A

mortiz

n acu

ada

(1.

)

(76)

(1.340)

eterioro

Construcciones (671) - (671)

Total Deterio

(671

)

(671

)

tal Inversione

s Inmobili

ias

894

(76)

2.818

Como consecuencia de la operación de venta de la actividad de fabricación de maquinaria para hostelería

en 2007, el inmueble sito en Peralta (Navarra) en el que se venía desarrollando dicha actividad se

encuentra desde entonces fuera de uso y clasificado en este epígrafe, siguiendo lo fijado en el Plan

General Contable sobre “Inversiones inmobiliarias”. Al 31 de diciembre de 2021 su valor bruto y

amortización acumulada es de 2.151 miles y 984 miles de euros. De acuerdo con la tasación de un

experto independiente de finales de 2021, el valor razonable de dicho inmueble, así como el de las

instalaciones afectas era un 87% superior al valor neto contable de éstos por lo que los Administradores

no han considerado necesario llevar a cabo ningún ajuste en la valoración de estos activos al 31 de

diciembre de 2021.

Por otro lado, en 2009, Azkoyen, S.A., adquirió los inmuebles propiedad de Azkoyen Hostelería, S.A.U.

(sociedad enajenada en el ejercicio 2010) utilizados por las delegaciones comerciales de dicha sociedad,

dado que los Administradores del Grupo Azkoyen decidieron que no formarían parte de la actividad a

enajenar. Estos inmuebles se clasificaron en el epígrafe “Inversiones inmobiliarias”. La Sociedad ha

continuado amortizando los mencionados activos, aplicándoles la misma vida útil y método de

amortización que se venía aplicando con anterioridad a su reclasificación. La Sociedad mantiene un

último inmueble remanente sito en Badalona (España), que desde octubre de 2016 está siendo arrendado

a una empresa del grupo, Primion Digitek, S.L.U. (participada indirectamente a través de Primion

Technology, GmbH) (Nota 8.2). Al 31 de diciembre de 2021, tras una dotación anual a la amortización por

importe de 39 miles de euros, el valor de coste de terrenos, construcciones, amortización y deterioro

asociado al citado inmueble es de 1.263, 1.415, 432 y 671 miles de euros; siendo su valor neto contable

igual a 1.575 miles de euros (1.614 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).

La Sociedad espera obtener plusvalías de la venta o arrendamiento de este inmueble.

El importe de los gastos directos de explotación que incluyen gastos de reparaciones y mantenimiento

relacionados con las inversiones inmobiliarias aquí indicadas no han sido significativos durante los

ejercicios 2021 y 2020.

Al cierre del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 no existían compromisos firmes de

venta relacionados con inversiones ajenas a la actividad de la Sociedad. Por otro lado, al cierre de dicho

ejercicio no existía obligación contractual significativa alguna en concepto de reparaciones, mantenimiento

o mejoras.

La política de la empresa es formalizar pólizas de seguro para cubrir los posibles riesgos a los que están

sujetas sus inversiones inmobiliarias. Al cierre del ejercicio 2021 no existía déficit de cobertura alguno

relacionado con dichos riesgos.

8. Arrendamientos

8.1 Arrendamientos financieros

Como arrendatario-

Al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad, en su

condición de arrendatario financiero, no tiene reconocidos activos arrendados.

Como arrendador-

La Sociedad realiza como arrendador contratos de arrendamiento financiero con terceros. En

concreto, la Sociedad financia a sus clientes mediante contratos de cesión de sus sistemas de pago

automático “Cashlogy POS1500”, consistentes en el pago de una cuota lineal durante el periodo de

vigencia del contrato, que incluye un tipo de interés implícito en concepto de pago aplazado. Se

registra el ingreso por la venta en el momento de la firma del contrato, calculando el importe como el

valor actual de los pagos que la Sociedad recibirá del cliente excluyendo los intereses financieros que

cobrará en concepto de venta aplazada y que se registran siguiendo un criterio financiero a lo largo

del periodo de vigencia del contrato. Igualmente, aquella parte que se identifica como ingresos por

servicios de mantenimiento se contabiliza como ingreso a lo largo del periodo de vigencia del

contrato.

Al cierre del ejercicio 2021 el valor actual de los pagos por arrendamientos financieros a cobrar

asciende a 553 miles de euros (644 miles de euros al cierre del ejercicio 2020). La parte no corriente

está registrada en “Inversiones financieras a largo plazo – Créditos a terceros” (Nota 9.1) y asciende

a 349 miles de euros (453 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). Asimismo, la parte corriente

está registrada en “Clientes por ventas y prestaciones de servicios” y asciende a 204 miles de euros

(191 miles de euros a 31 de diciembre de 2020).

Un detalle del valor actual de las cuotas futuras por arrendamientos financieros a cobrar por plazos

de vencimiento es como sigue, en miles de euros: (i) 180 en 2023, (ii) 111 en 2024, (iii) 53 en 2025 y

(iv) 5 en 2026; con un total de 349.

El detalle del resultado de las ventas y los ingresos financieros sobre la inversión neta en el

arrendamiento se presenta a continuación:

Miles de euros

2021 2020

Resultado de las ventas 395 563

Ingresos financieros sobre la inversión neta en el arrendamiento 19 18

414

581

No existen ingresos relativos a pagos por arrendamiento variables no incluidos en la medición de la

inversión neta en el arrendamiento.

8.2 Arrendamientos operativos

Como arrendatario-

Existen cuotas de arrendamientos operativos reconocidas como gasto en los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 por importes de 535 miles y 499 miles de euros

respectivamente (nota 17.6), que corresponden a oficinas, vehículos y elementos de procesos de

información. Las cuotas comprometidas sin tener en cuenta repercusión de gastos comunes ni

incrementos futuros por IPC por ejercicio son:

Ejercicio

Miles de

euros

2022 417

2023 238

2024 105

2025 27

2026 y siguientes 54

841

Como arrendador-

En su posición de arrendador, en el ejercicio 2021 se ha registrado un ingreso de 99 miles de euros

(101 miles de euros en el ejercicio 2020) derivado del arrendamiento de un inmueble a una empresa

del grupo (Nota 7).

9. Inversiones financieras

9.1 Créditos a terceros a largo plazo y otros activos financieros a largo y corto plazo

Al cierre del ejercicio 2021, “Créditos a terceros a largo plazo” incluye

349 miles de euros (453 miles

de euros al cierre del ejercicio 2020), correspondientes al valor actual de la parte no corriente de

pagos por arrendamientos financieros a cobrar, que se explican en la Nota 8.1. Asimismo, a cierre

del ejercicio 2020, este epígrafe incluía partidas a cobrar, con vencimientos mensuales, por ventas a

clientes del segmento de Coffee & Vending Systems por un total de 68 miles de euros, que estaban

valoradas a su coste amortizado usando el método del tipo de interés efectivo, menos su deterioro.

Dicho importe tiene vencimiento en 2022 y por tanto a 31 de diciembre de 2021 está registrado en el

corto plazo en “Clientes por ventas y prestaciones de servicios” (138 miles de euros a corto plazo a

cierre del ejercicio 2020).

Por otra parte, “Otros activos financieros a largo y corto plazo” incluyen importes relativos a fianzas

constituidas por arrendamiento de oficinas y otros conceptos.

9.2 Inversiones en empresas del grupo a largo plazo – Instrumentos de patrimonio

La información más significativa relacionada con las empresas del grupo al cierre de los ejercicios

2021 y 2020 es la siguiente:

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:

Denominación

% participación Miles de euros

Directa

Capital y

prima de

emisión

Resultado

Resto de

Patrimonio

Total

Patrimonio

Valor en libros

Exp

lotac

Neto

ste

Deterioro

cumulado

Azkoyen Portugal, S.U., Lda. (**) 100%

600

208

867

1.166

(299)

Coffetek, Ltd. (*) (***) 100%

2.758

2.142

4.307

6.450

12.255

Azkoyen Comercial Deutschland,

GmbH (**)

100%

332

223

147

199

678

Azkoyen France, SARL (**) 100%

144

316

506

2.652

(2.019)

Azkoyen Andina, SAS (**) (***) 100%

666

(219)

532

1.023

(491)

Azkoyen Colombia, SAS (**) (***) 100%

(3)

(20)

(4)

(24)

Azkoyen USA Inc. (**) (***) 100%

320

181

175

(666)

(171)

319

(319)

Coges, S.p.A. (*) 100%

2.000

5.128

3.783

5.996

11.779

42.850

Coges España Medios Pago, S.L. (**) 100%

343

397

130

Primion Technology, GmbH (*) 100%

5.550

6.137

4.426

21.667

31.643

32.769

Total

746

(3.

152

)

90.594

(*) Datos auditados por parte de EY Reino Unido, EY Italia y EY Alemania, respectivamente. Respecto a la tercera, datos

NIIF-UE homogeneizados. Datos consolidados en el caso de Primion Technology, GmbH.

(**) Estados financieros no auditados. Realizado trabajo de revisión con alcance limitado por EY.

(***) Los estados financieros de Coffetek Ltd., Azkoyen Andina, SAS, Azkoyen Colombia, SAS y Azkoyen USA Inc. han sido

convertidos a euros aplicando el método de conversión de tipo de cambio de cierre para las partidas del balance de

situación y de tipo de cambio medio para las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020:

Denominación

% participación Miles de euros

Directa

Capital y

prima de

emisión

Resultado

Resto de

Patrimonio

Total

Patrimonio

Valor en libros

Explotación

Neto

Coste

Deterioro

mulad

Azkoyen Portugal, S.U., Lda. (**) 100%

600

163

808

1.166

(358)

Coffetek, Ltd. (*) (***) 100%

501

373

5.055

5.429

12.255

Azkoyen Comercial Deutschland,

bH (**

)

100

144

103

529

Azkoyen France, SARL (**) 100%

144

271

460

2.652

(2.065)

Azkoyen Andina, SAS (**) (***) 100%

666

(56)

(128)

482

1.023

(559)

Azkoyen Colombia, SAS (**) (***) 100%

(6)

(3)

Azkoyen USA Inc. (**) (***) 100%

320

(201)

(221)

(427)

(328)

319

(319)

Coges, S.p.A. (*) 100%

2.000

2.859

2.195

2.660

6.855

42.850

Coges España Medios Pago, S.L. (**) 100%

513

563

130

Primion Technology, GmbH (*) 100%

5.550

6.646

4.599

23.568

33.717

32.769

Total

(3.30

)

90.442

(*) Datos auditados por parte de EY Reino Unido, EY Italia y EY Alemania, respectivamente. Respecto a la tercera, datos

NIIF-UE homogeneizados. Datos consolidados en el caso de Primion Technology, GmbH.

(**) Estados financieros no auditados. Realizado trabajo de revisión con alcance limitado por EY.

(***) Los estados financieros de Coffetek Ltd., Azkoyen Andina, SAS, Azkoyen Colombia, SAS y Azkoyen USA Inc. fueron

convertidos a euros aplicando el método de conversión de tipo de cambio de cierre para las partidas del balance de

situación y de tipo de cambio medio para las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Dividendos (Notas 17.1 y 18.1)-

Durante el ejercicio 2021, Coges, S.p.A., Coffetek, Ltd., Coges España Medios de Pago, S.L. y

Primion Technology, GmbH distribuyeron dividendos a su único accionista Azkoyen, S.A. por importe

de 1.500 miles de euros, 1.515 miles de euros, 200 miles de euros y 6.500 miles de euros,

aproximada y respectivamente.

Durante el ejercicio 2020, Coges, S.p.A., Azkoyen Comercial Deutschland, GmbH, Coges España

Medios de Pago, S.L. y Primion Technology, GmbH distribuyeron dividendos a su único accionista

Azkoyen, S.A. por importe de 3.800 miles de euros, 140 miles de euros, 140 miles de euros y 2.500

miles de euros, aproximada y respectivamente.

Asimismo, Azkoyen France, S.A.R.L., procedió a devolver, en el ejercicio 2020, 95 miles de euros a

su único accionista Azkoyen, S.A., de aportaciones desembolsadas en ejercicios anteriores (que se

registran minorando el respectivo valor contable de la inversión en la participada).

Principales operaciones-

No se han producido cambios en la composición del Grupo en el ejercicio 2021.

Coffetek, Ltd.-

Participación adquirida en 2008 en la que se puso de manifiesto un fondo de comercio por la

diferencia entre el importe de la compra y el valor teórico contable.

Coffetek, Ltd. está domiciliada en Bristol (Reino Unido) y tiene 62 empleados. Su actividad incluye el

diseño, fabricación y comercialización de máquinas de café automáticas para la industria del

Vending y el sector Horeca. La mayor parte de sus ingresos y gastos se encuentran determinados

en libras esterlinas.

El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo (UGE) asociada al fondo de comercio de

Coffetek, Ltd. ha sido evaluado por referencia al valor en uso, que ha sido calculado en base a

proyecciones de flujo de efectivo (aprobadas por la Dirección) que representan las mejores

estimaciones, cubriendo un período de 5 años y un valor residual estimado como una renta perpetua

según se explica a continuación. La tasa de descuento antes de impuestos utilizada a efectos de

este test de deterioro es del 9,5% (10,1% en el ejercicio 2020).

La evolución del importe neto de la cifra de negocios de UGE Coffetek en libras esterlinas hasta

2021 ha sido la siguiente:

´000 GBP

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Importe neto de la cifra de

negocios UGE Coffetek (INCN)

9.696

11.779

12.737

13.263

14.433

15.666

14.197

10.522

17.399

Crecimiento anual (%)

21,5%

8,1

4,1

8,8

8,5%

-9,4%

-25,8

65,4

Después de un gasto de 211 miles de euros por uso de patentes de la Sociedad dominante, su

beneficio en consolidación antes de intereses e impuestos en 2021 ha sido de 2,6 millones de euros

(0,7 millones de euros en 2020). Adicionalmente, la Sociedad ha obtenido en 2021 un margen bruto

de 1,1 millones de euros por ventas internas de componentes y subconjuntos a UGE Coffetek (0,5

millones de euros en 2020 y 0,7 millones de euros en 2019).

Según el Banco de Inglaterra en febrero de 2022, su previsión real para Reino Unido era igual a

7,8% en 2022, 1,8% en 2022 y 1,1% en 2023.

El Grupo Azkoyen sigue dedicando importantes recursos para innovación de su gama de productos

de café profesional y de vending.

Los flujos de efectivo resultan de las proyecciones realizadas que utilizan hipótesis sobre cambios en

los precios de venta y en los costes y volumen fundamentadas en la experiencia y expectativas

futuras según los planes estratégicos en vigor. La información referente a las hipótesis relacionadas

con las ventas y resultados de explotación previstos en el análisis del test de deterioro en 2021 de la

UGE Coffetek, con un moderado factor corrector decreciente exclusivamente a efectos de este test

de los planes de negocio de la citada UGE, es la siguiente:

2022 2023 2024 2025 2026

Crecimiento anual de

Importe neto de la cifra de

negocios (INCN)

4,8%

1,3%

4,7%

2,0%

Resultado de explotación

en miles euros (*) (**)

2.169

2.111

2.229

2.246

2.264

Resultado de explotación

en % sobre INCN (*) (**)

10,2%

9,8%

9,9%

9,8%

9,7%

(*)

Tras considerar en cada ejercicio un gasto anual por uso de patentes de Azkoyen, S.A. en torno a 0,2

millones de euros. El resultado de explotación en el ejercicio 2021 ha ascendido a 2.636 miles de euros

(13% respecto al INCN). Por otra parte, en las proyecciones plurianuales 2022-2026, para la conversión

de los ingresos y gastos en libras esterlinas a euros, se ha considerado un tipo de cambio medio de 0,86

GBP/Euro.

(**) El porcentaje de consumo de materiales entre INCN se mantiene básicamente estable. Respecto al

agregado de otros gastos de fabricación y otros gastos recurrentes de explotación (incluyendo gastos de

investigación y desarrollo), el crecimiento anual promedio del periodo plurianual es del 5,2%.

Con carácter general, Coffetek, Ltd. no precisa de inversiones anuales significativas. Tras las obras

singulares de adecuación y otras inversiones productivas para el nuevo inmueble realizadas en 2019

(1,2 millones de euros) y el registro de 2,2 millones de euros de activos por derecho de uso (y cuyo

valor a 31 de diciembre de 2021 es 1,9 millones de euros), el valor neto contable del activo no

corriente a 31 de diciembre de 2021 es de 2,8 millones de euros. El resto de los activos netos es el

circulante operativo. El crecimiento de las ventas y del beneficio antes de impuestos conlleva una

inversión en capital circulante similar hasta en tanto se alcanza una actividad estable.

Para la estimación del valor residual, tras la reflexión realizada, se ha considerado un flujo medio

sostenible y una tasa de crecimiento prevista de 1% (al igual que en el ejercicio 2021).

El test de impairment del ejercicio 2021 de la inversión en Coffetek, Ltd. se ha realizado “pre NIIF

16”: (i) considerando los gastos de arrendamiento como menor valor de los flujos de caja para el

cálculo del valor de la empresa y, por tanto, (ii) excluyendo los pasivos por arrendamiento según

NIIF 16 de la deuda financiera neta. El valor recuperable de los recursos propios es igual al valor de

la empresa menos su deuda financiera neta.

El valor en libros asciende a 12.255 miles de euros.

Desde una perspectiva de análisis de sensibilidad, variaciones de un 10% en la tasa de descuento

y/o en el valor residual proyectado no conllevan la necesidad de registro de deterioro alguno. Otros

escenarios alternativos razonablemente posibles de cifra de negocios (con variaciones negativas de

hasta un 10% en la cifra de negocios en todos y cada uno de los ejercicios proyectados) no

conllevan tampoco la necesidad de registro de deterioro alguno.

Del resultado de este análisis, los Administradores consideran que no existe deterioro alguno a 31

de diciembre de 2021.

Coges, S.p.A.-

En 2005 la sociedad Azkoyen Medios de Pago, S.A. (Sociedad Absorbida -Nota 1-) adquirió el 100%

de la participación de la compañía italiana Coges, S.p.A. La diferencia entre el importe de la compra

y el valor teórico contable fue asignada a mayor valor del inmovilizado material (antes de considerar

su efecto fiscal), básicamente, construcciones, y el resto a plusvalías latentes consideradas como

fondo de comercio.

El importe recuperable de la unidad generadora de efectivo asociada a la inversión en Coges, S.p.A.

(sociedad italiana que viene obteniendo beneficios desde su fecha de adquisición) ha sido evaluado

por referencia al valor en uso, que ha sido calculado en base a proyecciones de flujo de efectivo

(aprobadas por la Dirección) que representan las mejores estimaciones, cubriendo un período de 5

años y un valor residual estimado como una renta perpetua según se explica a continuación. La tasa

de descuento antes de impuestos utilizada a efectos de este test de deterioro es del 11,8% (al cierre

del ejercicio 2020 fue del 12,5%).

Coges, S.p.A. ostenta la titularidad de un inmueble (terrenos y construcciones) sito en Schio,

Vicenza, Italia, donde realiza su actividad de diseño y fabricación de sistemas de pago. El Grupo

pretende recuperar su valor neto contable básicamente a través de su venta en 2022, una vez que

ha firmado con fecha 11 de noviembre de 2021 una propuesta de compra recibida por un tercero y

trasladarse a una nave de alquiler de menor tamaño y adaptada a las actividades actuales de esta

sociedad. Por ello, en el test de deterioro de la inversión en Coges, S.p.A. del ejercicio 2022, las

proyecciones de flujo de efectivo incorporan costes estimados por alquileres y, asimismo, consideran

una entrada de fondos en el ejercicio 2022 por una enajenación estimada del inmueble neta de

costes necesarios para su venta.

La cifra de negocios de la UGE Coges - medios de pago para vending - en el ejercicio 2021 ha

aumentado un 46,7%, debido a los efectos del COVID-19 en el ejercicio anterior.

El beneficio en consolidación antes de intereses e impuestos en 2021 ha sido de 5,6 millones de

euros (2,9 millones de euros en 2019).

Cabe destacar que en torno a dos terceras partes de las ventas de la UGE Coges se realizan en

Italia. Históricamente, la cifra de negocios de la UGE Coges se ha visto afectada negativamente en

entornos de PIB real negativo y positivamente en el caso contrario.

La previsión del PIB real en Italia según su Banco Central en diciembre de 2021 es igual a 3,8% en

2022, 2,5% en 2023 y 1,7% en 2024.

Por otra parte, previsiblemente, las compañías dedicadas a la operación de máquinas de vending

tendrán que invertir intensamente en hacer los procesos de pago progresivamente más “cashless”.

Coges es el líder europeo en sistemas cashless de entorno cerrado. En marzo de 2015 se constituyó

Coges Mobile Solutions, S.R.L., participada al 51% por Coges, S.p.A., cuyo principal objetivo es la

comercialización mediante licencias de una tecnología innovadora que permite, entre otros aspectos,

el pago en máquinas de vending a través de una aplicación para smartphones, denominada

“Pay4Vend”, utilizando la conexión “bluetooth” y conectada con los hardware “Coges Engine” y/o

“Unica” producidos por Coges e instalados en las máquinas de vending. Por otra parte, están en

fase de crecimiento determinadas soluciones innovadoras relacionados con el desarrollo de la

plataforma de “Internet of Things” (IOT), “Nebular”, que aportarán valor al hardware de Coges y que,

asimismo, contribuirán a la generación de ingresos recurrentes.

Los flujos de efectivo resultan de las proyecciones realizadas que utilizan hipótesis sobre cambios en

los precios de venta y en los costes y volumen, fundamentadas en la experiencia y expectativas

futuras según los planes estratégicos en vigor. La información referente a las hipótesis relacionadas

con las ventas y resultados de explotación previstos en el análisis del test de deterioro en 2021 de la

UGE Coges es la siguiente:

2022 2023 2024 2025 2026

Crecimiento anual de

Importe neto de la cifra de

negocios (INCN)

7,6%

3,9%

4,1%

4,0%

Resultado de explotación

en miles euros (*) (**)

5.566

5.823

6.219

6.636

7.062

Resultado de explotación

en % sobre INCN (*) (**)

27,3%

27,5%

28,2%

29,0%

29,6%

(*) El resultado de explotación en el ejercicio 2021 ha ascendido a 5.609 miles de euros (29,6% respecto

al INCN). En el ejercicio 2020, el resultado de explotación ascendió a 2.935 miles de euros (22,7%

respecto al INCN). Adicionalmente, la Sociedad seguirá obteniendo un margen bruto adicional por

ventas internas de componentes a UGE Coges (aproximadamente unos 409 miles de euros anuales).

(**) El porcentaje de consumo de materiales entre INCN -antes de ingresos por licencias- se mantiene

básicamente estable. Respecto al agregado de otros gastos de fabricación y otros gastos de

explotación, el crecimiento anual promedio del periodo plurianual es del 4,7%.

Con carácter general, las inversiones para el periodo proyectado serán similares a las

amortizaciones. Este negocio no precisa de inversiones relevantes al ser poco intensivo en capital.

Para la estimación del valor residual, tras la reflexión realizada, se ha considerado un flujo medio

sostenible y una tasa de crecimiento prevista de 0,83% (al igual que en el ejercicio 2020).

El test de impairment del ejercicio 2021 de la inversión en Coges, S.p.A. se ha realizado “pre NIIF

16”: (i) considerando los gastos de arrendamiento como menor valor de los flujos de caja para el

cálculo del valor de la empresa y, por tanto, (ii) excluyendo los pasivos por arrendamiento según

NIIF 16 de la deuda financiera neta. El valor recuperable de los recursos propios es igual al valor de

la empresa menos su deuda financiera neta.

El valor en libros asciende a 42.980 miles de euros.

Desde una perspectiva de análisis de sensibilidad, variaciones de un 10% en la tasa de descuento

y/o en el valor residual proyectado no conllevan la necesidad de registro de deterioro alguno. Otros

escenarios alternativos razonablemente posibles de cifra de negocios (con variaciones negativas de

hasta un 10% en la cifra de negocios en todos y cada uno de los ejercicios proyectados) no

conllevan tampoco la necesidad de registro de deterioro alguno.

La UGE Coges ha obtenido beneficios todos los años desde su adquisición en 2005 y ha repartido

dividendos con regularidad (entre 2006 y 2021 un importe agregado de 58,4 millones de euros).

Por todo ello, del resultado de este análisis los Administradores consideran que al 31 de diciembre

de 2021 no se pone de manifiesto la necesidad de realizar corrección valorativa por deterioro alguna.

Primion Technology, GmbH. – Subgrupo Primion-

La participación en esta sociedad al 31 de diciembre de 2021 se sitúa en el 100%. La diferencia

inicial entre el importe de la compra del porcentaje mayoritario y el valor teórico contable fue

asignada al valor razonable de la participación en los activos y pasivos de dicho Subgrupo y

el resto

a plusvalías latentes consideradas como fondo de comercio.

La Bolsa de Frankfurt aprobó el 7 de octubre de 2014 la solicitud de exclusión de cotización de

Primion Technology, GmbH. La exclusión de cotización fue efectiva seis meses más tarde.

Al 31 de diciembre de 2021 se ha realizado la evaluación del valor en uso en función del

comportamiento de las principales variables en 2021 respecto de las estimaciones realizadas para

dicho ejercicio en 2020 y las previstas respecto de la actividad y resultados futuros y su impacto en

los flujos de efectivo futuros, cubriendo un periodo de 5 años. El valor residual se ha estimado como

una renta perpetua según se explica a continuación. Al cierre del ejercicio 2021, la tasa de

descuento antes de impuestos utilizada a efectos de este test de deterioro es del 11,0% (9,8% en el

ejercicio 2020).

Las ventas del Subgrupo Primion han aumentado un 0,1% respecto al ejercicio anterior.

Asimismo, a

31 de diciembre de 2021 la cartera de pedidos, incluyendo proyectos y contratos de mantenimiento,

asciende a 38,8 millones de euros, un 13% superior a la de cierre del año anterior.

El EBITDA en consolidación excluyendo los efectos de NIIF 16 obtenido por el Subgrupo Primion ha

ascendido a 8,5 millones de euros en 2021 (8,5 millones de euros en 2020). Se han producido

desviaciones al alza respecto a las proyecciones de los flujos futuros que se realizaron en el ejercicio

2020 (específicamente, considerando a estos efectos el EBITDA excluyendo los efectos de NIIF 16).

Los flujos de efectivo resultan de las proyecciones realizadas que utilizan hipótesis sobre cambios en

los precios de venta y en los costes y volumen, fundamentadas en la experiencia y expectativas

futuras según los planes estratégicos en vigor. La información referente a las hipótesis relacionadas

con las ventas y resultados de explotación previstos en el análisis del test de deterioro en 2021 del

Subgrupo Primion es la siguiente:

2022 2023 2024 2025 2026

Crecimiento anual de

Importe neto de la cifra de

negocios (INCN)

13,1%

9,0%

5,5%

4,0%

Resultado de explotación

en miles euros (*) (**)

6.911

8.198

9.031

9.163

9.370

Resultado de explotación

en % sobre INCN (*) (**)

11,4%

12,4%

12,9%

12,6%

12,4%

(*)

El resultado de explotación en el ejercicio 2021 ha ascendido a 6.106 miles de euros (11,3% respecto

al INCN).

(**) El porcentaje de consumo de materiales entre INCN se mantiene estable, con carácter general.

Respecto al agregado de otros gastos de fabricación y otros gastos de explotación, el crecimiento

anual promedio del periodo plurianual es del 7,5%.

Las inversiones previstas para ejercicios siguientes incluyen importes significativos relativos a (i)

trabajos realizados por el Subgrupo para el inmovilizado por proyectos de desarrollo y (ii) a otras

inversiones en aplicaciones informáticas de gestión interna e inmovilizado material, necesarios para

modernizar la tecnología de los productos y sistemas actuales, junto a otros objetivos perseguidos. A

efectos del test, el crecimiento de las ventas conlleva una inversión en capital circulante similar hasta

en tanto se alcanza una actividad estable.

Para la estimación del valor residual, tras la reflexión realizada, se ha considerado un flujo medio

sostenible y una tasa de crecimiento prevista de 1% (al igual que en el ejercicio 2020).

El test de impairment del ejercicio 2021 de la inversión en Primion Technology, GmbH se ha

realizado “pre NIIF 16”: (i) considerando los gastos de arrendamiento como menor valor de los flujos

de caja para el cálculo del valor de la empresa y, por tanto, (ii) excluyendo los pasivos por

arrendamiento según NIIF 16 de la deuda financiera neta. El valor recuperable de los recursos

propios es igual al valor de la empresa menos su deuda financiera neta.

El valor en libros de la participación en Primion Technology, GmbH asciende a 32.769 miles de

euros (para un total de 5.550.000 acciones y con un coste medio unitario de unos 5,90 euros).

Desde una perspectiva de análisis de sensibilidad, variaciones de un 10% en la tasa de descuento

y/o en el valor residual proyectado no conllevan la necesidad de registro de deterioro alguno. Otros

escenarios alternativos razonablemente posibles de cifra de negocios (con variaciones negativas de

hasta un 10% en la cifra de negocios en todos y cada uno de los ejercicios proyectados) no

conllevan tampoco la necesidad de registro de deterioro alguno.

Por otra parte, como referencia adicional, en la Junta General de dicha sociedad dependiente

alemana celebrada el 17 de febrero de 2017, se aprobó la transferencia de las acciones en

propiedad de los minoritarios a cambio de una justa compensación en efectivo, en concreto, 11,06

euros por título, cifra por acción muy superior al valor unitario actual a recuperar en libros

consolidados.

Del resultado de este análisis, los Administradores consideran que no existe deterioro alguno a 31

de diciembre de 2021.

Otros-

Excepto Azkoyen Andina, SAS (que comenzó su actividad en el segundo semestre de 2014), el resto

de sociedades se dedican a la distribución y comercialización en sus mercados de referencia de toda

clase de máquinas de venta automática y medios de pago.

Las filiales Azkoyen Portugal, Sociedade Unipessoal, Lda., Azkoyen Comercial Deutschland GmbH,

Azkoyen France, SARL, Azkoyen Colombia, SAS y Azkoyen USA, Inc. son básicamente

comercializadoras de los productos de Azkoyen, S.A., por tanto, son una extensión de las

operaciones de esta sociedad para la exportación a dichos países. De este modo, los flujos que se le

producen a Azkoyen, S.A. por sus operaciones en esos mercados son, por un lado, los derivados de

la venta a estas entidades jurídicas de los productos exportados y, por otra, los provenientes de los

resultados de dichas filiales, así como los derivados de la financiación de las necesidades

financieras de las mismas (básicamente para la financiación del circulante). En consecuencia, los

Administradores de la Sociedad estiman que, en general, el valor recuperable de estas inversiones

viene representado por el valor teórico contable de estas participaciones en cada momento, teniendo

en cuenta además que no existen plusvalías tácitas en sus activos o pasivos. La filial Coges España

Medios de Pago, S.L. comercializa asimismo los productos de Coges, S.p.A.

En el ejercicio 2021, respecto a “Deterioro y resultados por enajenaciones de instrumentos

financieros- Deterioro y pérdidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, se ha registrado

deterioro en relación con la participada Azkoyen Colombia, S.A.S., por importe de 21 miles de euros.

Asimismo, se han revertido deterioros en relación con las participadas Azkoyen Portugal, Sociedade

Unipessoal, Lda., Azkoyen France, SARL y Azkoyen Andina, S.A.S. por importe de 59, 46 y 68 miles

de euros respectivamente.

Está previsto que a lo largo del ejercicio 2022 la Sociedad siga apoyando a dichas sociedades

filiales, una de las cuales presenta a 31 de diciembre de 2021 fondos propios negativos (Azkoyen

USA, Inc.), motivo por el cual la Sociedad tiene constituida a dicha fecha una provisión por parte de

los créditos concedidos a dicha filial, que asciende a 171 miles de euros (Nota 9.3). En 2021, se han

revertido 189 miles de euros con cargo al epígrafe “Deterioro y resultados por enajenaciones de

instrumentos financieros- Deterioro y pérdidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Adicionalmente, se ha revertido la provisión de 103 miles de euros registrada en 2020 ya que se

estimó necesario tener que realizar a lo largo de 2021 una aportación de fondos para financiar a

Azkoyen USA, Inc., debido a la incertidumbre por nuevos escenarios del Covid-19 y a las previsiones

de esta filial el ejercicio pasado. Finalmente, no ha sido necesario realizar esta aportación como

consecuencia de una buena evolución comercial de la filial y por tanto se ha revertido esta provisión

adicional en el ejercicio 2021.

En el ejercicio 2020, respecto a “Deterioro y resultados por enajenaciones de instrumentos

financieros- Deterioro y pérdidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, se registró un

deterioro en relación con las participadas Azkoyen Andina, S.A.S. y Azkoyen Colombia, S.A.S., por

importes de 150 y 1 miles de euros respectivamente. Asimismo, se revirtieron deterioros en relación

con las participadas Azkoyen Portugal, Sociedade Unipessoal, Lda. y Azkoyen France, SARL, por

importe de 45 miles de euros en ambas participadas.

En los Anexos I y II, los cuales forman parte integrante de esta nota, se muestran las características

más importantes de las participaciones en empresas del grupo (sociedades dependientes) en las

que la Sociedad participaba de forma directa e indirecta al cierre de los ejercicios 2021 y 2020,

incluyendo domicilio, actividad principal y otros aspectos relevantes.

9.3 Créditos a empresas del grupo

El detalle de los créditos concedidos a empresas del grupo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, a

corto y largo plazo, es el siguiente (en miles de euros):

31.12.

1.12.

pla

Coffe

835

Cog

000

2.000

Azkoyen USA, Inc.

360

n Andina, SAS

600

Total

(Nota

18.2)

1.960

3.795

visión

Azkoyen U

SA, Inc.

(No

9.2)

(

171

)

(360)

Total

(

171

)

(36

Neto

1.789

.435

Los créditos otorgados a Azkoyen USA, Inc. y Azkoyen Andina, SAS tienen carácter de financiación

estructural de las operaciones de dichas filiales. El calendario de devolución depende de la

capacidad de generación de flujos de efectivo por parte de las participadas.

Adicionalmente, la Sociedad tiene otorgados contratos de cuenta corriente a Coffetek, Ltd., y Coges,

S.p.A. Las sociedades dependientes disponen, si lo requieren, del respectivo contrato mediante

retiros y/o devoluciones parciales, constituyendo en todo momento el saldo que resulte el crédito

dispuesto.

10. Política de gestión de riesgos

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos operativos, financieros, estratégicos y

legales, desarrollados en el apartado E) Sistemas de control y gestión de riesgos del Informe Anual de

Gobierno Corporativo, incluidos los regulatorios y derivados de legislaciones más restrictivas en juego y

tabaco, así como los procedentes de la situación económica actual y del propio devenir de nuestros

mercados. La diversificación geográfica y de nuestros negocios nos permite mitigar de una manera eficaz

los comportamientos cíclicos de la economía y amortiguar las estacionalidades que puedan darse en los

mercados. En la presente nota se describen los principales riesgos financieros.

Los riesgos financieros se gestionan mediante la agrupación de sistemas de identificación, medición,

limitación de concentración y supervisión. La gestión y limitación de los riesgos financieros se efectúa por

la Dirección Corporativa de la Sociedad. El Consejo de Administración revisa y establece las políticas de

gestión de cada uno de estos riesgos, que se resumen a continuación.

a) Riesgos de mercado

Se define como el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento

financiero puedan variar debido a los cambios en los tipos de cambio, los tipos de interés u otros

riesgos de precio.

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de

una exposición puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones en los tipos de cambio. La

exposición de la Sociedad al riesgo de tipo de cambio afecta principalmente a sus actividades de

explotación (cuando el ingreso o el gasto se realizan en una moneda distinta al euro) y a las

inversiones netas en sociedades participadas en el extranjero cuya moneda es distinta al euro.

Parte de los flujos de efectivo futuros (ingresos, gastos y, en menor medida, inversiones) se

encuentran determinados en monedas distintas al euro, incluyendo por orden de magnitud, libras

esterlinas (ver Nota 9.2 anterior), dólares estadounidenses y otras, como pesos colombianos.

Actualmente, la Sociedad no viene realizando transacciones de cobertura de tipo de cambio si bien,

de forma específica, se está monitorizando el riesgo de tipo de cambio en relación con la sociedad

participada Coffetek, Ltd. y la libra esterlina (en el contexto del Brexit). La mayor parte de los

ingresos y gastos de Coffetek, Ltd., domiciliada en Bristol (Reino Unido), se encuentran

determinados en libras esterlinas (Nota 9.2).

El 23 de junio de 2016, los votantes de Reino Unido apoyaron la salida de su país de la Unión

Europea (UE) en un referéndum nacional (“Brexit”). Tras las negociaciones llevadas a cabo, la Unión

Europea concedió al Reino Unido una nueva prórroga del Brexit hasta el 31 de enero de 2020. El

Acuerdo de Retirada entró en vigor en dicha fecha. Como consecuencia, el Reino Unido dejó de ser

Estado miembro de la Unión Europea y tiene la consideración de tercer país.

El proceso del Brexit ha tenido y es posible que siga teniendo efectos adversos sobre la situación

económica y política de la UE y la estabilidad de los mercados financieros internacionales. Por tanto,

los riesgos están vinculados a la evolución macroeconómica del Reino Unido, a la evolución del

mercado de café profesional y vending, a los problemas en la cadena de suministro para obtener

componentes a precios competitivos, a la falta de mano de obra y al incremento del coste de

personal, a la incapacidad de repercutir a los clientes los incrementos de costes sufridos por

mayores costes de componentes, de fabricación o de personal, así como a las fluctuaciones del tipo

de cambio euro-libra esterlina (GBP) al tener la mayor parte de sus ingresos y gastos determinados

en libras esterlinas. La memoria consolidada de Azkoyen, S.A. y sociedades dependientes del

ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 describe los riesgos a los que se enfrenta el Grupo

Azkoyen como consecuencia del Brexit y, en su caso, el posible impacto en los estados financieros

consolidados.

Cabe destacar que la mayor parte de las transacciones de Azkoyen, S.A. (ingresos y gastos) se

generan en euros (superior al 95% en ambos casos).

Al cierre de 2021, la Sociedad tenía efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar denominadas

en monedas distintas al euro por importe de 1.651, 1.161 y 77 miles de euros, respectiva y

aproximadamente (Nota 16).

Los Administradores de la Sociedad estiman que el efecto de las variaciones de un 5% en los tipos

de cambio euro-libra esterlina o euro-dólar en el resultado del ejercicio sería inferior a 200 miles de

euros (tanto al alza como a la baja), en ambos casos.

Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de

un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones de los tipos de

interés de mercado. La exposición de la Sociedad a dicho riesgo se refiere básicamente a las

obligaciones de la Sociedad a largo plazo con tipos de interés variables. La Sociedad gestiona este

riesgo de tipo de interés limitando la deuda financiera. Véase la Nota 14 en referencia a la

sensibilidad de los pasivos financieros a variaciones en el tipo de interés.

b) Riesgo de liquidez

Se refiere al riesgo de que Azkoyen, S.A. encuentre dificultades para desinvertir en un instrumento

financiero con la suficiente rapidez sin incurrir en costes adicionales significativos o al riesgo

asociado a no disponer de liquidez en el momento en el que se tiene que hacer frente a las

obligaciones de pago.

La política de la Sociedad es mantener tesorería e instrumentos altamente líquidos y no

especulativos a corto plazo, a través de entidades financieras de primer orden para poder cumplir

sus compromisos futuros, el seguimiento continuado de la estructura del balance, por plazos de

vencimiento, detectando de forma anticipada la eventualidad de estructuras inadecuadas de liquidez

a corto y medio plazo, todo ello adoptando una estrategia que conceda estabilidad a las fuentes de

financiación, así como la contratación de facilidades crediticias comprometidas por importe suficiente

para soportar las necesidades previstas. En este sentido, la Sociedad cuenta con la tesorería que

muestra el balance y las facilidades crediticias en las condiciones que se explican en la Nota 14.2.

c) Riesgo de crédito

Los principales activos financieros de la Sociedad son saldos de caja y efectivo, deudores

comerciales y otras cuentas a cobrar, que representan la exposición máxima de la Sociedad al

riesgo de crédito.

El riesgo de crédito de la Sociedad es atribuible principalmente a sus deudas comerciales. Los

importes se reflejan en el balance de situación netos de provisiones para insolvencias, estimadas por

la Dirección de la Sociedad en función de la experiencia de ejercicios anteriores y de su valoración

del entorno económico actual. Ese sería el importe máximo de exposición a este riesgo.

La Sociedad no mantiene una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición

distribuida entre un gran número de contrapartes y clientes. La Sociedad tiene instaurada una

política de crédito y la exposición al riesgo de cobro es gestionada en el curso normal de la actividad.

Se realizan evaluaciones de créditos para todos los clientes que requieren un límite superior a un

determinado importe.

El riesgo de crédito de fondos líquidos es limitado porque las contrapartes son entidades bancarias a

las que las agencias de calificación crediticia internacionales han asignado altas calificaciones.

Los Administradores de la Sociedad estiman que al 31 de diciembre de 2021 no existen activos

significativos que pudieran encontrarse deteriorados respecto de su valor neto en libros.

11. Existencias

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente (en coste bruto):

Miles de euros

2021 2020

Materias primas, mercaderías y aprovisionamientos 10.316 9.333

Productos en curso 84 2

Productos terminados 2.095 2.846

Anticipos a proveedores 33 49

12.528

12.230

En el ejercicio 2021 el movimiento de las correcciones valorativas por deterioro en el epígrafe

“Existencias” del balance de situación adjunto ha sido el siguiente (en miles de euros):

Miles de euros

Materias

primas

Productos

terminados

Saldos al 31.12.2020 (2.147) (652)

Adiciones / Reversiones (404) 1

Retiros por achatarramientos 87 72

Saldos al

(

2.464

)

(

579

)

Las correcciones valorativas registradas al 31 de diciembre de 2021 son consecuencia de un análisis

exhaustivo de las referencias de lenta rotación llevado a cabo por la Sociedad al final de cada ejercicio.

12. Patrimonio neto y fondos propios

12.1 Capital social

La Sociedad, en julio de 1988, solicitó la admisión a cotización oficial de sus acciones en la Bolsa de

Madrid y desde el 18 de julio del mismo año tiene cotización oficial en la misma. Posteriormente con

fecha 20 de marzo de 1990, la Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Bilbao, admitió a

cotización las acciones de la Sociedad. Desde el día 30 de abril de 1990 las acciones cotizan en el

mercado continuo. Al 31 de diciembre de 2021 las acciones de la Sociedad cotizan en las Bolsas

anteriormente mencionadas.

El capital social al 31 de diciembre de 2021 y 2020 está compuesto por 24.450.000 acciones al

portador, ordinarias de 0,6 euros de valor nominal cada una, iguales entre sí, numeradas

correlativamente del 1 al 24.450.000, ambos inclusive, que confieren las mismas obligaciones y

derechos políticos y económicos, totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones están

representadas por anotaciones en cuenta.

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 los accionistas con una participación igual o superior al 3% son:

% sobre el total de derechos de voto

31.12.2021 31.12.2020

Inverlasa, S.L. (*)

Masaveu Herrero, Carolina (*)

Suárez-Zuloaga Gáldiz, Ignacio (*)

Indumenta Pueri, S.L. (*)

Santander Asset Management, S.A., SGIIC (*)

La Previsión Mallorquina de Seguros, S.A.

Troyas Careaga, María del Carmen (**)

Muza Gestión de activos, SGIIC, S.A. (*)

29,65

10,83

8,24

5,93

5,71

5,32

5,22

3,17

29,65

10,83

8,30

5,88

6,59

5,32

5,22

0,02

(*) Participación indirecta. En el caso de Ignacio Suárez-Zuloaga Gáldiz, a 31.12.2020 su participación

fue directa e indirecta y a 31.12.2021 tiene únicamente participación indirecta.

(**) Participación directa e indirecta.

12.2 Diferencias por ajuste del capital a euros

De acuerdo con lo previsto en la Ley 46/1998 sobre Introducción del Euro, en el ejercicio 2001 la

Sociedad constituyó esta reserva indisponible por un importe equivalente al de la reducción de

capital llevada a cabo como consecuencia del redondeo del valor nominal de las acciones en la

redenominación de su capital social a euros. Dicha reserva asciende a 22 miles de euros y está

recogida dentro del epígrafe “Otras reservas” (Nota 12.5).

12.3 Reserva legal

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del

beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del

10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no

supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y

siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Al 31 de diciembre de 2021 esta reserva se encuentra totalmente constituida por un importe superior

al 20% del capital social. Dicha reserva asciende a 3.025 miles de euros.

12.4 Acciones propias

El movimiento del epígrafe “Acciones propias” durante el ejercicio 2021 ha sido el siguiente:

Número de

Acciones

Importe (en

miles de Euros)

Saldo a 31.12.2020

70.502

393

Adquisiciones 135.209 753

Enajenaciones (133.870) (747)

Saldo

a 3

.20

(*)

.841

(*) Precio medio de adquisición de 5,55 euros.

La Junta General de Accionistas de Azkoyen, S.A. de 11 de junio de 2021 dio autorización, por el

plazo máximo de 5 años, para la adquisición de acciones propias, directamente o a través de

sociedades de su Grupo y delegó en el Consejo de Administración las facultades necesarias para

ello, así como para mantenerlas en cartera, enajenarlas o, en su caso, proponer a la Junta General

de Accionistas su amortización. Todo ello de conformidad con los límites establecidos en el artículo

146 de la Ley de Sociedades de Capital y demás disposiciones legales, así como los que a

continuación se expresan: (i) que el valor nominal de las acciones adquiridas, sumándose a las que

ya se posean, no exceda, en cada momento, del 10% del capital suscrito, (ii) que la adquisición

permita a la sociedad adquiriente dotar una reserva para acciones propias según se prescribe en la

Norma 3ª del Artículo 148 c) de la Ley de Sociedades de Capital, sin disminuir el capital ni la reserva

legal o estatutariamente indisponibles, (iii) que las acciones adquiridas se hallen íntegramente

desembolsadas y (iv) que el precio o contraprestación mínimo y máximo para la adquisición sean,

respectivamente, el valor nominal de las acciones adquiridas, y el valor de cotización de las mismas

en un mercado secundario oficial en el momento de la adquisición.

Las acciones propias antes indicadas representan el 0,29% del capital social de Azkoyen, S.A.

(porcentaje similar al 31 de diciembre de 2020). El valor de cotización al 31 de diciembre de 2021

era de 5,16 euros por acción (4,98 euros por acción al 31 de diciembre de 2020).

12.5 Otras reservas y reservas de fusión

El detalle de Otras reservas al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros):

31.12.2021 31.12.2020

Reservas voluntarias

Diferencias por ajuste de capital a euros (Nota 12.2)

Reserva para acciones propias

54.148

399

48.752

393

Reserva por capital amortizado 451 451

otal

55.020

49.618

Las reservas voluntarias son de libre disposición.

Por lo que se refiere a la reserva para acciones propias, de acuerdo con la Ley de Sociedades de

Capital, se ha de constituir una reserva indisponible equivalente al importe por el que figuran

contabilizadas las acciones de Azkoyen, S.A. (Nota 12.4). Al 31 de diciembre de 2021 dicha reserva

se encuentra constituida. Esta reserva es de libre disposición cuando desaparecen las

circunstancias que han obligado a su constitución.

Las reservas de fusión se originaron en el ejercicio 2011, como consecuencia de la fusión descrita

en la Nota 1, y ascienden a 37.601 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (mismo importe a 31

de diciembre de 2020). Se incluyen dentro de la cifra anterior 1.689 miles de euros correspondientes

a la Reserva Especial para Inversiones Ley Foral 12/93 procedente de Azkoyen Medios de Pago

S.A.U. (sociedad absorbida - Nota 1) cuyo saldo podrá destinarse a eliminar resultados contables

negativos, aumentar el capital social o, asimismo, ser traspasado a otras reservas de libre

distribución. El importe restante de las reservas de fusión es de libre disposición.

12.6 Distribución de beneficios

La distribución de los beneficios de la Sociedad del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020,

aprobada por la Junta General de Accionistas de 11 de junio de 2021 fue la siguiente (en miles de

euros):

Bas

de re

parto

Resultado del ejercicio 5.423

Distrib

ución

A reservas voluntarias 5.423

La propuesta de aplicación del resultado de la Sociedad del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de

2021 se expone en la Nota 3.

12.7 Subvenciones

Las subvenciones recibidas por la Sociedad, procedentes en gran medida del Gobierno de Navarra

en ejercicios anteriores, las cuales forman parte del Patrimonio Neto, eliminado su efecto fiscal y los

resultados imputados a la cuenta de pérdidas y ganancias procedentes de las mismas, ascienden a

40 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (56 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). Las

altas del ejercicio 2020 ascendieron a 3 miles de euros y resultaron de anticipos financieros

reintegrables a tipo de interés reducido recibidos para la realización de actividades específicas que

incluyen la compra de activos. Véase lo indicado en la Nota 14.4. La imputación a resultados en el

ejercicio 2021 ha ascendido a 22 miles de euros (mismo importe en el ejercicio 2020).

12.8 Dividendo a cuenta

El 10 de junio de 2021, el Consejo de Administración de la Sociedad acordó distribuir un dividendo a

cuenta de los beneficios del ejercicio 2021 de un importe bruto de veinte céntimos por cada una de

las acciones existentes y en circulación con derecho a percibir dicho dividendo. Una vez deducidas

las retenciones a cuenta de impuestos a pagar conforme a la legislación fiscal aplicable, el importe

neto del dividendo fue pagado el 28 de junio de 2021.

El estado contable, requerido por la legislación vigente y formulado por los Administradores de la

Sociedad, en relación con la distribución del dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2021

es el siguiente:

Miles de Euros

Estado contable justificativo

de Azkoyen, S.A.

Resultados obtenidos desde el 1 de enero hasta el 31 de mayo de 2021 8.286

Dotaciones obligatorias a reservas -

Beneficio distribuible 8.286

Dividendo a cuenta propuesto (importe máximo) (4.890)

Previsión de tesorería

Fondos disponibles iniciales

Tesorería y equivalentes de efectivo a 31 de mayo de 2021 14.717

Pólizas de crédito disponibles y no dispuestas 10.000

Descuento comercial y factoring, total disponible 8.000

(Descuento comercial, importe dispuesto a 31 de mayo de 2021) -

32.717

Flujos de efectivo de las actividades de explotación

Cobros de clientes y deudores 52.911

Otros ingresos 174

Pagos a proveedores y acreedores (35.139)

Pagos a empleados (14.590)

Pagos de intereses (159)

Otros pagos (94)

Cobros de dividendos 2.600

5.703

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Pagos por inversiones en inmovilizado material, intangible e inversiones

inmobiliarias (2.433)

Cobros por devoluciones de créditos a empresas del grupo 1.835

(598)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Pagos por dividendos

(4.890)

Amortización de préstamos bancarios (6.001)

Amortización de anticipos reintegrables (448)

(11.339)

Aum

ento / (disminución) neto de los fondos disponibles

(6.234)

Previsión de fondos disponibles a 31 de mayo de 2022

26.483

13. Provisiones y contingencias

El detalle de las provisiones del balance de situación al cierre de los ejercicios terminados el 31 de

diciembre de 2021 y 2020, así como los principales movimientos registrados durante el ejercicio 2021, son

los siguientes (en miles de euros):

Provisiones

Saldo al

31.12.2020

Dotaciones /

(Reversiones)

Utilizaciones

Saldo al

31.12.2021

A largo plazo:

Medioambiental (Notas 15.2 y 19) 36 (7) - 29

(

)

A corto plazo:

Provisión para garantías 209 214 (209) 214

Provisión para indemnizaciones

por despido (Nota 15.2) 12 - (12) -

Provisión para jubilaciones (Nota

15.2) 124 174 (75) 223

Provisión para litigios 294 - - 294

Otras provisiones para otros

conceptos 220 64 (117) 167

(

413

)

Medioambiental. El Real Decreto 110/2015, de 20 de febrero, sobre residuos de aparatos eléctricos y

electrónicos incorporó al ordenamiento jurídico español la Directiva 2012/19/UE, del Parlamento Europeo

y del Consejo de 3 de julio; incluyó las novedades de la Ley 22/2011, de 28 de julio y, asimismo, derogó el

anterior real decreto en materia de RAEE (Real Decreto 208/2005, de 25 de febrero sobre aparatos

eléctricos y electrónicos y la gestión de sus residuos). La Sociedad ostenta la condición de productor de

aparatos eléctricos y electrónicos a los efectos de lo dispuesto en el artículo 3.h. del Real Decreto

110/2015. La normativa impone diversas obligaciones a los productores para garantizar la recogida y

gestión adecuada de los residuos generados tras la utilización o consumo de los aparatos eléctricos y

electrónicos puestos por ellos en el mercado, que pueden cumplirse mediante la adhesión de los

productores a un Sistema Colectivo de Responsabilidad Ampliada del Productor, lo que les eximiría de la

obligación de constituir un sistema individual.

Para el cumplimiento de estas obligaciones, el Grupo Azkoyen forma parte, junto a otros operadores del

mercado, de un sistema de gestión integrado externo (Fundación ECOLEC). Con el fin de dar

cumplimiento a ciertos aspectos regulados por la Ley 22/2011 y el Real Decreto 110/2015, en el ejercicio

2016 la Sociedad suscribió un nuevo contrato con Fundación ECOLEC – sistema colectivo de

responsabilidad ampliada, que se encuentra en vigor.

La Sociedad, al 31 de diciembre de 2021, tiene registrada una provisión para el cumplimiento de sus

obligaciones medioambientales por un importe de 29 miles de euros, que se hallan registrados en el

epígrafe de “Provisiones a largo plazo” del balance de situación adjunto (36 miles de euros al 31 de

diciembre de 2020).

Provisión para garantías. Se trata de una provisión que la Sociedad realiza para cubrir gastos por garantía

de sus productos. La provisión está calculada en base a las ventas de la Sociedad y su experiencia de

gastos incurridos en ejercicios anteriores.

La Sociedad registra las variaciones de las provisiones para obligaciones medioambientales y para

garantías en el epígrafe “Otros gastos de explotación- pérdidas, deterioro y variación de provisiones por

operaciones comerciales” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Jubilaciones. Provisión constituida en cobertura de compromisos por jubilaciones parciales.

Litigios. En referencia al procedimiento judicial, con diligencias previas nº 3532/2007 que se sigue en el

Juzgado de Instrucción nº 21 de Barcelona e instruido contra exdirectivos de Mutua Universal Mugenat

por un fraude multimillonario (acusados de detraer fondos de carácter público que se aplicaron a conceder

beneficios a más de 1.170 empresas entre 1998 y 2007), en junio de 2016 la Sociedad fue llamada para

su defensa en relación con una responsabilidad civil por un total de 373 miles de euros en calidad de

presunto partícipe a tipo lucrativo. La Sociedad, una vez personada mediante designa de abogado y

procurador, presentó su escrito en abril de 2017. Actualmente, se está completando un informe pericial

que versará sobre las limitaciones documentales y metodología empleada por los peritos judiciales, así

como sobre la cuantificación del importe que se solicita a la Sociedad. Tras la presentación de los

correspondientes escritos de defensa por parte de los responsables civiles a título lucrativo, las

actuaciones se remitirán a la Audiencia Provincial de Barcelona para la celebración del Juicio Oral. En el

ejercicio 2016 se provisionó la totalidad del importe reclamado. Posteriormente, en el ejercicio 2018 se

revirtieron 188 miles de euros tras considerar la mejor información disponible. Al cierre de los ejercicios

2021 y 2020 el importe provisionado asciende a 185 miles de euros.

Litigios. Adicionalmente, el saldo corriente a 31 de diciembre de 2021 incluye 109 miles de euros (misma

cifra al 31 de diciembre de 2020) en cobertura de costes legales estimados remanentes para la Sociedad

por reclamaciones de los anteriores minoritarios de Primion Technology, GmbH ante el Tribunal Regional

de Stuttgart, tras el ejercicio de un derecho de adquisición forzosa del porcentaje restante o “Squeeze-

out”, a cambio de una justa compensación de efectivo. De acuerdo con la normativa legal alemana, la

Sociedad deberá asumir los costes legales generados (incluso si la cantidad de justa compensación en

efectivo no es aumentada por el Tribunal). Más adelante se facilita información adicional respecto a dichas

reclamaciones.

Pasivos (y activos) contingentes

En 2019, una empresa tercera de Costa Rica inició un procedimiento judicial frente a la Sociedad en

declaración de incumplimiento y resolución de contrato de compraventa y reclamación de cantidad ante el

Juzgado de Primera Instancia e Instrucción nº 1 de Aoiz (60 miles de euros más otros importes

adicionales por daños y perjuicios, incluyendo lucro cesante). La Sociedad rechazó las cuestiones tanto

fácticas como jurídicas que contenía en el escrito de la demanda. Azkoyen, S.A. presentó declinatoria por

falta de competencia del Juzgado. Con fecha 3 de febrero de 2020, el Juzgado de Aoiz acordó la

suspensión del curso del procedimiento, hasta la resolución de la misma. Posteriormente, el Juzgado,

mediante Auto de fecha 1 de octubre de 2020 estimó la declinatoria presentada por la Sociedad, siendo

recurrido por primera vez por la tercera empresa el 27 de noviembre de 2020 ante la Audiencia Provincial

de Navarra (alegando falta de motivación de la resolución de primera instancia) mediante auto nº 63/2021

de fecha 26 de marzo de 2021 y volviendo al Juzgado de Primera Instancia a los efectos de que volviera a

resolver de manera motivada. Nuevamente el Juzgado de Primera Instancia de Aoiz estimó la declinatoria

de manera más motivada, mediante Auto nº 195/2021 de fecha 22 de junio de 2021. En el mes de julio de

2021 la empresa tercera ha formulado recurso de apelación frente al segundo Auto que volvió a estimar la

declinatoria (solicitando que directamente lo resuelva a Audiencia Provincial o bien que, subsidiariamente,

vuelva a resolverse por el Juzgado de Primera Instancia nuevamente (y por tercera vez) por una supuesta

falta de motivación. Finalmente, la Sociedad, en fecha ha presentado oposición a dicho recurso de

apelación. Actualmente, se está a la espera de la remisión de los autos a la Audiencia Provincial de

Navarra y del dictado de la correspondiente resolución por este tribunal, cuya deliberación y fallo estaba

señalada para el 22 de febrero de 2022 sin que se haya notificado la misma a la Sociedad.

Por último, en el ejercicio 2017, la superación del 95% de participación en la sociedad dependiente

Primion Technology GmbH -sociedad cabecera del Subgrupo Primion - permitió el ejercicio de un derecho

de adquisición forzosa del porcentaje restante o “Squeeze-out”, a cambio de una justa compensación de

efectivo determinada con base en informes específicos (uno interno y otro externo, designado por un

juzgado). La Junta General celebrada el 17 de febrero de 2017 aprobó la transferencia de las acciones en

propiedad de los minoritarios (237.247 títulos) a cambio de una justa compensación en efectivo por un

total de 2.624 miles de euros (11,06 euros por título). A comienzos de abril de 2017, el proceso quedó

formalmente registrado y publicado por el Organismo competente y se realizó la transferencia y pago de

los títulos. Tras lo anterior, Azkoyen, S.A. se convirtió en el accionista único de la sociedad alemana.

Posteriormente, 51 anteriores accionistas minoritarios solicitaron una revisión de la razonabilidad de la

justa compensación de efectivo anteriormente mencionada (11,06 euros por título), para la totalidad de los

títulos adquiridos, ante el Tribunal Regional de Stuttgart. La demanda fue contestada por Azkoyen, S.A.

en mayo de 2018. La mayoría de las objeciones han sido denegadas por el citado Tribunal en otros

procedimientos. No existe una indicación de que el citado Tribunal pueda diferir materialmente en la justa

compensación de efectivo (que fue validada por escrito por el perito externo designado por el juzgado). En

dicho caso, el Tribunal aprobará el importe desembolsado por la Sociedad. No obstante, a título

explicativo, un incremento del 20% en la justa compensación de efectivo equivaldría a unos 525 miles de

euros más intereses. En cualquier caso, no existe indicación alguna de que dicho incremento pueda ser

esperable.

Tanto al 31 de diciembre de 2021 como al 31 de diciembre de 2020 la Sociedad no tenía otros litigios

dignos de mención y no ha habido otros pagos derivados de litigios por importe significativo. En general

los litigios se refieren a reclamaciones que realiza la Sociedad para el cobro de saldos vencidos a su favor

e impagados de clientes. Por otra parte, la memoria consolidada de Azkoyen, S.A. y sociedades

dependientes del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 describe otras provisiones y

contingencias del Grupo del que es Sociedad dominante.

14. Pasivos financieros (largo y corto plazo)

14.1 Pasivos financieros (largo y corto plazo)

El saldo de los pasivos financieros incluidos en las cuentas del epígrafe “Deudas a largo plazo” al

cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en

miles de euros):

Instrumentos financieros a largo plazo

Clases

Categorías

Deudas con entidades de

crédito

Otros

Total

2021 2020 2021 2020 2021 2020

Pasivos financieros a coste

amortizado 4.515 10.578 673 765 5.188 11.343

tal

4.515

.578

673

5.188

1.343

El detalle por vencimientos de los pasivos financieros a coste amortizado a largo plazo se presenta a

continuación.

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:

2023

2024

2025

2026

2027 y

siguientes

Total

Deudas con entidades de crédito 3.568 742 205 - - 4.515

Anticipos financieros reintegrables 125 122 159 136 131 673

3.693

136

131

5.188

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020:

2022

2023

2024

2025

Total

Deudas con entidades de crédito 6.061 3.571 742 204 10.578

Anticipos financieros reintegrables 353 122 119 171 765

6.414

3.693

861

375

11.343

El saldo de los pasivos financieros incluidos en las cuentas del epígrafe “Deudas a corto plazo” al

cierre de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, así como de otros pasivos

corrientes es el siguiente (en miles de euros):

Clases

Categorías

Instrumentos financieros a corto plazo

Deudas con entidades de

crédito

Anticipos financieros

reintegrables

Acreedores comerciales

y otros

2021 2020 2021 2020 2021 2020

Pasivos financieros a

coste amortizado

6.058 5.721 361 448 12.535

7.386

6.058

5.721

361

448

12.5

7.386

14.2 Deudas con entidades de crédito

Los saldos de deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2021 son los siguientes:

Saldo al 31.12.2021

Total

Largo

plazo

Corto

plazo

Fin

nci

ción

Intereses devengados 2

- 2

Préstamos 10.581

4.520

6.061

Gastos de formalización de deudas

con entidades de crédito (10)

(5)

tal

10.573

515

058

Los saldos de deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2020 son los siguientes:

Saldo al 31.12.2020

Total

Largo

plazo

Corto

plazo

Finan

ación

Intereses devengados 2

- 2

Préstamos 16.305

10.581

5.724

Gastos de formalización de deudas

con entidades de crédito (8)

(3)

(5)

Total

16.299

.578

5.721

Préstamos

En junio de 2020, la Sociedad formalizó dos préstamos bancarios bilaterales a largo plazo y de tipo

de interés fijo (no superior al 1%), con dos entidades financieras españolas por un total de 4.000

miles de euros.

Asimismo, en junio de 2019, se formalizaron otros préstamos bancarios bilaterales a largo plazo y de

tipo de interés variable (Euribor a 3 meses, con suelo igual a cero, más 0,65%), con otras entidades

financieras españolas por un total de 20.000 miles de euros. Estos préstamos tienen amortizaciones

trimestrales y vencen en 2023.

Tras las amortizaciones realizadas (5.724 miles de euros en 2021), su saldo agregado a 31 de

diciembre de 2021 asciende a 10.581 miles de euros, estando clasificados 6.061 y 4.520 miles de

euros a corto y largo plazo, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2020, el saldo vivo de los préstamos formalizados ascendía a 16.305 miles de

euros, estando clasificados 5.724 y 10.581 miles de euros a corto y largo plazo, respectivamente.

Los gastos de formalización ascienden a 10 miles de euros y se imputan a resultados según el

método de interés efectivo.

Pólizas de crédito

Azkoyen, S.A. mantiene diversas líneas de crédito a corto plazo con entidades financieras

españolas, con un límite total de 12,0 millones de euros (misma cifra en 2020), de las cuales no se

ha dispuesto saldo alguno al 31 de diciembre de 2021 y 2020. Devengan un tipo de interés fijo (por

debajo del 1%).

Descuento comercial

La Sociedad dispone de diversas líneas de descuento de efectos a corto plazo que totalizan la

cantidad máxima de 8,0 millones de euros (límite sujeto a disponibilidad de documentos para su

descuento). A 31 de diciembre de 2021, no se ha dispuesto saldo alguno de las mencionadas líneas

de descuento (a 31 de diciembre de 2020 tampoco existía saldo alguno dispuesto).

El límite anterior incluye una línea para cesión de créditos comerciales en operaciones de factoring

donde la Sociedad no retiene ningún riesgo de crédito ni de interés (sin disponer al cierre de los

ejercicios 2021 y 2020).

Otra información

El incremento de 50 puntos básicos en el Euribor a 3 meses supondría en el contexto actual un

incremento inferior a 0,1 millones de euros en los gastos financieros devengados anuales.

14.3 Préstamos recibidos de empresas del grupo

Al 31 de diciembre de 2021, al igual que al 31 de diciembre de 2020, la Sociedad no disponía de

préstamos recibidos de empresas del grupo. La gestión de los excesos y necesidades de flujos de

financiación de una parte significativa de las sociedades del Grupo Azkoyen se realiza de forma

centralizada desde la Sociedad. En su caso, los préstamos devengan gastos financieros por

intereses (a un tipo de interés de mercado).

14.4 Anticipos financieros reintegrables

La Sociedad incluye dentro de los epígrafes “Deudas a largo plazo - Otros pasivos financieros” y

“Deudas a corto plazo - Otros pasivos financieros” la deuda con el Centro para el Desarrollo

Tecnológico Industrial (C.D.T.I.), con el Ministerio de Ciencia y Tecnología (M.I.N.E.R.) y con la

Dirección General de Política Tecnológica al amparo del Programa de Fomento de la Investigación

Técnica (Profit) que corresponde a la participación financiera estatal, con carácter de ayuda

reintegrable, sin interés o con un interés reducido (no superior al 0,75%), en determinados proyectos

de la Sociedad, para la realización de actividades específicas (en gran parte actuaciones de

investigación y desarrollo).

Los anticipos financieros reintegrables se valoran en el momento inicial por su valor razonable (valor

actual de los pagos futuros a reintegrar descontados a un tipo de interés de mercado) que, en este

caso particular (sin intereses o que devengan intereses inferiores a los de mercado), no coincide con

el importe recibido. La subvención resultante se asigna a ingresos en el epígrafe “Otros ingresos de

explotación” del año en que se producen los gastos relacionados. No obstante, si la financiación se

concede para la compra de activos fijos, la subvención se clasifica, neta de su efecto fiscal, como un

componente del Patrimonio neto y se imputa a resultados en proporción a la dotación a la

amortización efectuada en el periodo por los activos. Véase lo indicado en las Notas 12.7 y 17.5. Los

Administradores de la Sociedad consideran que las condiciones incumplidas y otras contingencias

relacionadas con dichos anticipos reintegrables y otras ayudas públicas contabilizadas, no son

relevantes, y en todo caso, de su materialización no se desprendería un quebranto significativo para

el grupo.

El importe total dispuesto de la deuda por este concepto al 31 de diciembre de 2021 asciende a 1.034

miles de euros, que corresponden a anticipos concedidos entre 2010 y 2021, (1.213 miles de euros a

31 de diciembre de 2020).

En 2021 y 2020, la Sociedad ha recibido del C.D.T.I. anticipos financieros reintegrables por importe

de 250 miles de euros y 164 miles de euros respectivamente.

Los Administradores de la Sociedad consideran que el importe en libros de las mencionadas deudas

al 31 de diciembre de 2021 refleja razonablemente el coste amortizado de los mismos (utilizando la

tasa de interés efectiva).

14.5 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera.

“Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio.

A continuación, se detalla la información requerida conforme a la Resolución de 29 de enero de 2016

del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas:

2021 2020

Días Días

Periodo medio de pago a proveedores 76,69

82,10

Ratio de operaciones pagadas 82,21

87,49

Ratio de operaciones pendientes de pago 53,88

50,99

Importe Importe

Total de pagos realizados (miles de euros) 36.200

33.819

Total de pagos pendientes (miles de euros) 8.765

5.866

El ratio de operaciones pagadas está en línea con el período medio de cobro de los clientes de la

Sociedad en el ejercicio. En la medida en que la compañía consiga reducir el período medio de

cobro de sus clientes irá reduciendo el período medio de pago a sus proveedores.

Aproximadamente, un 45% de los pagos a proveedores son realizados mediante confirming. Cabe

resaltar asimismo que el confirming nunca es utilizado para pagos entre entidades de Grupo.

Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos

que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y

servicios.

La Sociedad dispone de pólizas de confirming con un límite total de 8,4 millones de euros. Las

cuentas a pagar de la Sociedad por las citadas operaciones de confirming figuran hasta su

vencimiento en el balance de situación como deuda comercial. Asimismo, los pagos relacionados se

incluyen en el estado de flujos de efectivo dentro de los flujos de efectivo de las actividades de

explotación (operación).

El objeto de dichas pólizas de confirming incluye la gestión, la administración y la tramitación del

pago por las entidades financieras de los créditos en moneda Euro que contra la Sociedad ostenten

legítimamente sus proveedores y que traigan causa de operaciones aceptadas y aún no vencidas,

debidas a sus actividades. Asimismo, en ocasiones la entidad financiera adquiere a los proveedores

los derechos de crédito que originó la deuda obteniendo un descuento financiero por la operación de

adelantamiento del pago, y transfiriendo parte de este descuento a la Sociedad.

Los saldos de confirming en gestión por las entidades financieras al cierre del ejercicio 2021

ascendían a 3,5 millones de euros de los que 0,7 habían sido adquiridos por las mismas (al cierre

del ejercicio 2020: 3,3 y 0,5 millones de euros, respectivamente).

Para atender el pago de los créditos, es condición esencial que la Sociedad cuente con saldos

disponibles en las fechas de vencimiento en sus cuentas bancarias, tanto de los que por cesión de

los proveedores ostenten las entidades financieras, como de los que, no habiendo sido cedidos a

éstas, deba ser tramitado el pago por las mismas.

Conforme a lo estipulado en las mencionadas pólizas, si bien es una situación que nunca se ha

producido, si llegado a un determinado vencimiento de un crédito, la cuenta bancaria de la Sociedad

no presentara saldo suficiente para atender su pago, la entidad financiera no realizará el mismo. No

obstante, lo anterior, en el supuesto de que el crédito ya lo ostentase la entidad financiera, el citado

importe se reflejará en una cuenta especial que devengará intereses diarios de demora, desde la

fecha de impago hasta la fecha en que existiese saldo suficiente en la cuenta bancaria de la

Sociedad para atender el pago. En esta improbable situación, el saldo de esta cuenta especial y sus

intereses se clasificarían en el balance de situación como deudas con entidades de crédito.

De acuerdo con los contratos, la deuda que resulte contra la Sociedad por razón de cada póliza de

confirming podrá ser compensada por la entidad financiera con cualquier otra que la Sociedad

pudiera tener a su favor, cualquiera que sea la forma y documentos en que esté representada, la

fecha de vencimiento, que, a este efecto, podrá anticipar la entidad financiera, y el título de su

derecho, incluso el de depósito. Por lo demás, las mencionadas pólizas de confirming no incluyen

inmovilizaciones de depósitos, otras garantías o colaterales prestados en favor de las entidades

financieras. Por tanto, no existen garantías significativas u otras condiciones relevantes que pongan

de manifiesto un cambio en la naturaleza de las mencionadas operaciones de confirming de la

Sociedad, que se clasifican como deuda comercial.

15. Situación fiscal

15.1 Saldos mantenidos con la Administración Fiscal

La composición de los saldos corrientes deudores y acreedores con las Administraciones Públicas

es la siguiente (en miles de euros):

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:

Deudores

Otras deudas con

Administraciones

Públicas

Impuesto sobre el Valor Añadido 543 -

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas - 3

Organismos de la Seguridad Social - 241

Otros 26 -

tal

569

244

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020:

Deudores

Otras deudas con

Administraciones

Públicas

Impuesto sobre el Valor Añadido - 75

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas - 2

Organismos de la Seguridad Social - 245

Otros 22 -

tal

322

15.2 Conciliación de resultado antes de impuestos y gasto por Impuesto sobre Sociedades

Tras la fusión descrita en la Nota 1, y hasta el ejercicio 2013, la Sociedad tributó en régimen

individual, según lo establecido en la Ley Foral 24/1996, de 30 de diciembre, del Impuesto sobre

Sociedades de la Comunidad Foral de Navarra. A partir del ejercicio 2014 (inclusive), tras la

comunicación realizada por la Sociedad, en diciembre de 2013, al Departamento competente en

materia de Hacienda del Gobierno de Navarra, la Sociedad tributa en régimen tributario de

consolidación fiscal, es decir, Azkoyen, S.A. junto a Coges España Medios de Pago, S.L.

De acuerdo con la Ley Foral 23/2015, de 28 de diciembre, de modificación de diversos impuestos y

otras medidas tributarias, con efectos 1 de enero de 2016, se modificó la Ley Foral 24/1996. Entre

otros aspectos, el tipo impositivo se incrementó del 25% al 28%. Posteriormente se aprobó La Ley

Foral 26/2016, de 28 de diciembre, de la Comunidad Foral de Navarra, del Impuesto sobre

Sociedades. Básicamente entró en vigor el 1 de enero de 2017. Mantiene las principales medidas

fiscales incentivadoras que se encontraban reguladas en la Ley Foral 24/1996.

Podrá reducirse la

base imponible positiva en el 45% de las cantidades que, procedentes del beneficio contable

obtenido en el ejercicio, se destinen a una reserva especial para inversiones. Igualmente, mantiene

en su integridad el tipo de gravamen (28%). La limitación a la compensación de bases liquidables

negativas no sufrió modificaciones significativas (70% de la base imponible negativa). También se

mantuvo la tributación efectiva o mínima del 13%. Por otra parte, las novedades fueron numerosas.

Por ejemplo, no son deducibles, al igual que en el caso de los deterioros de inmovilizado material,

intangible e inversiones inmobiliarias, las pérdidas por deterioro de las participaciones en el capital o

fondos propios de entidades y se contempla un régimen transitorio para la integración en la base

imponible del impuesto de los deterioros de valor de las participaciones que hubieran sido

fiscalmente deducibles en ejercicios anteriores a 1 de enero de 2017, con independencia de su

imputación contable en la cuenta de pérdidas y ganancias. Respecto a lo último, se integrarán en la

base imponible del periodo en el que (i) el valor de los fondos propios al cierre del ejercicio exceda al

del inicio, con el límite de dicho exceso, y (ii) en el importe de los dividendos percibidos.

Tras lo anterior, de acuerdo con la Ley Foral 16/2017, de 27 de diciembre, de modificación de

diversos impuestos y otras medidas tributarias, se modificó la mencionada Ley Foral 26/2016, de

aplicación para Azkoyen, S.A. básicamente con efectos 1 de enero de 2018. Entre otros: (i) no

resultarán deducibles las pérdidas obtenidas en la transmisión de participaciones en entidades en el

supuesto de que sean participaciones que gocen del derecho a la exención sobre las rentas

positivas derivadas de dividendos y de plusvalías generadas en la transmisión de las referidas

participaciones; (ii) se introducen variaciones en el beneficio fiscal de la exención por reinversión ya

que desaparece la exención total y se limita al 50% de las rentas obtenidas en la transmisión; (iii)

para los periodos impositivos que se inicien en 2018 y 2019, se disminuye el límite para la

compensación de las bases liquidables negativas de años anteriores (en lugar del 70%, cuando el

importe neto de la cifra de negocios en consolidación fiscal sea igual o superior a 60 millones de

euros, se aplicará el límite del 25% y, en todo caso, 1 millón de euros); y (iv) se modifica el

porcentaje de tributación efectiva o mínima (que pasa a ser el 18%, donde sólo se excluyen

básicamente las deducciones para evitar la doble imposición internacional aplicadas en el ejercicio y

el 50% de las deducciones por I+D+i generadas en el ejercicio y las pendientes de aplicación de

ejercicios anteriores).

Posteriormente, de acuerdo con la Ley Foral 30/2018, de 27 de diciembre, de modificación de

diversos impuestos y otras medidas tributarias, se modificó asimismo la Ley Foral 26/2016,

básicamente con efectos 1 de enero de 2019. La base liquidable será la resultante de practicar, en

su caso, en la base imponible, las siguientes reducciones y por este orden: (i) la reducción por

compensación de bases imponibles negativas y (ii) la reducción por dotación a la reserva especial

para inversiones. Esta segunda reducción tendrá como límite máximo el 40% de la base imponible

una vez minorada, en su caso, en las bases liquidables negativas.

Posteriormente, de acuerdo con la Ley Foral 29/2019, de 23 de diciembre, de modificación de

diversos impuestos y otras medidas tributarias, se modificó asimismo la Ley Foral 26/2016. Para los

periodos impositivos que se inicien en 2020 y 2021, se disminuye nuevamente el límite para la

compensación de las bases liquidables negativas de años anteriores (en lugar del 70%, cuando el

importe neto de la cifra de negocios en consolidación fiscal sea igual o superior a 60 millones de

euros, se aplicará el límite del 25% y, en todo caso, 1 millón de euros).

Posteriormente, de acuerdo con la Ley Foral 21/2020, de 29 de diciembre de 2020, de modificación

de diversos impuestos y otras medidas tributarias, se limita al 95% la exención respecto de

dividendos y plusvalías obtenidos derivados de entidades residentes y no residentes, obligando a

que el 5% restante, en concepto de gastos de gestión, quede sujeto y no exento a tributación. De

este modo, los dividendos y plusvalías obtenidos derivados de entidades residentes y no residentes

tendrán, con carácter general, una tributación efectiva del 1,4% (tipo general 28% sobre el 5%). Esta

reducción no se aplicará, de forma temporal y solo respecto a los dividendos, cuando la entidad

perceptora no tenga la consideración de entidad patrimonial, tenga una cifra de negocios inferior a

40 millones de euros y los dividendos procedan de una entidad constituida a partir del 1 de enero de

2021 y en la que la perceptora participe al 100 por 100. También se elimina el requisito del

mantenimiento de las plantillas para consolidar la deducción de creación de empleo.

Finalmente, de acuerdo con la Ley Foral 19/2021 de 31 de diciembre de 2021, de modificación de

diversos impuestos y otras medidas tributarias, se suprime con efectos 2022 la deducción por

creación de empleo. Se prorrogan durante el periodo impositivo 2022 los límites a la compensación

de bases liquidables negativas para las empresas que facturen más de 20 millones de euros,

existentes en 2018, 2019, 2020 y 2021.

A continuación, se presenta una conciliación entre el gasto por Impuesto sobre Sociedades

contabilizado en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020, y el resultado

antes de impuestos de los ejercicios aplicando el tipo impositivo vigente en la Comunidad Foral de

Navarra (en miles de euros):

En régimen de consolidación fiscal-

Ejercicio 2021 (Gasto) / Ingreso

Resultado contable antes de impuestos

En Azkoyen, S.A. 11.646

En Coges España Medios de Pago, S.L. 50

Diferencias permanentes-

Gastos no deducibles 81

Dividendos (Nota 17.1) (9.229)

Deterioros de inversiones en empresas grupo (Notas 9.2 y 9.3) (271)

Otros (*) (140)

Diferencias temporales registradas contablemente

Provisión para existencias 171

Dotación de insolvencias 40

Provisión medioambiental (Nota 13) (7)

Provisión para jubilaciones (Nota 13) 99

Otras provisiones y deterioros (105)

Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios

)

Base Imponible liquidable (previsión) 1.751

Cuota íntegra (28%) 490

Aplicación de deducciones y otros (490)

Cuota líquida -

Baja neta de créditos fiscales (**) (498)

Saldo a cobrar a Coges España Medios de Pago, S.L. 9

Impuestos sobre Beneficios – Gasto (489)

(*) Incluye exención del 60 o 70 por 100 de los ingresos correspondientes a la

explotación mediante la cesión de Coffetek, Ltd. y a Azkoyen Andina, S.A.S., con

carácter temporal, del derecho de uso de la propiedad intelectual o industrial,

desarrollada por Azkoyen, S.A.

(**) (487) miles de euros por desactivación de impuestos anticipados por

deducciones pendientes, 94 miles de euros por activación de impuestos

anticipados por deducciones pendientes, (164) miles de euros por desactivación

de créditos por bases imponibles negativas y 59 miles de euros por activación de

impuestos anticipados por diferencias temporarias.

Ejercicio 2020 (Gasto) / Ingreso

sul

tes

de i

mpuestos

En Azkoyen, S.A. 5.985

En Coges España Medios de Pago, S.L. 44

Dif

erenci

erma

nentes

Gastos no deducibles 62

Dividendos (Nota 17.1) (6.580)

Deterioros de inversiones en empresas grupo (Nota 9.2) 479

Otros (*) (111)

renci

tempo

rales

regi

adas cont

ablemente

Provisión para existencias 135

Dotación de insolvencias (45)

Provisión medioambiental (Nota 13) (29)

Provisión para retribuciones a largo plazo (Nota 13) (50)

Provisión para jubilaciones (Nota 13) (96)

Otras provisiones y deterioros (74)

Compensación de bases imponibles negativas de

eje

rcicio

s an

terio

ase

quid

able

(

revi

sión)

(

280

)

Cuota ín

ra (

(

)

Cuo

ta líquida

Baja

eta de

crédi

tos f

isca

s (

)

ldo

cobrar

a C

paña

Medios d

Pago,

S.L.

Imp

stos s

obre

Beneficios

–

asto

(

)

(*) Incluye exención del 60 o 70 por 100 de los ingresos correspondientes a la

explotación mediante la cesión de Coffetek, Ltd. y a Azkoyen Andina, S.A.S., con

carácter temporal, del derecho de uso de la propiedad intelectual o industrial,

desarrollada por Azkoyen, S.A.

(**) 75 miles de euros por activación de impuestos anticipados por deducciones

pendientes, (633) miles de euros por desactivación de créditos por bases

imponibles negativas y (16) miles de euros por desactivación de impuestos

anticipados por diferencias temporarias.

En relación con el beneficio fiscal de la exención por reinversión al que se accedió en

ejercicios anteriores, ha de indicarse que se cumplió con los requisitos de materialización

establecidos en la normativa fiscal que le es de aplicación.

15.3 Activos por impuesto diferido registrados

El detalle del saldo de Activos por impuesto diferido registrados al cierre de los ejercicios terminados

el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente (en miles de euros):

2021 2020

Diferencias

mporarias

mpues

tos a

ntic

ipado

(

)

Provisión para existencias 597 549

Provisión para jubilaciones parciales 63 35

Provisión por insolvencias de clientes 58 47

Provisión gastos legales futuros 30 30

Provisión medioambiental 8 10

Otros 20 46

776

ses impo

nibles n

gativa

(*)

3.523

3.687

ducci

ones

pen

diente

325

2.718

Total acti

vos

por impuesto dife

7.1

(*) Por el tipo impositivo vigente (28%).

Los Administradores estiman que se dan las condiciones y circunstancias necesarias para asegurar

razonablemente la recuperación de los créditos fiscales remanentes activados y considerando los

plazos límite y otras restricciones para el aprovechamiento de aquellos, se dan las condiciones y

circunstancias necesarias para asegurar razonablemente que la recuperación de los créditos fiscales

activados al 31 de diciembre de 2021 pendientes de aplicar tendrá lugar en los próximos años.

Conforme a la legislación fiscal en vigor, respecto a Azkoyen, S.A., se estima que la totalidad del

importe activado estará totalmente compensado para 2029.

Las deducciones pendientes de aplicar de la Sociedad al cierre del ejercicio 2021, tras su previsión

del impuesto de sociedades, son como siguen:

Descripción

Ejercicio de

Origen

Ejercicio de

Expiración Miles de euros

Deducciones I+D+i 2009 2024 340

Deducciones I+D+i 2011 2026 870

Deducciones I+D+i 2012 2027 81

Deducciones I+D+i 2013 2028 164

Deducciones I+D+i 2014 2029 71

Deducciones I+D+i 2015 2030 51

Deducciones I+D+i 2016 2031 25

Deducciones I+D+i 2017 2032 10

Deducciones I+D+i 2018 2033 28

Deducciones I+D+i 2019 2034 178

Deducciones generales 2016 2031 103

Deducciones generales 2017 2032 118

Deducciones generales 2018 2033 99

Deducciones generales 2019 2034 93

Deducciones generales 2020 2035 94

325

Salvo por lo referente a la tributación efectiva o mínima, en general, las deducciones por I+D y las

especiales no tienen límite en cuota y las deducciones generales tienen actualmente como límite el

25% de la cuota. Se excluyen de la tributación efectiva o mínima el 50% de las deducciones por

I+D+i generadas en el ejercicio y las pendientes de aplicación de ejercicios anteriores.

Las bases imponibles negativas de la Sociedad pendientes de compensar fiscalmente al cierre del

ejercicio 2021, tras considerar la previsión del impuesto de sociedades de dicho ejercicio y las

declaraciones sustitutivas presentadas, son como siguen:

Año de generación Pendiente Año de expiración

2011 6.751 2026

2012

2013

3.123

4.211

2027

2028

2014 408 2029

2015 331 2030

2020 280 2035

otal

15.

Como se ha indicado anteriormente, al 31 de diciembre de 2021, el importe activado, por el tipo

impositivo vigente del 28%, asciende a 3.523 miles de euros.

15.4 Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente

liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades

fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

Con carácter general la Sociedad mantiene abiertos a inspección fiscal los ejercicios 2017 y

siguientes respecto de los principales impuestos a los que se hallan sujetas, con excepción del

Impuesto sobre beneficios que se encuentra abierto para los ejercicios 2013 y siguientes.

Los Administradores de la Sociedad consideran que las contingencias que pudieran derivarse de

posibles inspecciones a realizar por parte de las autoridades fiscales para los ejercicios abiertos a

inspección no son relevantes, y en todo caso, de su materialización no se desprendería un

quebranto significativo para la Sociedad.

Asimismo, en opinión de los Administradores de la Sociedad y de sus asesores fiscales, el sistema

para la determinación de los precios de transferencia está adecuadamente diseñado y soportado con

el objeto de cumplir con la normativa fiscal aplicable. Se estima que no existen riesgos significativos

por este concepto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro de la Sociedad.

16. Moneda extranjera

El detalle de los saldos y transacciones en moneda extranjera, principalmente libras esterlinas, valorados

al tipo de cambio de cierre y tipo de cambio medio, son los siguientes:

Miles de euros

2021 2020

Cuentas a cobrar y efectivo 2.812 3.166

Cuentas a pagar 77 329

Ventas, dividendos y otros ingresos 10.059 4.494

Compras 2.727 1.299

Servicios recibidos y otros gastos 96 52

El importe neto de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio 2021 es un saldo

positivo neto de 148 miles de euros (saldo negativo neto de 129 miles de euros en 2020).

17. Ingresos y gastos

17.1 Importe neto de la cifra de negocios

A continuación, se presenta el desglose del Importe neto de la cifra de negocios de los ejercicios

2021 y 2020 (en miles de euros):

2021 2020

Ventas 51.675 38.458

Prestación de servicios (Nota 18.1) 1.835 1.581

Ingresos por dividendos de empresas del grupo (Notas

9.2, 15.2 y 18.1) 9.715 6.580

Ingresos financieros por intereses de empresas del

grupo (Nota 18.1) 51 48

Tot

63.276

46.667

Ingresos por ventas-

La distribución del importe de las ventas correspondientes a los ejercicios 2021 y 2020 por

categorías de actividades (véase lo indicado en Nota 20.4) y por mercados geográficos, es la

siguiente (en miles de euros):

ctividades

2021 2020

Coffee & Vending Systems 28.204 20.050

Payment Technologies 23.471 18.408

otal

51.675

38.45

ercados G

eográfic

2021 2020

Nacional 16.865 13.387

UE 23.978 18.157

Resto países 10.832 6.914

Total

51.675

38.458

La mayor parte del importe neto de la cifra de negocios se corresponde con ingresos registrados en un

momento determinado del tiempo.

17.2 Aprovisionamientos

El saldo de la cuenta “Consumo de materias primas, mercaderías y otras materias consumibles” de

los ejercicios 2021 y 2020 presenta la siguiente composición (en miles de euros):

2021 2020

Consumo de materias primas, mercaderías

y otras materias consumibles:

Compras 27.189 19.173

Variación de existencias (Nota 11) (1.070) (255)

Tot

26.119

.918

17.3 Detalle de compras según procedencia

El detalle de las compras efectuadas por la Sociedad durante los ejercicios 2021 y 2020 atendiendo

a su procedencia es el siguiente (en miles de euros):

2021

Nacionales

Intracomuni-

tarias

Otras

Importaciones

otal

Compras 21.936

2.855

2.398

27.189

2020

Nacionales

Intracomuni-

tarias

Otras

Importaciones

Tot

Compras 16.191

1.963

1.019

19.173

17.4 Gastos de personal

El saldo de la cuenta “Gastos de personal” de los ejercicios 2021 y 2020 presenta la siguiente

composición (en miles de euros):

2021 2020

Sueldos y salarios

Indemnizaciones

Seguridad social

Otros gastos sociales

11.212

130

2.816

187

10.134

2.783

100

tal

4.345

.046

La cuenta “Gastos de personal” de 2021 incluye 556 miles de euros correspondientes a retribución

variable por objetivos (285 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) que los Administradores

estiman se pagarán en el primer semestre de 2022.

17.5 Subvenciones de explotación

El saldo de la cuenta “Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio” del

ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 incluye 116 miles de euros por subvenciones oficiales

no reintegrables (313 miles de euros en 2020).

En el ejercicio 2020, la Sociedad recurrió a medidas de flexibilización laboral proporcionadas por los

diversos gobiernos, incluyendo ERTEs o similares. Los ahorros generados por esta medida se

registran como una subvención de explotación ya que se trata de un importe que las sociedades del

Grupo no deberán devolver. El importe total exonerado en el ejercicio 2020 ascendió a 246 miles de

euros. En el ejercicio 2021 el importe exonerado no ha sido significativo.

17.6 Otros gastos de explotación

El saldo del epígrafe “Servicios exteriores y tributos” de la cuenta de resultados en los ejercicios

2021 y 2020 es el siguiente:

2021 2020

Gastos de investigación y desarrollo

Arrendamientos y cánones (Nota 8.2)

Reparaciones y conservación

Servicios de profesionales independientes

Transportes

Seguros

Servicios bancarios y similares

Publicidad, propaganda y relaciones públicas

Suministros

Otros servicios

Otros gastos de explotación de empresas de grupo (Nota 18.1)

359

532

628

1.905

762

415

482

3.688

1.810

294

499

566

1.111

507

368

431

2.616

1.545

tal

10.719

8.024

18. Operaciones y saldos con partes vinculadas

18.1 Operaciones con vinculadas (Notas 9.2, 9.3 y 17.1)

Adicionalmente a los dividendos recibidos, el detalle de operaciones realizadas con partes

vinculadas durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:

Ventas

Servicios

Ingresos por

ses

ompras

Otros

ingr

Servicios

reci

bidos

Azkoyen Portugal, S.U. Lda.

1.489 - - - 14 37

Coffetek, Ltd.

7.498 851 7 707 187 -

Azkoyen Comercial

eut

GmbH

3.379 111 - - 57 286

Azkoyen France, S.A.R.L.

1.103 - - - 46 231

Azkoyen Andina, SAS

555 37 - 1 55 13

Azkoyen Colombia, SAS

3 - - - - -

Azkoyen USA, Inc.

42 - 3 - 21 -

Coges, S.p.A.

1.983 821 39 396 394 478

Coges España Medios de

Pago,

.L.

117 15 - - 50 751

Subgrupo Primion

- - 2 - 158 14

Total

16.169

835

1.104

982

810

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020:

Ventas

Servicios

estad

Ingresos por

reses

ompr

Otros

res

Servicios

bidos

Azkoyen Portugal, S.U. Lda.

960 - - - 12 24

Coffetek, Ltd.

3.655 727 13 356 94 11

Azkoyen Comercial

eutsch

GmbH

2.971 132 - - 131 211

Azkoyen France, S.A.R.L.

549 - - - 50 236

Azkoyen Andina, SAS

555 30 - 9 14 17

Azkoyen Colombia, SAS

123 - - - 4 -

Azkoyen USA, Inc.

16 - 11 - 7 -

Coges, S.p.A.

1.367 678 22 569 129 421

Coges España Medios de

Pago, S

90 14 - - 47 615

Subgrupo Primion

- - 2 - 255 10

Tot

10.286

1.581

934

743

Los servicios prestados a las empresas del grupo corresponden principalmente a conceptos diversos

como administración, recursos humanos, informática y otros servicios generales. Particularmente,

los servicios prestados incluyen ingresos correspondientes a la explotación mediante la cesión a

Coffetek, Ltd. (211 miles de euros en 2021 y 160 miles de euros en 2020) y a Azkoyen Andina, SAS.

(15 miles de euros en 2021 y 26 miles de euros en 2020), con carácter temporal, del derecho de uso

de la propiedad intelectual o industrial, desarrollada por Azkoyen, S.A. Los servicios corporativos

prestados desde la Sociedad están regulados mediante contratos firmados con sus sociedades

dependientes en los que se establecen la naturaleza y el alcance de los servicios prestados, así

como los criterios económicos, todo ello de acuerdo con la legislación vigente.

Las transacciones entre empresas del grupo se realizan a precios acordados entre las partes que no

difieren significativamente de las condiciones de mercado.

En el ejercicio 2021 y 2020 no ha habido transacciones con partes vinculadas al Grupo,

distinguiendo entre accionistas significativos, miembros del Consejo de Administración y Directores

de la Sociedad dominante y otras partes vinculadas.

18.2 Saldos con vinculadas (Nota 9.3)

El importe de los saldos brutos en balance con vinculadas es el siguiente (en miles de euros):

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:

Créditos

otorgados

(Nota 9.3)

Deudores

mer

Acreedores

comercial

Azko

yen Por

al,

Coff

etek

Ltd

894

Azkoyen Comercial

schlan

, GmbH

323

koy

en France

SAR

108

zko

yen An

dina, SAS

554

Azkoy

en C

SAS

200

zko

yen U

Coges, S.p.

.000

127

Coges España Medios de

Coges Mobile Solutions,

.L.

Subg

o P

rimion

tal

1.960

2.3

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020:

Créditos

ados

Deudores

merc

ial

Acreedores

comerci

Azko

en Por

tug

al, S

213

Coff

etek

Ltd

1.596

171

Azkoyen Comercial

schlan

, GmbH

205

Azk

en France

SAR

167

zko

yen An

dina, SAS

Azkoy

en C

ombi

SAS

zkoye

n U

Coges, S.p.A

2.000

Coges España Medios de

Coges Mobile Solutions,

S.R

.L.

ubg

upo

rimion

Tot

3.795

3.0

642

18.3 Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección

Las retribuciones percibidas durante los ejercicios 2021 y 2020 por los miembros del Consejo de

Administración y la Alta Dirección del Grupo Azkoyen, clasificadas por conceptos han sido las

siguientes (en miles de euros):

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021:

Sueldos,

retribuciones e

indemnizaciones

por cese

Dietas

Primas de

seguros

Consejo de Administración (*) 626

(**) 111

Alta Dirección del Grupo (***) 1.698

- 24

(*) Incluyendo 14 miles de euros de remuneración fija por pertenencia a Comisiones del Consejo.

Incluye también 15 miles de euros percibidos por el Consejero Delegado en su condición de

miembro del Consejo de Vigilancia de Primion Technology, GmbH.

(**) Incluyendo 31 miles de euros de dietas por pertenencia a Comisiones del Consejo.

(***) Incluyendo seguridad social a cargo de la empresa, así como 122 miles de euros en concepto de

indemnizaciones.

Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020:

Sueldos,

retribuciones e

indemnizaciones

por cese

Dietas

Primas de

seguros

Consejo de Administración (*) 515

(**) 112

Alta Dirección del Grupo (***) 1.921

- 25

(*) Incluyendo 14 miles de euros de remuneración fija por pertenencia a Comisiones del Consejo.

Incluye también 15 miles de euros percibidos por el Consejero Delegado en su condición de

miembro del Consejo de Vigilancia de Primion Technology, GmbH.

(**) Incluyendo 29 miles de euros de dietas por pertenencia a Comisiones del Consejo.

(***) Incluyendo seguridad social a cargo de la empresa.

Desde comienzos de abril de 2020, D. Eduardo Unzu Martinez comenzó a ser Consejero Delegado.

Previamente, el 24 de enero de 2020, fue nombrado consejero de la Sociedad dominante, tras la

aprobación de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Azkoyen, S.A., con la categoría de

consejero ejecutivo. Desde junio de 2010 y hasta finales de marzo de 2020, el Sr. Unzu desempeñó

la función de director general corporativo del Grupo Azkoyen.

D. Juan José Suárez Alecha (persona física representante del consejero persona jurídica Berkelium,

S.L.) es Presidente del Consejo de Vigilancia de Primion Technology, GmbH. Su remuneración

adicional en el ejercicio 2021 por dicho cargo ha ascendido a 30 miles de euros.

El 11 de mayo de 2020, el Consejo de Administración de la Sociedad dominante acordó la reducción

en un 15% de la retribución bruta fija y dietas de asistencia a reuniones del Consejo o de sus

comisiones de los Consejeros no ejecutivos, y la reducción de un 20% de la retribución bruta fija del

Consejero Delegado. Dichas reducciones han ido acompañadas de otras aplicadas a la Dirección.

Estas reducciones se realizaron hasta 31 de agosto de 2020. Estas reducciones en las

retribuciones podrían recuperarse si las ventas del Grupo en Q1 2021 alcanzaban o superaban las

ventas Q1 de 2019 o si las del Q2 del 2021 superaban las del Q2 del 2019. En tanto que las ventas

del Q2 del 2021 alcanzaron al 99% las del Q1 del 2021, el Consejo acordó, previa propuesta de la

Comisión de Nombramientos y Retribuciones, la recuperación y devengo de la remuneración dejada

de percibir por el Consejo de Administración en 2020, que ascendió a 23 miles de euros (importe

incluido en el cuadro anterior).

Las retribuciones al Consejo de Administración se incluyen en las cuentas de pérdidas y ganancias

en “Servicios exteriores”.

No existen otras ventajas concedidas a los Administradores de la Sociedad. Asimismo, no tienen

concedidos por parte del Grupo anticipos, seguros, planes de pensiones, avales, préstamos o

créditos a los actuales o anteriores miembros del Consejo de Administración. Tampoco existe

obligación alguna en materia de pensiones o de pago de primas de seguro de vida a los mismos o a

anteriores Administradores de la Sociedad. La situación a este respecto al 31 de diciembre de 2020

era la misma.

Durante el ejercicio 2021 se han satisfecho primas de seguros de responsabilidad civil de los

Administradores por perjuicios ocasionados en el ejercicio del cargo por importe de 19 miles de

euros.

A mediados de noviembre de 2019, con el objetivo de incentivar su permanencia, se constituyó un

incentivo a largo plazo “2019-2021” ó ILP para miembros de la Alta Dirección. A finales de julio de

2020, dicho ILP fue parcialmente modificado, de tal manera que se obvió el mal resultado coyuntural

del 2020 originado por el COVID-19, así como otras cuestiones, y se incentivó una rápida

recuperación. Afecta actualmente a 9 Directivos. La obtención de este incentivo extraordinario

pagadero en fecha 30 de abril de 2022 está supeditada al cumplimiento de determinados requisitos

cumulativos incluyendo, entre otros: (i) el cumplimiento de un objetivo económico plurianual

relacionado con el EBITDA y la deuda financiera neta del Grupo al 31 de diciembre de los ejercicios

2019 y 2021 y (ii) que el Directivo mantenga de forma ininterrumpida su relación laboral de dirección

con el Grupo hasta la fecha de 30 de abril de 2022 (ésta incluida). El importe agregado a percibir por

la Alta Dirección será de 857 miles de euros para un cumplimiento del objetivo al 100%. Si no se

alcanza el objetivo (que adicionalmente incluye que el EBITDA del Grupo correspondiente al

ejercicio 2021 sea igual o superior a 28 millones de euros) los directivos no tendrán derecho a la

percepción de ningún importe de incentivo. El pago final dependerá del cumplimiento del plan

plurianual. A 31 de diciembre de 2019, el epígrafe “Provisiones no corrientes” incluyó una provisión

por el ILP de 50 miles de euros. En el ejercicio 2020, dicha provisión fue revertida. A 31 de diciembre

de 2021 no hay provisión alguna por este concepto.

No existen al 31 de diciembre de 2021 y 2020 anticipos ni obligaciones en materia de pensiones ni

créditos concedidos al personal de Alta Dirección. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las

sociedades del Grupo no tienen otorgadas garantías a las personas físicas de la Alta Dirección.

18.4 Información en relación con situaciones de conflicto de intereses por parte de los

Administradores

Al cierre del ejercicio 2021 ninguno de los miembros del Consejo está incurso en situaciones en las

que sus intereses, por cuenta propia o ajena, puedan entrar en conflicto con el interés social y con

sus deberes para con Azkoyen, S.A. En particular, ni los miembros del Consejo ni las personas

vinculadas a los mismos según se definen en la Ley de Sociedades de Capital han realizado ninguna

de las actuaciones descritas en los apartados contenidos de la letra a) a la letra f) del artículo 229.1

de la Ley de Sociedades de Capital.

En 2021 y en 2020, no se han producido transacciones relevantes con accionistas significativos.

Tampoco han existido transacciones relevantes con sociedades vinculadas a los mismos.

19. Información sobre medio ambiente

La Sociedad, que ostenta la certificación ambiental ISO 14001, ha adoptado las medidas pertinentes en

temas medioambientales con el objetivo de cumplir con la legislación vigente al respecto. Durante los

ejercicios 2021 y 2020 la Sociedad no ha realizado inversiones significativas relacionadas con aspectos

medioambientales y los importes de los gastos incurridos por este concepto no han sido asimismo

significativos. La Sociedad estima que no existen riesgos destacables relacionados con la protección y

mejora del medio ambiente y no ha recibido subvenciones por este concepto. La Sociedad tiene

constituida una provisión para reciclaje por importe de 29 miles de euros, tal y como se describe en la

Nota 13 anterior.

20. Otra información

20.1 Personal

El número medio de personas equivalentes empleadas y miembros del Consejo durante los

ejercicios 2021 y 2020, detallada por categorías, es la siguiente:

Categorías 2021 2020

Consejeros 8 8

Alta Dirección 8 8

Personal administrativo y de sistemas 29 27

Comercial 36 35

Ingeniería 39 39

Producción 129 121

Total

En dichos ejercicios no había personas empleadas en la Sociedad con discapacidad mayor o igual

del 33%. Por otra parte, se cumple con la legislación aplicable en relación con los derechos de las

personas con discapacidad y de su inclusión social a través del cumplimiento de otras medidas

alternativas acordes con dicha legislación.

Asimismo, la distribución de la plantilla equivalente a tiempo completo por sexos al término del

ejercicio 2021 y 2020, detallada por categorías, es la siguiente:

Categorías

2021 2020

Hombres Mujeres Hombres Mujeres

Consejeros 7 1 7 1

Alta Dirección 8 - 8 -

Personal administrativo y de sistemas 8 22 10 18

Comercial 23 10 24 13

Ingeniería 37 2 39 2

Producción 80 49 80 50

Total

20.2 Honorarios de auditoría

Durante los ejercicios 2021 y 2020, los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y

a otros servicios prestados por Ernst & Young, S.L. (EY), o por empresas vinculadas a los mismos

por control, propiedad común o gestión han sido los siguientes (en miles de euros):

2021 2020

Servicios de auditoría 115 108

Otros servicios de verificación (*) 8 8

123

(*) Correspondiente en ambos ejercicios a servicios de verificación del respectivo Estado de

Información No Financiera de Azkoyen, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo

Azkoyen, conforme a lo establecido en la Ley 11/2018 de Información No Financiera y

Diversidad.

20.3 Avales y garantías

Azkoyen, S.A. dispone al 31 de diciembre de 2021 de determinados avales dispuestos como

garantía a terceros por otros conceptos por importe de 107 miles de euros.

Los Administradores de la Sociedad consideran que no se derivará quebranto alguno por estas

garantías prestadas.

20.4 Información por segmentos y estructura financiera

Tal y como se detalla y desglosa en la memoria consolidada de Azkoyen, S.A. y sociedades

dependientes del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, y en las Notas 1 y 9 adjuntas, la

Sociedad es cabecera del Grupo Azkoyen, que se estructura en los siguientes segmentos al 31 de

diciembre de 2021: (i) Coffee & Vending Systems (Máquinas expendedoras), (ii) Payment

Technologies (Medios de pago electrónicos) y (iii) Time & Security (Tecnología y sistemas de

seguridad).

En el caso de Azkoyen, S.A. la actividad que realiza directamente se corresponde con los

segmentos de Coffee & Vending Systems (incluyendo máquinas expendedoras automáticas de

vending y café profesional y, en menor medida, de tabaco) y Payment Technologies (incluyendo

retail y medios de pago industriales con retail, gaming y automatización de servicios).

En general, actualmente, el segmento de Coffee & Vending Systems se realiza principalmente por

Azkoyen, S.A. y por Coffetek, Ltd.; el de Payment Technologies por Azkoyen, S.A. y por Coges,

S.p.A; y el de Time & Security corresponde al Subgrupo Primion.

Considérese lo indicado en la Nota 19 de la memoria consolidada de Azkoyen, S.A. y sociedades

dependientes del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, respecto a la información

consolidada relevante por segmentos (incluyendo, entre otros, ingresos y gastos, activos y pasivos

así como desagregación del importe neto de la cifra de negocios por líneas de productos principales

y área geográfica).

20.5 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

La Sociedad ostenta por razones comerciales la titularidad directa de cuentas bancarias en el

extranjero, en concreto en Alemania y Portugal, que están registradas e identificadas de forma

individualizada en su contabilidad. Asimismo, las sociedades participadas extranjeras ostentan la

titularidad de cuentas bancarias en los territorios en los que operan, que están registradas en la

contabilidad consolidada del Grupo.

20.6 Hechos posteriores

Desde el 31 de diciembre de 2021 y hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales

no se ha producido ningún otro hecho posterior significativo, salvo otros comentados en el resto de

notas.

Anexo I

(I/II)

Sociedades dependientes integradas en el Grupo Azkoyen al 31 de diciembre de 2021

Miles de Euros

Valor neto en

Datos de la Entidad Participada

Nombre

Firma

auditora

Domicilio

Actividad

Participación

libros en

Azkoyen, S.

Activos

Pasivos

Patrimonio

Neto total

Resultados

Ejercicio

Azkoyen, S.A. (*) EY Avda. San Silvestre, s/n,

Peralta (Navarra)

Prestación de toda clase de servicios financieros,

administrativos y de gestión a las sociedades filiales,

fabricación y comercialización de máquinas de tabaco y

vending y productos de medios de pago

Sociedad dominante No aplica 142.329 26.092 116.237 11.157

Azkoyen Portugal, Sociedade

Unipessoal, Lda. (*)

auditada

Estrada de Paço de Arcos

66, Edificio Bella Vista

Office, Lisbo

a (Portug

al)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

867 1.053 186 867 59

Coffetek, Ltd. (*) EY Bristol (Gran Bretaña) Fabricación y comercialización de máquinas de vending

caliente

Participada al 100% por

Azk

en, S.A.

12.255 11.979 5.529 6.450 2.142

Azkoyen Comercial

Deuts

chland, GmbH (*)

auditada

Am Turm 86,

Siegburg (Alemania)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

551 1.300 622 678 147

Azkoyen France, S.A.R.L. (*) No

auditada

6 Allée de Londres, Le

Madras Bat C2, Villejust

(France)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

633 764 258 506 46

532

1.789

1.257

532

Azkoyen Andina, SAS (**) No

auditada

Zona Franca Internacional

de Pereira (Colombia)

Fabricación y comercialización de máquinas de vending

caliente

Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

Azkoyen Colombia, SAS (**) No

auditada

Manizales (Colombia) Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

7 239 232 7 (20)

Azkoyen USA Inc. (**) No

auditada

Charlotte, Carolina del

Norte (EE. UU.)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

- 831 1.002 (171) 175

Coges, S.p.A. (*) EY Schio (Italia) Diseño, fabricación y comercialización de sistemas de

pago

Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

42.850 17.894 6.115 11.779 3.783

Coges España Medios de Pago,

S.L. (*)

auditada

Peralta (Navarra) Comercial e I+D Participada al 100% por

Azkoyen,

S.A.

130 791 394 397 34

Coges Mobile Solutions, S.R.L.

(*)

auditada

Schio (Italia) Diseño, producción y comercialización de sistemas de

pago cashless a través de smartphones y de software de

gestión

Participada al 51% por

Coges, S.p.A.

No aplica 492 86 406 134

(

*) Datos i

ndividuales en local GA

AP.

(**) Datos individuales en IFRS.

Anexo I

(II/II)

Sociedades dependientes integradas en el Grupo Azkoyen al 31 de diciembre de 2021

Miles de Eu

ros

Valor ne

to en

Datos de

la Entidad Participada

Firma

auditora

Domicilio

Actividad

Participación

libros en

Azkoyen, S.A.

Activos

Pasivos

Patrimonio

Neto total

Resultados

Ejercicio

Subgrupo Primion Technology,

GmbH (consolidado) (**)

EY Stetten am Kalten Markt,

Baden Wurttemberg

(Alemania)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

32.769 50.613 18.970 31.643 4.426

Primion Technology, GmbH

(**)

EY Stetten am Kalten Markt,

Baden Wurttemberg

(Alemania)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Sociedad dominante del

Subgrupo Primion

Technology,

GmbH

32.769 47.012 13.152 33.860 4.973

General Engineering &

echnology, N.

V. (**)

EY Malle (Bélgica) Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

Primion Technology,

GmbH

No aplica 15.175 6.145 9.030 1.184

GET Nederland, B.V. (**) No

auditada

Waardenburg (Paises

Bajos)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

General Engineering &

Technology, N.V.

No aplica 81 20 61 (32)

Primion, GmbH (*) No

auditada

Stetten am Kalten Markt,

Baden Wurttemberg

(Alemania)

Sin actividad Participada al 100% por

Primion Technology, GmbH

No aplica 11 1 10 -

2.322

1.163

1.159

355

Primion Digitek, S.L.U. (**) EY San Sebastián de los

Reyes

(España)

Comercialización e implantación de sistemas para

control

de ac

cesos, pr

esencia y seguridad

Participada al 100% por

rimion Technology,

GmbH

No aplica

Primion, S.A.S. (**) Horwarth

Audit

France

Boulogne-Billancourt

(Francia)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

Primion Technology, GmbH

No aplica 1.526 971 555 (263)

Primion Technology, GmbH

(*)

auditada

Graz (Austria) Sin actividad

Participada al 100% por

Primion Technology, GmbH

No aplica - 78 (78) -

Opertis, GmbH (**) No

auditada

Bad Arolsen (Alemania) Diseño, producción y comercialización de sistemas de

cierre

electrónicos

Participada al 100% por

Primion Technology,

GmbH

No aplica 958 172 786 378

(

)

Datos individuales

en local GAAP.

(**) Datos individua

les en IFRS, salvo i

ndicació

n en contra

rio.

Anexo I

(I/II)

Sociedades dependientes integradas en el Grupo Azkoyen al 31 de diciembre de 2020

Miles de Euros

Valor neto en

Datos de la Entidad Participada

Nombre

Firma

auditora

Domicilio

Actividad

Participación

libros en

Azkoyen, S.

Activos

Pasivos

Patrimonio

Neto total

Resultados

Ejercicio

Azkoyen, S.A. (*) EY Avda. San Silvestre, s/n,

Peralta (Navarra)

Prestación de toda clase de servicios financieros,

administrativos y de gestión a las sociedades filiales,

fabricación y comercialización de máquinas de tabaco y

vending y productos de medios de pago

Sociedad dominante No aplica 136.451 26.451 110.000 5.423

Azkoyen Portugal, Sociedade

Unipessoal, Lda. (*)

auditada

Estrada de Paço de Arcos

66, Edificio Bella Vista

Office, Lisbo

a (Portug

al)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

808 1.134 326 808 45

Coffetek, Ltd. (*) EY Bristol (Gran Bretaña) Fabricación y comercialización de máquinas de vending

caliente

Participada al 100% por

Azk

en, S.A.

12.255 11.382 5.953 5.429 373

Azkoyen Comercial

Deuts

chland, GmbH (*)

auditada

Am Turm 86,

Siegburg (Alemania)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

551 908 379 529 94

Azkoyen France, S.A.R.L. (*) No

auditada

6 Allée de Londres, Le

Madras Bat C2, Villejust

(France)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

587 606 146 460 45

464

1.816

1.334

482

(56)

Azkoyen Andina, SAS (**) No

auditada

Zona Franca Internacional

de Pereira (Colombia)

Fabricación y comercialización de máquinas de vending

caliente

Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

Azkoyen Colombia, SAS (**) No

auditada

Manizales (Colombia) Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

28 235 207 28 3

Azkoyen USA Inc. (**) No

auditada

Charlotte, Carolina del

Norte (EE. UU.)

Comercial Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

- 581 909 (328) (221)

Coges, S.p.A. (*) EY Schio (Italia) Diseño, fabricación y comercialización de sistemas de

pago

Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

42.850 12.113 5.258 6.855 2.195

Coges España Medios de Pago,

S.L. (*)

auditada

Peralta (Navarra) Comercial e I+D Participada al 100% por

Azkoyen,

S.A.

130 868 305 563 30

Coges Mobile Solutions, S.R.L.

(*)

auditada

Schio (Italia) Diseño, producción y comercialización de sistemas de

pago cashless a través de smartphones y de software de

gestión

Participada al 51% por

Coges, S.p.A.

No aplica 404 71 333 81

(

*) Datos i

ndividuales en local GAAP.

(**) Datos individuales en IFRS.

Anexo I

(II/II)

Sociedades dependientes integradas en el Grupo Azkoyen al 31 de diciembre de 2020

Miles de Eu

ros

Valor ne

to en

Datos de

la Entidad Participada

Firma

auditora

Domicilio

Actividad

Participación

libros en

Azkoyen, S.A.

Activos

Pasivos

Patrimonio

Neto total

Resultados

Ejercicio

Subgrupo Primion Technology,

GmbH (consolidado) (**)

EY Stetten am Kalten Markt,

Baden Wurttemberg

(Alemania)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

Azkoyen, S.A.

32.769 53.883 20.166 33.717 4.599

Primion Technology, GmbH

(**)

EY Stetten am Kalten Markt,

Baden Wurttemberg

(Alemania)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Sociedad dominante del

Subgrupo Primion

Technology,

GmbH

32.769 48.596 13.209 35.387 3.763

General Engineering &

echnology, N.

V. (**)

EY Malle (Bélgica) Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

Primion Technology,

GmbH

No aplica 15.900 6.445 9.455 1.460

GET Nederland, B.V. (**) No

auditada

Waardenburg (Paises

Bajos)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

General Engineering &

Technology, N.V.

No aplica 627 25 602 (37)

Primion, GmbH (*) No

auditada

Stetten am Kalten Markt,

Baden Wurttemberg

(Alemania)

Sin actividad Participada al 100% por

Primion Technology, GmbH

No aplica 12 1 11 (1)

2.549

1.145

1.404

462

Primion Digitek, S.L.U. (**) EY San Sebastián de los

Reyes

(España)

Comercialización e implantación de sistemas para

control

de ac

cesos, pr

esencia y seguridad

Participada al 100% por

rimion Technology,

GmbH

No aplica

Primion, S.A.S. (**) Horwarth

Audit

France

Boulogne-Billancourt

(Francia)

Comercialización e implantación de sistemas para

control de accesos, presencia y seguridad

Participada al 100% por

Primion Technology, GmbH

No aplica 2.037 1.220 817 (115)

Primion Technology, GmbH

(*)

auditada

Graz (Austria) Sin actividad

Participada al 100% por

Primion Technology, GmbH

No aplica - 75 (75) (3)

Opertis, GmbH (**) No

auditada

Bad Arolsen (Alemania) Diseño, producción y comercialización de sistemas de

cierre

electrónicos

Participada al 100% por

Primion Technology,

GmbH

No aplica 608 199 409 139

(

Datos individuales

en local GAAP.

(**) Datos individua

les en IFRS, salvo i

ndicació

n en contra

rio.

AZKOYEN, S.A.

INFORME DE GESTIÓN

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL

TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021

Índice Informe de Gestión

1. Evolución de los negocios en el ejercicio anual 2021 2

1.1 Información financiera relevante 2

1.2 Análisis de los resultados 5

1.3 Evolución de las ventas por línea de negocio 7

2. Principales perspectivas 14

3. Principales riesgos e incertidumbres 14

4. Estructura de capital 16

5. Acciones propias 16

6. Operaciones con partes vinculadas 16

7. Actividades de investigación y desarrollo 16

8. Hechos posteriores 17

9. Periodo medio de pago de Azkoyen, S.A. 17

10. Estado de información no financiera según

la Ley 11/2018, de 28 de diciembre 17

11. Medidas alternativas del rendimiento (APM) 17

12. Informe Anual de Gobierno Corporativo 22

13. Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros 106

1. Evolución de los negocios en el ejercicio 2021

Azkoyen, S.A. es la Sociedad cabecera de un grupo de entidades dependientes. La comprensión de sus

negocios ha de realizarse en el contexto del Grupo del que es la Sociedad dominante. Por ello, al analizar

la evolución de Azkoyen, S.A. nos referiremos primeramente a la información y gestión consolidada.

En el ejercicio 2021, la cifra de negocios consolidada ha experimentado un aumento del 21,4% en

comparación con el ejercicio anterior (el cual estuvo afectado por la pandemia del COVID-19).

De la cifra de negocios de este periodo, un 29,4% se dirige a Alemania, un 15,3% se dirige a España, un

11,8% se dirige a Italia, un 8,1% se dirige a Bélgica, un 16,0% al resto de la Unión Europea, un 12,2% al

Reino Unido y un 7,2% a otros países, porcentajes que muestran el carácter internacional del Grupo

Azkoyen.

El EBITDA y el resultado consolidado después de impuestos han alcanzado unos importes de 22.644 y

13.006 miles de euros, permitiendo al Grupo cerrar el ejercicio con un excedente financiero neto de

7.447 miles de euros.

La propuesta de distribución del beneficio neto individual de la Sociedad dominante correspondiente al

ejercicio 2021, que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su

aprobación, recoge destinar un dividendo complementario por importe de 5.765 miles de euros, que

sumado al dividendo a cuenta de 4.877 miles de euros distribuido a mediados de 2021, supondría un

importe equivalente al 81,8% del resultado consolidado (después de impuestos) del ejercicio 2021.

1.1 Información financiera relevante

Los datos más relevantes del Grupo Azkoyen a 31 de diciembre de 2021, comparados con los del

ejercicio 2020, se reflejan en el cuadro siguiente, en miles de euros:

CONCEPTO 31/12/2021

31/12/2020

VARIACIÓN

Importe neto de la cifra de negocios 138.866

114.357

21,4%

Margen bruto (1) 60.152

49.052

22,6%

% Margen bruto / ventas 43,3%

42,9%

0,4%

Gastos fijos (44.968)

(39.748)

13,1%

Trabajos realizados por el Grupo para el

inmovilizado

1.662

1.040

59,8%

Ingreso por insolvencias 103

7,3%

Gastos de reestructuración o indemnizaciones

(177)

(273)

-35,2%

Resultado neto de explotación (EBIT) (2) 16.772

10.167

65,0%

Amortizaciones (5.872)

(6.158)

-4,6%

Resultado bruto de explotación

‘antes de amortización’ (EBITDA) (3)

22.644

16.325

38,7%

% EBITDA / ventas

16,3%

14,3%

2,0%

Deterioro y resultados por enajenaciones del

inmovilizado

(3)

-466,7%

Resultado financiero (125)

(510)

-75,5%

Resultado antes de impuestos 16.658

9.654

72,6%

Resultado consolidado después de impuestos

13.006

6.379

103,9%

Excedente financiero neto / (Deuda

financiera neta) (4)

7.447

(2.897)

-357,1%

Número medio de personas empleadas 803

779

3,1%

(1) Equivale a importe neto de la cifra de negocios (ventas) menos coste variable comercial

menos coste de fabricación de los productos vendidos.

(2) Equivale a beneficio antes de intereses, impuesto sobre beneficios y deterioros y resultados

por enajenación activos fijos.

(3) Equivale a beneficio antes de intereses, impuesto sobre beneficios, deterioros y resultados

por enajenación activos fijos y amortizaciones.

(4) Equivale a efectivo y otros activos líquidos equivalentes, más inversiones financieras

corrientes y no corrientes, menos deudas con entidades de crédito a corto y largo plazo,

menos anticipos reintegrables, menos dividendos aprobados y pendientes de pago, menos

deudas con hacienda pública por retenciones practicadas a dividendos y menos pasivos por

arrendamiento según NIIF 16.

Véase más información sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento (APM) utilizadas y sus

componentes, entre otros, en 11. posterior.

Respecto al ejercicio anterior, cabe resaltar el incremento del EBITDA y del resultado consolidado

después de impuestos, habiendo alcanzado unos importes de 22.644 y 13.006 miles de euros.

El 10 de junio de 2021, el Consejo de Administración de Azkoyen acordó distribuir un dividendo a

cuenta de los beneficios del ejercicio 2021 por un importe bruto de veinte céntimos por cada una

de las acciones existentes y en circulación con derecho a percibir dicho dividendo (4,9 millones de

euros aproximadamente). Una vez deducidas las retenciones a cuenta de impuestos a pagar

correspondientes conforme a la legislación fiscal aplicable, el importe neto del dividendo fue

pagado el 28 de junio de 2021.

El Grupo continúa con una elevada conversión de EBITDA en caja (un 64% aproximadamente).

Excedente financiero neto

Tras la distribución de dividendo, a 31 de diciembre de 2021, el Grupo tiene excedente financiero

neto de 7.447 miles de euros (a 31 de diciembre de 2020, el endeudamiento era ligeramente

inferior a 0,2 veces el EBITDA).

La evolución de la deuda financiera neta en los últimos doce meses es la siguiente (en miles de

euros):

Deuda financiera neta a 31/12/2020 (2.897)

+ Excedente neto generado (antes NIIF 16) 14.406

- Pago por dividendos (4.877)

- Compras netas de acciones propias (6)

+ Disminución neta en pasivos por

arrendamiento según NIIF 16

821

Deuda financiera neta a 31/12/2021 7.447

El desglose de dicho excedente financiero neto al cierre del ejercicio 2021 es el siguiente (en miles

de euros):

Efectivo 24.679

Deudas con entidades de crédito (*) (10.573)

Anticipos reintegrables sin

interés o con un interés reducido (**) (1.034)

Pasivos por arrendamiento según NIIF 16 (***) (5.625)

Excedente financiero neto a 31/12/2021 7.447

(*) Incluyendo 6.058 y 4.515 de préstamos bancarios con vencimiento a corto

plazo y largo plazo, respectivamente.

(**) Incluyendo asimismo 361 y 673 a corto plazo y largo plazo, respectivamente.

(***) Incluyendo asimismo mismo 2.015 y 3.610 a corto plazo y largo plazo, respectivamente.

Adicionalmente, entre otras disponibilidades financieras, Azkoyen, S.A. mantiene diversas líneas

de crédito a corto plazo con entidades financieras españolas, renovadas y/o formalizadas por otra

anualidad en el ejercicio 2021, con un límite total de 12,0 millones de euros, de las cuales no se ha

dispuesto saldo alguno a 31 de diciembre de 2021.

Todo lo anterior, posiciona al Grupo Azkoyen con una muy sólida posición financiera, económica

y de liquidez.

Finalmente, la propuesta de distribución del beneficio neto individual de la Sociedad dominante

correspondiente al ejercicio 2021, que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General

de Accionistas para su aprobación, recoge destinar un dividendo complementario por importe de

5.765 miles de euros, que sumado al dividendo a cuenta comentado anteriormente, supondría

un importe equivalente al 81.8% del resultado consolidado (después de impuestos) del ejercicio

2021.

1.2 Análisis de los resultados

Para una adecuada interpretación de los resultados consolidados del ejercicio 2021 se ha de

considerar lo siguiente:

1. Se ha registrado un crecimiento en el importe neto de la cifra de negocios respecto al

ejercicio anterior del 21,4%, tras los efectos negativos del COVID-19 en el ejercicio 2020,

incluyendo:

- Aumentos en (i) Coffee & Vending Systems (45,4%), (ii) Payment Technologies (35,0%)

- un ligero crecimiento en Time & Security (0,1%), la división menos afectada por el Covid-

19 en 2020 pero que en el primer trimestre de 2021 tuvo un decrecimiento en ventas

con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior como consecuencia de las medidas

de restricción impuestas en Alemania en ese periodo. A pesar de estas dificultades, en

el segundo semestre de 2021 se ha producido una fuerte entrada de pedidos, que ha

permitido acabar el año con un aumento de la misma de un 8,3%, aumentando también

su cartera de pedidos, que incluye proyectos y contratos de mantenimiento, y cuyo

importe al cierre del ejercicio 2021 asciende a 38,9 millones de euros, cifra récord de la

división y un 13,0% superior a la del mismo periodo del ejercicio anterior.

Ver en 1.3 y 2 posteriores, respectivamente, la evolución detallada de las ventas por líneas

de negocio y, asimismo, su evolución posterior y principales perspectivas.

2. El margen bruto en porcentaje (del 42,9% en el periodo anterior al 43,3% actual) y en valor

absoluto aumentan, con un diferente mix de negocios y a pesar de un entorno alcista en

costes de materiales, y de dificultades en la cadena de suministros a nivel global. Se continúa

trabajando en la implantación de iniciativas de mejora en las áreas de operaciones, compras,

técnicas e I+D, así como en el ámbito comercial mediante subidas selectivas de precios de

los productos vendidos, garantizando siempre el servicio a los clientes.

3. Los gastos de personal, excluyendo indemnizaciones, ascienden a 51.878 miles de euros y la

plantilla media equivalente a tiempo completo a 803 personas; esta última cifra superior a

la del ejercicio anterior (3,1%). Estos gastos se presentan en lo relativo a actividades

productivas, minorando el “Margen bruto” y, para el resto, en “Gastos fijos”. Por otra parte,

el gasto por indemnizaciones ha ascendido a 177 miles de euros (273 miles de euros al cierre

del ejercicio anterior).

4. Los gastos fijos ascienden a 44.968 miles de euros, cifra superior en un 13,1% a la del mismo

periodo del ejercicio anterior (y porcentaje inferior al crecimiento de la cifra de negocios);

tras determinados incrementos de gastos fijos comerciales, de I+D y otros, en el ejercicio

2021, de conformidad con los planes definidos de crecimiento en vigor y, fruto de la

recuperación de la actividad en 2021 con respecto al ejercicio 2020, en el que se acometieron

medidas de flexibilidad laboral y reducción de costes para reducir los efectos negativos de

actividad originados por la pandemia COVID-19.

5. Los trabajos realizados por el Grupo para el inmovilizado, que se corresponden con

activaciones de proyectos de desarrollo de Time & Security, ascienden a 1.662 miles de

euros (1.040 miles de euros al cierre del ejercicio anterior). Este incremento se corresponde

con el desarrollo de un proyecto plurianual de desarrollo tecnológico y de producto.

6. La cifra de insolvencias ha supuesto 103 miles de euros de ingreso (96 miles de euros de

ingreso al cierre del ejercicio anterior), con un muy buen comportamiento de los cobros.

7. El EBITDA asciende a 22.644 miles de euros (superior en un 38,7% a los 16.325 miles de euros

del cierre del ejercicio 2020). El porcentaje de EBITDA / ventas del Grupo se ha situado en

un 16,3%.

8. Por su parte, el EBIT ha aumentado en 6.605 miles de euros, un 65,0% más respecto al

ejercicio anterior, pasando de 10.167 a 16.772 miles de euros.

9. Los gastos financieros netos son inferiores a los registrados en el ejercicio anterior (pasando

de 510 a 125 miles de euros), principalmente por las menores diferencias de cambio en el

ejercicio 2021.

10. El beneficio antes de impuestos asciende a 16.658 miles de euros (frente a 9.654 miles de

euros al cierre del ejercicio 2020), un 72,6% superior.

11. A 31 de diciembre de 2021, la tasa efectiva de gasto por impuesto sobre sociedades se sitúa

en un 22,5% antes de considerar la activación de créditos fiscales de la Sociedad dominante

por importe de 0,1 millones de euros y como consecuencia de la aplicación de un incentivo

fiscal en la filial italiana Coges y cuyo impacto neto en el ejercicio 2021 ha sido de por importe

de 0,4 millones de euros. A 31 de diciembre de 2020, la tasa efectiva de gasto por impuesto

sobre sociedades se situó en un 28,4% antes de considerar la baja de créditos fiscales

pendientes de aplicar de la Sociedad dominante por importe de 0,5 millones de euros.

Tras los aspectos anteriores, el resultado consolidado después de impuestos del ejercicio 2021

asciende a 13.006 miles de euros (6.379 miles de euros del ejercicio 2020), un 103,9% superior.

Comparativa de resultados

La pandemia de coronavirus ha supuesto una conmoción de perspectivas históricas para la

economía mundial y de la UE. La actividad económica en Europa sufrió una grave perturbación en

el segundo trimestre del año 2020, afectando a la demanda de productos y servicios ofrecidos por

el Grupo Azkoyen en dicho trimestre.

El primer trimestre de 2021 se ha comportado de manera similar a los dos últimos trimestres del

año 2020 como consecuencia de nuevas e imprevistas restricciones y confinamientos provocados

por sucesivas oleadas de virus COVID-19.

A mediados de mayo, la actividad del Grupo se fue acelerando hasta llegar a alcanzar en el segundo

trimestre de 2021 unos niveles de ventas, marginalidad y EBITDA similares a los alcanzados en el

segundo trimestre de 2019. El segundo semestre de 2021 se ha comportado similar al segundo

semestre de 2019 como se puede ver en la siguiente tabla, en miles de euros:

CONCEPTO 2021-S2 2019-S2 VARIACIÓN

31/12/2021

31/12/2019

VARIACIÓN

Importe neto de la cifra de negocios 72.906

73.671

-1,0%

138.866

145.815

-4,8%

Margen bruto 31.575

32.976

-4,2%

60.152

64.511

-6,8%

% Margen bruto / ventas 43,3%

44,8%

-1,5%

43,3%

44,2%

-0,9%

Resultado bruto de explotación

‘antes de amortización’ (EBITDA)

13.337

13.696

-2,6%

22.644

25.684

-11,8%

% EBITDA / ventas 18,3%

18,6%

-0,3%

16,3%

17,6%

-1,3%

1.3 Evolución de las ventas por línea de negocio

CONCEPTO 31/12/2021

31/12/2020

VARIACIÓN

Coffee & Vending Systems

(Máquinas expendedoras)

44.787

30.800

45,4%

Payment Technologies

(Medios de pago electrónicos)

40.273

29.827

35,0%

Time & Security

(Tecnología y sistemas de seguridad)

53.806

53.730

0,1%

TOTAL 138.866

114.357

21,4%

Datos en miles de euros

Coffee & Vending Systems

El volumen de ingresos por ventas de Coffee & Vending Systems ha experimentado un crecimiento

del 45,4% en comparación con la cifra del año anterior, con un segundo semestre cuyas ventas han

superado las cifras del segundo semestre del 2019.

Café profesional y vending

Representa alrededor del 85% de los ingresos de Coffee & Vending Systems. Incluye

fundamentalmente (i) máquinas de café automáticas para la industria del Vending y máquinas

de café semiautomáticas para el sector OCS y el sector Horeca y, en menor medida, (ii)

máquinas expendedoras de bebidas frías, snacks y otros (incluyendo, por ejemplo, equipos de

protección individual o EPIs y “lockers”). El Grupo está focalizando una parte significativa de

sus planes en torno al negocio del café.

En el ejercicio 2021 se ha registrado un crecimiento en las ventas en comparación con el

ejercicio anterior de un 50,0% (ejercicio que estuvo muy afectado por la crisis sanitaria) y un

crecimiento de un 9,5% en comparación con el ejercicio 2019. Por área geográfica destaca,

principalmente, un notable crecimiento en Reino Unido y en el continente americano (en

especial en Estados Unidos de América), ambos alcanzando cifras históricas, así como en otros

países del continente europeo.

El Grupo sigue dedicando recursos para la innovación de su gama de productos, adaptados a

las necesidades de clientes y usuarios, que permitirán reforzar (i) valores diferenciales de

diseño atractivo, calidad de producto expedido, experiencia de usuario y empleo de nuevas

tecnologías de conectividad, así como (ii) la excelencia en soluciones de café, (iii) la generación

de ingresos recurrentes en mercados tradicionales, (iv) el desarrollo de grandes cuentas y,

finalmente, (v) la expansión en América. Se ha dado prioridad al servicio al cliente y al

aseguramiento de la cadena de suministro que nos ha permitido mantener el nivel de servicio

y ganarnos la confianza de nuestros clientes en una situación de crisis y, en algunos casos, lograr

nuevos clientes.

En este sentido, el Grupo sigue acelerando el crecimiento a través de determinadas medidas,

incluyendo:

- Un aumento de la fuerza de ventas en los mercados de mayor potencial.

- Potenciación del marketing y definición de planes de acción comercial “Go To Market”

específicos por productos, canales y áreas geográficas.

- El fortalecimiento del posicionamiento en el canal Horeca, según se vaya produciendo

su recuperación.

En este sentido, en enero de 2021, el Grupo Azkoyen lanzó su nueva máquina de café Vitro M5

que permite preparar un amplio menú de cafés, desde cappuccinos, latte macchiatos,

chocolates y otras bebidas con espuma de leche fresca de diferentes texturas y gran calidad.

Dicha máquina incorpora una innovadora tecnología de microinyección de aire (MIA),

desarrollada junto con prestigiosas ingenierías especializadas en el tratamiento de leche fresca,

que permite programar la densidad y consistencia de la espuma, así como su temperatura,

adaptándola así a los gustos de los diferentes países y localizaciones, consiguiendo una espuma

perfecta, sedosa y consistente que maximiza la calidad de las bebidas. Además, destaca por su

eficiencia energética, su sistema de autolimpieza y su adaptación a todo tipo de negocios

gracias a su fiabilidad, capacidad, productividad y su fácil mantenimiento.

En abril de 2021, el Grupo Azkoyen lanzó su nueva máquina automática de café Vitro X1 con

tecnología MIA, completando así su exitosa línea Vitro. Se trata de una máquina de café

compacta y elegante que ha sido desarrollada para dotarla de una identidad premium única

que convertirá el momento del café en una experiencia única para el usuario. Esta máquina

automática de café estuvo presente en la XXIII edición de San Sebastián Gastonomika 2021.

Destacar también la participación del Grupo Azkoyen en el Mobile World Congress y en la feria

NAMA OneShow de EE.UU. dónde han presentado, junto con otra prestigiosa ingeniería, la

primera máquina de café controlada únicamente con la mirada utilizando la tecnología de

eyetracking. La aplicación de esta tecnología permite formar parte de un nuevo contexto y

avanzar rápidamente en satisfacer y mejorar las necesidades del consumidor del futuro y sus

experiencias. Además, refuerza la tendencia touchless, uniéndose a la tecnología patentada

Distance Selection (tecnología presentada en mayo de 2020 y que permite la selección de

producto sin contacto con la superficie) y que la práctica totalidad de la gama de máquinas de

café ya incorpora.

En septiembre de 2021, el Grupo Azkoyen ha recibido el premio al mejor producto de la

categoría catering en los European Product Design Award Winners gracias al diseño innovador

de la máquina de café Vitro X1. Se trata de uno de los galardones que se otorgan a nivel

internacional reconociendo a los diseñadores de productos que buscan mejorar la vida diaria y

hacerla más fácil.

Finalmente, en enero de 2022, el Grupo Azkoyen ha vuelto a ser galardonado como mejor

proveedor de máquinas de café automáticas en el Reino Unido por National Independent

Vending Operators (NIVO). NIVO es un grupo de compra con más de 280 operadores.

Tabaco

Representa un porcentaje cercano al 15% de los ingresos de Coffee & Vending Systems. Las

ventas de Tabaco en el ejercicio 2021 han registrado un incremento del 24,8% respecto del año

anterior y un decrecimiento de un 31,7% en comparación con el ejercicio 2019 como

consecuencia de las mayores medidas de restricción y cierre impuestas a los locales de ocio. En

este nicho de mercado de máquinas expendedoras de tabaco, Azkoyen continúa siendo una

compañía relevante del mercado europeo y referente para las grandes compañías tabaqueras

multinacionales.

Payment Technologies

Incluye retail y medios de pago industriales y para vending. Las ventas han experimentado un

crecimiento del 35,0% respecto al ejercicio anterior debido a la gradual recuperación de los efectos

negativos del Covid-19 y que ha supuesto que las ventas del segundo semestre hayan superado

ligeramente las cifras del segundo semestre del 2019.

Retail y medios de pago industriales, que incluye retail, gaming y automatización de servicios.

Representa alrededor del 53% de los ingresos de Payment Technologies.

Las ventas han aumentado un 26,1% respecto al ejercicio anterior, con (i) un incremento del

36,4% en el segmento del retail y, adicionalmente, (ii) un incremento del 1,8% en las ventas

agregadas de medios de pago para gaming y para automatización de servicios debido a la

continuidad de los impactos del COVID-19 durante el ejercicio 2021, por el cierre en toda

Europa de los salones de juego y hostelería, entre otros. A pesar de ello, las ventas del segundo

semestre de retail y medios de pagos industriales han superado ligeramente las cifras del

segundo semestre del 2019.

Más del 75% de los ingresos de medios de pago industriales están relacionados con medios de

pago para retail o Cashlogy. La comercialización del Cashlogy “POS1500” se está llevando a cabo

fundamentalmente en España, Italia, Portugal y, más recientemente, en Francia, Alemania y

repúblicas bálticas, entre otros.

En cuanto a la actividad de I+D de Medios de pago industriales, existen diversos proyectos en

curso con el objetivo de acrecentar el liderazgo comercial y tecnológico actual en gestión de

efectivo, entre otros.

En el segmento del retail (o venta minorista), tras importantes esfuerzos en ejercicios

anteriores en materia de I+D, los recursos del Grupo se siguen concentrando en Cashlogy, la

solución automatizada de control de efectivo que ayuda a gestionar el negocio de una

manera más segura, efectiva y a potenciar la higiene en la relación con el cliente. Minimiza

los hurtos internos, evita los descuadres de la caja y refuerza la seguridad de las transacciones

al detectar fraudes, permite conocer en tiempo real de forma remota la caja realizada y el

efectivo disponible. Asimismo, evita el intercambio de dinero de mano a mano y facilita la

distancia de seguridad. Dichos aspectos están posibilitando continuar con su colocación

progresiva en puntos de venta minorista como establecimientos de alimentación, farmacias,

estancos o gasolineras y, asimismo, bares, restaurantes y otros.

Adicionalmente, la nueva serie de Cashlogy incorpora tecnologías más innovadoras, entre

otras, el nuevo módulo sensor multifrecuencia Pina que, incluye dos nuevas patentes al

proceso de reconocimiento y validación de monedas, así como un nuevo microprocesador

mucho más rápido y potente que permite realizar más lecturas y con mayor precisión durante

el paso de monedas. Esta tecnología ha sido certificada por el Banco Central Europeo como

autenticadora de monedas que rechaza todos los fraudes conocidos.

Recientemente, el Grupo ha lanzado Cashlogy POSafe, un nuevo sistema de gestión de efectivo

orientado a aquellos comercios que necesitan mayor seguridad en el punto de venta,

incorporando una caja fuerte con acceso codificado, con alarmas conectada a aplicaciones, y

que se espera evolucionar para permitir actividades como el Cash In Transit.

El Grupo Azkoyen, a través de su IoT, ofrece una aplicación que permite a los propietarios de

establecimientos con máquinas Cashlogy tener el control total del efectivo de los negocios

desde su móvil.

La aplicación permite a los propietarios de establecimientos disponer de

información en tiempo real del efectivo y del estado de la/s máquina/s a través de su dispositivo

móvil, ganando tiempo en su gestión diaria. Actualmente hay más de 6.000 máquinas

conectadas.

En lo relativo a Payment Technologies, Retail - Cashlogy, los planes en vigor incluyen, entre

otros:

- Determinadas palancas relevantes de crecimiento.

- Un fortalecimiento y una priorización del posicionamiento comercial internacional.

- Otras iniciativas a llevar a cabo para contribuir a su consecución, con implicaciones en

recursos en innovación y en otros departamentos.

- Nuevas divisas y mercados.

Medios de pago para máquinas de vending, Coges

Las ventas han aumentado un 46,7% respecto al ejercicio anterior (siendo ligeramente

inferiores a las del ejercicio 2019), con un aumento de su cifra de negocios en Italia, su principal

mercado.

Desde su liderazgo europeo en sistemas cashless de entorno cerrado, Coges viene trabajando

en los últimos años en la conectividad de las máquinas de vending, en el desarrollo de

soluciones de Internet of Things (IOT) y pagos físicos y/o digitales, que complementen las

funcionalidades ofrecidas a usuarios, facilitan la consecución de mayores ventas por parte de

los operadores de máquinas de vending así como la gestión operativa de su negocio y, permiten

a Coges, obtener ingresos recurrentes.

En este sentido, Nebular es una innovadora solución de conectividad que lleva la inteligencia

del cashless a la nube, permitiendo transmitir datos desde los sistemas de pago Coges, que se

instalan en las máquinas expendedoras o vending, a servidores certificados para luego acceder

al parque de máquinas remotamente, a través de un portal web o vía App, o mediante su

integración en softwares de gestión terceros. El sistema funciona de forma bidireccional.

Complementariamente, Coges comercializa mediante licencias una tecnología que permite,

entre otros aspectos, el pago en máquinas de vending a través de una aplicación para

smartphones, denominada Pay4Vend, utilizando la conexión “bluetooth” y conectada con el

hardware Coges Engine o Única o Dynamos (nuevo sistema de pago cashless de tamaño

compacto, especialmente adecuado para nuevos segmentos de clientes). Este dispositivo

integra la gama de sistemas Coges junto con el producto Coges Engine de gama alta para

brindar las ventajas esenciales de cashless a todas las máquinas expendedoras: cobros

anticipados, posibilidad de programar múltiples líneas de precios y recolección de datos

contables incluso desde los periféricos MDB conectados.

En 2021, Coges ha doblado el número de máquinas conectadas a los sistemas digitales de

control remoto y pago virtual, superando las 30.000 conexiones y suscripciones de servicios de

conectividad.

Por otro lado, el Grupo Azkoyen lanzó un nuevo lector de tarjetas de crédito sin contacto

Nebular Pay en Alemania, Italia y Reino Unido. Este producto permite realizar pagos sin

necesidad de presionar botones ni descargar nuevas aplicaciones; basta con acercar cualquier

tarjeta o teléfono móvil al lector para realizar el pago. En 2021, Coges ha tenido un fuerte

crecimiento de venta de estos lectores de tarjeta de crédito físico y virtualizado para máquinas

de vending.

Adicionalmente, en abril de 2021, Coges presentó el nuevo monedero de cambio Hexis: una

solución integrada para efectivo y cashless que destaca por su precisión en el reconocimiento

de monedas, flexibilidad en la configuración y posibilidades de conectividad remota. El

monedero Hexis complementa a Unica y Aeterna en la gama de sistemas de pago Coges para

vending, ofreciendo una solución integrada de pago con moneda, llave o MIFARE en un solo

producto. La unidad interna de Hexis también permite un control completo de los datos.

Por último, en julio de 2021, todas las versiones de E.C.S. Dynamos y Coges Engine han

obtenido el código de cumplimiento EVA-EPS. Este código, emitido por el comité EVA dedicado

al Pago Electrónico, demuestra el cumplimiento de los sistemas de pago Coges con el estándar

EVA.

Time & Security, Subgrupo Primion

El Subgrupo Primion está enfocado en dos mercados:

- Control de accesos. Infraestructuras y sistemas electrónicos que otorgan acceso de un

usuario a una instalación según las credenciales presentadas. Los sistemas vienen

generalmente acompañados de soluciones de software que integran el control de todos

los accesos de la instalación.

- Tiempo y presencia. Software de gestión y análisis de las horas trabajadas por los

empleados junto a otros relacionados.

En esta división de Time & Security, continúa, de forma exitosa, la estrategia comercial orientada

en los últimos años a proyectos de mayor rentabilidad, más orientados a soluciones propias y con

una menor integración de productos y subcontratas de terceros, soportada por un componente

relevante de negocio recurrente de mantenimientos.

En el ejercicio 2021, las ventas han aumentado un 0,1% en comparación con el ejercicio anterior

(con un decrecimiento en las ventas del primer trimestre un 2,8% como consecuencia de las

medidas de restricción impuestas en Alemania y una progresiva recuperación a partir del mes de

mayo). Por área geográfica, en torno a un 62% de las ventas del ejercicio 2021 se dirigen a Alemania,

un 20% a Bélgica, un 5% a Francia, otro 5% en España y un 8% a otros países. Asimismo, los ingresos

por mantenimiento representan el 30,4% de la cifra negocios (16,4 millones de euros, cifra superior

a los 15,2 millones de euros del año anterior).

La entrada de pedidos ha evolucionado de forma mucho más positiva especialmente en el segundo

semestre, habiendo alcanzado la cifra histórica récord de 58,3 millones de euros. La irregular

distribución de los pedidos a lo largo del año ha hecho que la cifra de negocios de la totalidad del

ejercicio haya sido inferior a lo previsto. Al cierre del ejercicio 2021 la cartera de pedidos, incluyendo

proyectos y contratos de mantenimiento, asciende a 38,9 millones de euros, un 13,0% más que en

el mismo periodo del ejercicio anterior.

Relacionado con la situación del COVID-19, es relevante destacar que las soluciones de control de

accesos y de tiempo y presencia del Subgrupo Primion (como prime Mobile / prime WebAccess &

PSM 2200 / o prime Visit) están ya preparadas para satisfacer requerimientos necesarios en la

“nueva normalidad” (tracking y conteo de personas, gestión de visitantes, automatización de

alarmas, facilitación del teletrabajo y de horarios flexibles, etc.), tanto para clientes existentes

como para nuevos clientes / segmentos. Tras la reflexión realizada, con un limitado esfuerzo de

desarrollo, funcionalidades complementarias adicionales estarán disponibles en breve.

La gestión de las identidades (identity management) está jugando un papel cada vez más importante

en el mercado de soluciones de seguridad. Así, recientemente, el grupo ha lanzado Prime

CertifiedAccess, primer producto comercial para este innovador segmento de soluciones.

Actualmente, permite actualizar los derechos de acceso comparándolos con los certificados de

Covid, estando en desarrollo nuevas aplicaciones. Con Prime CertifiedAccess, los certificados se

pueden registrar y los derechos de acceso almacenados se comparan automáticamente; si el

certificado no es válido, el acceso no es permitido

Por otra parte, los planes definidos mantienen también iniciativas dirigidas a dotar de recursos, de

forma progresiva, y mejorar su funcionamiento, entre otros:

- Creación de soluciones integradas que provean a nuestros clientes de una mayor

protección y eficiencia en sus procesos de gestión, desarrollando su estrategia comercial

en los mercados clave en los que quiere enfocarse y reforzando la relación con sus

clientes a través de una atención más exclusiva.

- Adaptación a los nuevos requerimientos del mercado en el ámbito de los servicios

basados en la nube, especialmente en el mercado de tiempo y presencia.

- Mejora significativa de procesos y de recursos alrededor (i) del negocio de diseño y

fabricación de soluciones hardware y software y (ii) los negocios de integración o

ejecución de proyectos en los diferentes territorios. Disminución de la tasa de rotación

de empleados. Potenciación del marketing y gestión de producto.

- En relación con investigación y desarrollo, continuación del proyecto plurianual de

desarrollo tecnológico y de producto.

De forma particular, respecto a Azkoyen, S.A., individualmente, los datos más relevantes al 31 de

diciembre de 2021, comparados con los de 2020, se reflejan en el cuadro siguiente en miles de euros:

CONCEPTO 31/12/2021

31/12/2020

VARIACIÓN

Importe neto de la cifra de negocios

- Ventas 51.675

38.458

34,37%

- Prestaciones de servicios a empresas

del grupo

1.835

1.581

16,07%

- Ingresos por dividendos de empresas

del grupo

9.715

6.580

47,64%

- Ingresos financieros por intereses de

empresas del grupo

6,25%

(Deterioro) reversión de deterioro neto en

relación con inversiones en empresas del grupo

444

(389)

-214,14%

Resultado neto de explotación (EBIT) (1) 11.615

6.253

85,75%

Deterioro y resultados por enajenación activos

fijos

(1)

Ingresos (gastos) financieros netos 32

(267)

-111,99%

Resultado antes de impuestos 11.646

5.985

94,59%

Resultado del ejercicio 11.157

5.423

105,73%

Número medio de personas empleadas 241

230

4,78%

(1) Equivale a beneficio antes de intereses (salvo por lo referente a los intereses financieros

asociados a la financiación de las participadas), impuesto sobre beneficios y deterioro y

resultados por enajenación activos fijos.

La actividad de la Sociedad dominante incluye, entre otros, el diseño, la fabricación y la comercialización,

directamente y a través de filiales comerciales, de (i) máquinas expendedoras automáticas de café

profesional y de vending (excluyendo Coffetek, Ltd. y Azkoyen Andina, SAS) y de (ii) medios de pago

industriales con retail, gaming y automatización de servicios, con un incremento de ventas del 25,9% en

la primera y un aumento del 19,6% en la segunda (incluyendo las realizadas a las empresas del grupo)

respectivamente. Para estas líneas de negocio, considérense los comentarios realizados anteriormente

en 1.3. Evolución de las ventas externas por líneas de negocio.

Los servicios prestados a las empresas del grupo corresponden principalmente a conceptos diversos como

administración, recursos humanos, informática y otros servicios generales. Particularmente, los servicios

prestados incluyen 211 y 15 miles de euros por ingresos correspondientes a la explotación mediante la

cesión a Coffetek, Ltd. y Azkoyen Andina, SAS, con carácter temporal, del derecho de uso de la propiedad

intelectual o industrial, desarrollada por Azkoyen, S.A. (en el ejercicio 2020: 160 miles de euros relativos

a Coffetek, Ltd. y 26 miles de euros relativos a Azkoyen Andina, SAS).

Se han registrado ingresos por dividendos procedentes de Coges, S.p.A., Coffetek, Ltd, Primion

Technology, GmbH y Coges España Medios de Pago, S.L. por importes de 1.500, 1.515, 6.500 y 200 miles

de euros, respectivamente.

Por otra parte, se ha registrado una reversión de deterioro neto en relación con inversiones en empresas

del grupo por importe de 444 miles de euros.

Los gastos financieros netos son inferiores a los registrados en el ejercicio anterior debido en gran medida

a las diferencias por tipo de cambio.

El resultado antes de impuestos de la sociedad dominante asciende a 11.646 miles de euros (frente a los

5.985 miles de euros al cierre del ejercicio 2020), un 94,59% superior.

Finalmente, tras considerar la activación de créditos fiscales por importe de 0,1 millones de euros, el

resultado del ejercicio después de impuestos de Azkoyen, S.A. asciende a 11.157 miles de euros.

2. Principales perspectivas

La pandemia de coronavirus ha supuesto una conmoción de perspectivas históricas para la economía

mundial y de la UE. La actividad económica en Europa sufrió una grave perturbación en el ejercicio 2020.

Desde finales de 2020, se iniciaron los programas de vacunación. Desde entonces, más de un 55% de las

personas del mundo han recibido como mínimo una dosis y, aproximadamente, un 72,5% de la población

de la Unión Europea está completamente vacunada.

La aparición de la variante ómicron a finales de noviembre de 2021 provocó la reintroducción por distintos

países de medidas para contener el virus así como una desaceleración en la expansión económica, si bien

parece que con un impacto menos grave que las olas anteriores. En este sentido, en febrero de 2022,

distintos países del continente europeo están relajando sus medidas sanitarias e, incluso, algún país ha

decretado el fin de la pandemia.

No obstante, la pandemia ha generado perturbaciones en las distintas cadenas de suministro a nivel

mundial, lastrando la actividad y generando altas tasas de inflación. En consecuencia, de acuerdo con las

previsiones económicas de invierno publicadas el 10 de febrero, la Comisión Europea prevé que la

economía de la UE crezca un 4,0% en 2022 y un 2,8% en 2023.

Conforme a las actuales estimaciones, en el ejercicio 2022 se espera (i) un crecimiento del importe neto

de la cifra de negocios y (ii) del EBITDA, dónde los riesgos asociados a la cadena de suministro e inflación

se irán reduciendo a medida que avanza el ejercicio.

3. Principales riesgos e incertidumbres

En el ejercicio 2015, bajo la coordinación de la Comisión de Auditoría, se elaboró y aprobó,

respectivamente, el mapa de riesgos y la política de gestión de riesgos y del manual de la función de la

auditoría interna del Grupo. Posteriormente, dichas actividades han continuado, incluyendo lo siguiente:

(i) aprobación y seguimiento del plan de auditoría interna anual con especial énfasis en las tareas de (a)

supervisión de la efectiva aplicación de la política de riesgos y acciones de mejora, (b) revisión focalizada

de riesgos clave establecidos por la Comisión de Auditoría y (c) supervisión e identificación de acciones de

mejora en el SCIIF, y (ii) definición del modelo de prevención de delitos.

Respecto a todo lo anterior, cabe recordar que las actividades del Grupo están expuestas a diversos

riesgos operativos, financieros, estratégicos y legales, desarrollados en el apartado E) Sistemas de control

y gestión de riesgos del Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2021, incluidos los

regulatorios, así como los procedentes de la situación económica actual y del propio devenir de nuestros

mercados. La diversificación geográfica y de nuestros negocios nos permite mitigar de una manera eficaz

los comportamientos cíclicos de la economía y amortiguar las estacionalidades que puedan darse en los

mercados.

A continuación, se describen los riesgos de carácter financiero.

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de una

exposición puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones en los tipos de cambio. La exposición

del Grupo al riesgo de tipo de cambio afecta principalmente a las actividades de explotación del Grupo

(cuando el ingreso o el gasto se realizan en una moneda distinta al euro) y a las inversiones netas en

sociedades dependientes en el extranjero cuya moneda es distinta al euro.

Parte de los flujos de efectivo futuros (ingresos, gastos y, en menor medida, inversiones) se encuentran

determinados en monedas distintas al euro, incluyendo por orden de magnitud, libras esterlinas, dólares

estadounidenses y otras, como pesos colombianos. Actualmente el Grupo no viene realizando

transacciones de cobertura de tipo de cambio si bien, de forma específica, se está monitorizando el riesgo

de tipo de cambio en relación con la sociedad dependiente Coffetek, Ltd. y la libra esterlina (en el contexto

del Brexit).

Cabe destacar que la mayor parte de las transacciones (ingresos y gastos) del Grupo se generan en euros

(porcentaje cercano al 85% en ambos casos).

Considérese lo indicado en la Nota 13.10 de la Memoria consolidada respecto a los riesgos a los que se

enfrenta el Grupo Azkoyen como consecuencia del Brexit y, en su caso, el posible impacto en los estados

financieros.

Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un

instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones de los tipos de interés de

mercado. La exposición del Grupo a dicho riesgo se refiere básicamente a las obligaciones del Grupo a

largo plazo con tipos de interés variables. El Grupo gestiona este riesgo de tipo de interés minimizando la

deuda financiera.

Riesgo de liquidez

Se refiere al riesgo de que el Grupo encuentre dificultades para desinvertir en un instrumento financiero

con la suficiente rapidez sin incurrir en costes adicionales significativos o al riesgo asociado a no disponer

de liquidez en el momento en el que se tiene que hacer frente a las obligaciones de pago.

La política del Grupo Azkoyen es mantener tesorería e instrumentos altamente líquidos y no especulativos

a corto plazo, a través de entidades financieras de primer orden para poder cumplir sus compromisos

futuros, el seguimiento continuado de la estructura del balance, por plazos de vencimiento, detectando

de forma anticipada la eventualidad de estructuras inadecuadas de liquidez a corto y medio plazo, todo

ello adoptando una estrategia que conceda estabilidad a las fuentes de financiación, así como la

contratación de facilidades crediticias comprometidas por importe suficiente para soportar las

necesidades previstas. En este sentido, al cierre de 2021 el Grupo cuenta con la tesorería que muestra el

balance y las facilidades crediticias en las condiciones que se explican en la Nota 15 de la Memoria

consolidada.

Riesgo de crédito

En general, el Grupo no tiene una concentración significativa del riesgo de crédito, estando la exposición

distribuida entre distintos negocios y un gran número de contrapartes y clientes. Asimismo, la práctica

habitual del Grupo (salvo en el Subgrupo Primion y, en menor medida, Coges, S.p.A.) es cubrir

parcialmente el riesgo de impago a través de la contratación de seguros de crédito y caución.

El riesgo de crédito de fondos líquidos es limitado porque las contrapartes son entidades bancarias a las

que las agencias de calificación crediticia internacionales han asignado altas calificaciones.

4. Estructura de capital

A la fecha de emisión del presente informe, el capital social de Azkoyen, S.A. es de catorce millones

seiscientos setenta mil euros (14.670.000 euros), representado por veinticuatro millones cuatrocientas

cincuenta mil (24.450.000) acciones iguales, ordinarias, de valor nominal 0,60 euros cada una, numeradas

correlativamente del uno al veinticuatro millones cuatrocientas cincuenta mil, inclusive, que forman una

sola serie y clase.

5. Acciones propias

Durante el ejercicio 2021, en relación con el vigente contrato de liquidez con Banco de Sabadell, S.A., se

han comprado y vendido 135.209 y 133.870 acciones propias, respectivamente. Azkoyen, S.A. mantiene

a 31 de diciembre de 2021 un total de 71.841 acciones de la propia Sociedad, lo que representa un 0,29%

del capital social.

Nos remitimos para una explicación más detallada de las operaciones con acciones propias a la Nota 12.4

de la Memoria.

6. Operaciones con partes vinculadas

Nos remitimos a la Nota 18 de la Memoria.

7. Actividades de investigación y desarrollo

El desarrollo tecnológico se establece en un marco plurianual que se despliega en un plan anual, en el que

se establecen actividades y entregables que se pretenden alcanzar durante cada año y finalmente se

asigna un presupuesto.

El Subgrupo Primion lleva a cabo proyectos de desarrollo que en caso de cumplir las condiciones

necesarias son activados como activos intangibles del Grupo. En este contexto, en el ejercicio 2021, el

importe de adiciones del ejercicio por este concepto ha ascendido a 1,7 millones de euros y el gasto de

amortización de éstos a 0,7 millones de euros (1,0 y 1,0 millones de euros en el ejercicio 2020).

Adicionalmente a la amortización de los proyectos de investigación y desarrollo activados, el Grupo

incurre en gastos de personal, generales y otros externos relacionados con actividades de investigación y

desarrollo que se imputan directamente a resultados, y cuyo importe en el ejercicio 2021, para el

agregado de las líneas de negocio (ver 1.3 anterior), asciende a 9,9 millones de euros (9,1 millones de

euros en el ejercicio 2020). De forma conjunta, en el ejercicio 2021, los gastos fijos, menos trabajos

realizados por el Grupo para el inmovilizado, por actividades de investigación y desarrollo ascienden a

10,6 millones de euros (10,0 millones de euros en el ejercicio 2020), un 5,6% superior respecto a 2020.

8. Hechos posteriores

Desde el 31 de diciembre de 2021 y hasta la fecha de formulación de las cuentas no se ha producido

ningún otro hecho posterior significativo.

9. Periodo medio de pago de Azkoyen, S.A.

La información relativa al periodo medio de pago en los ejercicios 2021 y 2020 de la Sociedad dominante

(calculada conforme a la Resolución de 29 de enero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de

Cuentas y la Disposición adicional tercera “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio) es la

2021 2020

Días Días

Periodo medio de pago a proveedores 76,69 82,10

Ratio de operaciones pagadas 82,21 87,49

Ratio de operaciones pendientes de pago 53,88 50,99

Importe Importe

Total pagos realizados (miles de euros) 36.200 33.819

Total pagos pendientes (miles de euros) 8.765 5.866

El ratio anterior de operaciones pagadas del ejercicio 2021 está en línea con el periodo medio de cobro

de los clientes de la Sociedad dominante. En la medida en que la compañía consiga reducir el período

medio de cobro de sus clientes irá reduciendo el período medio de pago a sus proveedores.

Aproximadamente, un 44% de los pagos a proveedores son realizados mediante confirming.

10. Estado de información no financiera según la Ley 11/2018, de 28 de diciembre

Respecto a la información no financiera del Grupo Azkoyen, del que Azkoyen, S.A. es la Sociedad

dominante, considérese el Estado de información no financiera incluido en el informe de gestión

consolidado de Azkoyen, S.A. y Sociedades dependientes, que componen el Grupo Azkoyen,

correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021. Las cuentas anuales

consolidadas junto con el informe de gestión consolidado serán depositadas en el Registro Mercantil de

Navarra.

11. Medidas alternativas del rendimiento (APM)

La información financiera consolidada de AZKOYEN contiene magnitudes y medidas preparadas de

acuerdo con la normativa contable aplicable, así como otras medidas denominadas Medidas alternativas

de rendimiento (en adelante también APM). Las APM se consideran magnitudes “ajustadas” respecto de

aquellas que se presentan de acuerdo con NIIF-UE y, por tanto, deben ser consideradas por el lector como

complementarias, pero no sustitutivas de éstas.

Las APM son importantes para los usuarios de la información financiera porque son las medidas que utiliza

la Dirección de Azkoyen, S.A. para evaluar, entre otros, su rendimiento financiero o la situación financiera

en la toma de decisiones financieras, operativas o estratégicas del Grupo.

Las APM contenidas en la información financiera del Grupo, y que no son directamente reconciliables con

la misma, son las siguientes:

1. “Margen bruto” y, asimismo, “% margen bruto / ventas”:

Equivale a importe neto de la cifra de negocios menos coste variable comercial menos coste de

fabricación de los productos vendidos. Suele presentarse también como ratio en relación con

las ventas.

Se utiliza para analizar la evolución de la relación entre los ingresos obtenidos por la actividad

y los costes atribuibles a los productos vendidos, lo que permite analizar la eficiencia operativa

en el tiempo, así como en y entre las distintas líneas de negocio.

2. “Gastos fijos, menos trabajos realizados por el Grupo para el inmovilizado”:

Equivale a los gastos fijos o de estructura menos los trabajos realizados por el Grupo para el

inmovilizado. A su vez, los gastos fijos se desglosan en (i) gastos generales, administración y

dirección, así como gastos comerciales y de marketing y (ii) gastos de investigación y desarrollo.

Se utiliza para analizar la evolución de los gastos fijos o de estructura en el tiempo y su

porcentaje de variación en relación con los de las ventas y el margen bruto.

3. “Resultado neto de explotación (EBIT) a efectos de gestión”:

Equivale a beneficio antes de intereses, impuesto sobre beneficios y deterioros y resultados

por enajenación de activos fijos.

Análogamente, como se muestra en el cuadro de información financiera relevante del apartado

1.1 del presente informe de gestión, equivale a margen bruto; menos gastos fijos o de

estructura, menos trabajos realizados por el Grupo para el inmovilizado; menos gasto por

insolvencias y menos gastos de reestructuración o indemnizaciones.

Proporciona información del beneficio operativo.

4. “Resultado bruto de explotación antes de amortización (EBITDA)” y, asimismo, “% EBITDA / ventas”:

Equivale a beneficio antes de intereses, impuesto sobre beneficios, deterioros y resultados por

enajenación de activos fijos y amortizaciones; por tanto, al resultado neto de explotación (EBIT)

a efectos de gestión más la amortización del inmovilizado. Suele presentarse también como

ratio en relación con las ventas.

Proporciona información del beneficio operativo excluyendo las amortizaciones, que no

suponen salida de flujos de caja. Es un indicador ampliamente utilizado por inversores y otros

a la hora de valorar negocios (valoración por múltiplos); así como el nivel de endeudamiento,

comparando la deuda financiera neta con el EBITDA de los últimos doce meses.

El ratio % EBITDA / ventas permite analizar la evolución en términos relativos. Permite realizar

asimismo un análisis de la evolución en el tiempo de dicho indicador, así como establecer

comparativas entre empresas, negocios y geografías.

5. “Deuda financiera neta”

Equivale a efectivo y otros activos líquidos equivalentes, más inversiones financieras corrientes

y no corrientes, menos deudas con entidades de crédito a corto y largo plazo, menos anticipos

reintegrables, menos dividendos aprobados y pendientes de pago, menos deudas con hacienda

pública por retenciones practicadas por dividendos y menos pasivos por arrendamiento según

NIIF 16.

Permite analizar el nivel de excedente financiero o de endeudamiento y compararlo con otros

periodos.

6. “% Gastos fijos, menos trabajos realizados por el Grupo para el inmovilizado, por actividades de

investigación y desarrollo / Ventas”

Equivale al ratio de (i) gastos fijos, menos trabajos realizados por el Grupo para el inmovilizado,

por actividades de investigación y desarrollo entre (ii) ventas.

Permite medir el esfuerzo dedicado a la innovación. Se compara con otros periodos.

7. “Entrada de pedidos” y, asimismo, “Cartera de pedidos al cierre del periodo” en la línea de negocio

de Time & Security, Subgrupo Primion

En relación con la línea de negocio de Time & Security, Subgrupo Primion, otras informaciones

comerciales relevantes como la entrada de pedidos y, asimismo, la cartera de pedidos al final

del periodo, son monitorizadas.

En la citada línea de negocio, la entrada de pedidos es un indicador clave de la actividad

comercial. Asimismo, al cierre de cada periodo, se analiza la magnitud de la cartera existente

de pedidos, incluyendo proyectos y contratos de mantenimiento. Específicamente, para los

pedidos plurianuales de mantenimiento, únicamente las partes relativas a los siguientes doce

meses son incorporadas en la entrada de pedidos y en la cartera al cierre de cada periodo. Se

considera la evolución en el tiempo de las citadas informaciones.

La conciliación numérica de las APM presentadas, para los ejercicios 2021 y 2020, es la siguiente, en miles

de euros:

2021 2020 Variación

Ventas 138.866

114.357

21,4%

Coste variable comercial y coste de fabricación

de los productos vendidos

(78.714)

(65.305)

20,5%

Margen bruto 60.152

49.052

22,6%

Y, en ratio, % margen bruto / ventas 43,3%

42,9%

2021 2020 Variación

Gastos fijos o de estructura, que incluyen:

Generales, administración y dirección, así

como comerciales y de marketing

(32.701)

(28.669)

14,1%

Investigación y desarrollo (12.267)

(11.079)

10,7%

(44.968)

(39.748)

13,1%

Trabajos realizados por el Grupo para el

inmovilizado

1.662

1.040

59,8%

Gastos fijos, menos trabajos realizados por el

Grupo para el inmovilizado

(43.306)

(38.708)

11,9%

Para gastos por insolvencias y para gastos por reestructuración o indemnizaciones, se analizan, asimismo,

de forma separada sus importes y variaciones.

Para las magnitudes coste variable comercial y coste de fabricación de los productos vendidos y gastos

fijos o de estructura; así como gastos por insolvencias y gastos por reestructuración o indemnizaciones,

es necesario realizar una conciliación conjunta, dado que, básicamente, se trata de analizar los costes del

Grupo desde una perspectiva de gestión y no según su naturaleza. Su comparativa se presenta a

continuación:

2021 2020 Variación

a) Cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas

Variación de existencias de productos

terminados y en curso de fabricación

(2.452)

799

-406,9%

Aprovisionamientos (46.382)

(37.523)

23,6%

Otros ingresos de explotación 2.410

2.941

-18,1%

Gastos de personal (52.055)

(49.377)

5,4%

Servicios exteriores y tributos (19.520)

(16.293)

19,8%

Variación de las provisiones de tráfico 5

264

-98,1%

Amortización del inmovilizado (5.872)

(6.158)

-4,6%

Imputación de subvenciones de inmovilizado

no financiero y otras

0,0%

Otros resultados 88

-7,4%

(123.756)

(105.230)

17,6%

b) En APM / Gestión

Coste variable comercial y coste de fabricación

de los productos vendidos

(78.714)

(65.305)

20,5%

Gastos fijos o de estructura (44.968)

(39.748)

13,1%

Ingreso por insolvencias 103

7,3%

Gastos de reestructuración o indemnizaciones (177)

(273)

-35,2%

(123.756)

(105.230)

17,6%

2021 2020 Variación

Resultado consolidado del ejercicio 13.006

6.379

103,9%

Resultado financiero:

Ingresos financieros (31)

(32)

-3,1%

Gastos financieros 321

393

-18,3%

Diferencias de cambio (165)

149

-210,7%

125

510

-75,5%

Impuesto sobre beneficios 3.652

3.275

11,5%

Deterioro y resultados por enajenaciones del

inmovilizado, con:

Pérdidas (beneficios) enajenaciones (11)

-466,7%

(11)

-466,7%

Resultado neto de explotación (EBIT) a efectos

de gestión

16.772

10.167

65,0%

2021 2020 Variación

Resultado neto de explotación (EBIT) a efectos

de gestión

16.772

10.167

65,0%

Amortizaciones 5.872

6.158

-4,6%

EBITDA 22.644

16.325

38,7%

Y, en ratio, % EBITDA / ventas 16,3%

14,3%

2021 2020 Variación

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 24.679

21.061

17,2%

(Deudas con entidades de crédito – pasivo no

corriente)

(4.515)

(10.578)

-57,3%

(Deudas con entidades de crédito – pasivo

corriente)

(6.058)

(5.721)

5,9%

(Otras deudas financieras por anticipos

reintegrables)

(1.034)

(1.213)

-14,8%

(Pasivos por arrendamiento según NIIF 16) (5.625)

(6.446) -12,7%

Excedente financiero neto / (Deuda financiera

neta) (*)

7.447

(2.897)

-357,1%

(*) Al cierre de los citados ejercicios no había inversiones financieras corrientes

y no corrientes ni dividendos aprobados y pendientes de pago.

2021 2020 Variación

Gastos fijos o de estructura en investigación y

desarrollo

12.267

10.079

21,7%

Trabajos realizados por el Grupo para el

inmovilizado (TREI)

(1.662)

(1.040)

59,8%

Gastos fijos en investigación y desarrollo

menos trabajos realizados por el

Grupo para el

inmovilizado

10.605

9.039

17,3%

Y, en ratio respecto a ventas 7,6%

7,9%

2021 2020 Variación

Para la línea de negocio de Time & Security:

Cartera de pedidos al inicio 34.396

34.308

0,3%

Entrada de pedidos 58.264

53.818

8,3%

Ventas (53.806)

(53.730)

0,1%

Cartera de pedidos al cierre 38.854

34.396

13,0%

12. Informe Anual de Gobierno Corporativo

En esta sección del Informe de Gestión se incluye el Informe Anual de Gobierno Corporativo de Azkoyen,

S.A. correspondiente al ejercicio 2021.

MODELO ANEXO I

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES

ANÓNIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA 31/12/2021

C.I.F. A-31.065.618

Denominación Social: AZKOYEN, S.A.

Domicilio Social:

Avenida de San Silvestre, s/n

Peralta (Navarra)

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES

ANÓNIMAS COTIZADAS

A ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad y los derechos

de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los correspondientes a las acciones con

voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio.

Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por

lealtad:

No ☒

Sí ☐ Fecha de aprobación en junta:

Periodo mínimo de titularidad ininterrumpida exigido por los estatutos: no aplica

toda vez que no prevén voto doble por lealtad.

Indique si la sociedad ha atribuido votos por lealtad:

No ☒

Sí ☐

Fecha de la

última

modificación

del capital

social

Capital

social

Número

acciones

Número de

derechos de

voto (sin incluir

los votos

adicionales

atribuidos por

lealtad)

Número de

derechos de voto

adicionales

atribuidos

correspondientes

a acciones con

voto por lealtad

Número total

de derechos

de voto,

incluidos los

votos

adicionales

atribuidos por

lealtad

04/06/2019 14.670.000,00

24.450.000

24.450.000 0 24.450.000

Número de acciones inscritas en el libro registro especial pendientes de que se

cumpla el periodo de lealtad: no aplica toda vez que no existen acciones con voto

doble por lealtad

Observaciones

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

Sí ☐ No ☒

Clase

Número de

acciones

Nominal

unitario

Número

unitario de

derechos de

voto

Derechos y

obligaciones

que confiere

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha

de cierre del ejercicio, incluidos los consejeros que tengan una participación

significativa:

Nombre o denominación

social del accionista

% derechos de voto

atribuidos a las acciones

(incluidos votos por

lealtad)

% derechos de voto a

través de

instrumentos

financieros

% total

derechos

de voto

Del número total de

derechos de voto

atribuidos a las

acciones, indique, en

su caso, los votos

adicionales

atribuidos que

corresponden a las

acciones con voto

por lealtad

Directo Indirecto Directo Indirecto Directo Indirecto

INVERLASA, S.L. 0,00% 29,65% 0,00% 0,00% 29,65% 0 0

DOÑA CAROLINA

MASAVEU HERRERO

0,00% 10,83% 0,00% 0,00% 10,83%

0 0

DON IGNACIO SUÁREZ-

ZULOAGA GÁLDIZ

0,00% 8,24% 0,00% 0,00% 8,24%

0 0

INDUMENTA PUERI, S.L. 0,00% 5,93% 0,00% 0,00% 5,93% 0 0

SANTANDER ASSET

MANAGEMENT, S.A.,

SGIIC

0,00% 5,71% 0,00% 0,00% 5,71%

0 0

LA PREVISION

MALLORQUINA DE

SEGUROS S.A.

5,32% 0,00% 0,00% 0,00% 5,32%

0 0

DOÑA MARIA DEL

CARMEN TROYAS

CAREAGA

5,21% 0,01% 0,00% 0,00% 5,22%

0 0

MUZA GESTIÓN DE

ACTIVOS, SGIIC, S.A.

0,00% 3,17% 0,00% 0,00% 3,17%

0 0

Observaciones

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o

denominación

social del titular

indirecto

Nombre o

denominación

social del

titular directo

% derechos de

voto atribuidos a

las acciones

(incluidos votos

por lealtad)

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos

de voto

Del número total

de derechos de

voto atribuidos a

las acciones,

indique, en su

caso, los votos

adicionales

atribuidos que

corresponden a

las acciones con

voto por lealtad

INVERLASA, S.L.

BERKELIUM

S.L.

21,47% 0,00% 21,47%

INVERLASA, S.L.

EUROPROPER

TY S.L.

8,18% 0,00% 8,18%

DOÑA

CAROLINA

MASAVEU

HERRERO

CRISGADINI

S.L.

10,22% 0,00% 10,22%

DOÑA

CAROLINA

MASAVEU

HERRERO

DON DIEGO

FONTÁN

ZUBIZARRETA

0,61% 0,00% 0,61%

DON IGNACIO

SUÁREZ-

ZULOAGA

GÁLDIZ

COMPETIBER

S.A.

8,24% 0,00% 8,24%

SANTANDER

ASSET

MANAGEMENT,

S.A., SGIIC

SANTANDER

SMALL CAPS

ESPAÑA, FI

5,71% 0,00% 5,71%

INDUMENTA

PUERI, S.L.

GLOBAL

PORTFOLIO

INVESTMENTS

S.L.

5,93% 0,00% 5,93%

DOÑA MARIA

DEL CARMEN

TROYAS

CAREAGA

DON ARTURO

LEYTE

COELLO

0,01% 0,00% 0,01%

MUZA GESTIÓN

DE ACTIVOS,

SGIIC, S.A.

MUZA FI 0,28% 0,00% 0,28%

MUZA GESTIÓN

DE ACTIVOS,

SGIIC, S.A.

LA MUZA

INVERSIONES

SICAV, S.A.

2,89% 0,00% 2,89%

Observaciones

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos

durante el ejercicio:

Movimientos más significativos

MUZA GESTIÓN DE ACTIVOS, SGIIC, S.A. ha superado el 3% de los derechos de voto.

A.3 Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre de ejercicio de

los miembros del consejo de administración que sean titulares de derechos de

voto atribuidos a acciones de la sociedad, o a través de instrumentos financieros,

excluidos los consejeros que se hayan identificado en el punto A.2. anterior:

Nombre o

denominación social

del consejero

% derechos de

voto atribuidos a

las acciones

(incluidos votos

por lealtad)

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos

de voto

Del % total de

derechos de voto

atribuidos a las

acciones, indique,

en su caso, el % de

votos adicionales

atribuidos que

corresponden a las

acciones con voto

por lealtad

Directo Indirecto Directo Indirecto

Directo Indirecto

DON PABLO

CERVERA GARNICA

0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01% 0,00%

0,00%

% total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de

administración

30,28%

Observaciones

Detalle de la participación indirecta

Nombre o

denominación

social del

consejero

Nombre o

denominación

social del

titular directo

% derechos

de voto

atribuidos a

las acciones

(incluidos

los votos

por lealtad)

% derechos

de voto a

través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos de

voto

Del % total de

derechos de voto

atribuidos a las

acciones, indique,

en su caso, el % de

los votos

adicionales

atribuidos que

corresponden a las

acciones con voto

por lealtad

Observaciones

Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:

% total de derechos de voto representados en el consejo de

administración

45,71

Observaciones

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o

societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la

medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente

relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se

informen en el apartado A.6:

Nombre o denominación

social relacionados

Tipo de relación Breve descripción

INVERLASA, S.L. y

BERKELIUM, S.L.

Societaria

INVERLASA, S.L. es titular del 99,99% de

EUROPROPERTY, S.L. que a su vez es

titular del 20,96% de la sociedad

BERKELIUM, S.L., que es titular del 21,47%

de Azkoyen, S.A.

INVERLASA, S.L. es asimismo titular directo

del 32,8% de BERKELIUM, S.L.

Por su parte, EUROPROPERTY, S.L. posee

una participación directa en Azkoyen, S.A. del

8,18%.

Lo anterior hace que INVERLASA, S.L.

controle el 29,65% de los derechos de voto

de Azkoyen, S.A.

A.5 Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria

que existan entre los titulares de participaciones significativas y la sociedad y/o su

grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico

comercial ordinario:

Nombre o denominación

social relacionados

Tipo de relación Breve descripción

A.6 Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos

partes, que existan entre los accionistas significativos o representados en el

consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores

persona jurídica.

Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En

concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en

representación de accionistas significativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera

sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a

accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la

naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su

caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes

de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano

de administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten

participaciones significativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de

dichos accionistas significativos.

Nombre o denominación

social del consejero o

representante, vinculado

Nombre o

denominación social

del accionista

significativo

vinculado

Denominación social

de la sociedad del

grupo del accionista

significativo

Descripción

relación / cargo

BERKELIUM, S.L. INVERLASA, S.L. NO APLICA

Es consejero

dominical nombrado

en representación de

INVERLASA, S.L.

EUROPROPERTY, S.L. INVERLASA, S.L. NO APLICA

Es consejero

dominical nombrado

en representación de

INVERLASA, S.L.

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO INVERLASA, S.L. NO APLICA

Es consejero

dominical nombrado

en representación de

INVERLASA, S.L.

Además, es

Administrador

Solidario y

propietario al 50% de

INVERLASA, S.L.

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO INVERLASA, S.L.

EUROPROPERTY,

S.L.

Es la persona física

representante de

INVERLASA, S.L. en

su cargo de

Administrador Único

EUROPROPERTY,

S.L.

Nombre o denominación

social del consejero o

representante, vinculado

Nombre o

denominación social

del accionista

significativo

vinculado

Denominación social

de la sociedad del

grupo del accionista

significativo

Descripción

relación / cargo

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO INVERLASA, S.L. BERKELIUM, S.L.

Es la persona física

representante de

INVERLASA, S.L. en

su cargo de

Presidente y

Consejero Delegado

solidario de

BERKELIUM, S.L.

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO INVERLASA, S.L.

ENERGIT BREMSE,

S.L.U.

Es Administrador

Único de ENERGIT

BREMSE, S.L.U.,

sociedad

perteneciente al sub-

grupo que encabeza

BERKELIUM, S.L.

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO INVERLASA, S.L. ICER BRAKES, S.A.

Es la persona física

representante de

BERKELIUM, S.L. en

su cargo de

Administrador Único

de ICER BRAKES,

S.A., sociedad

perteneciente al sub-

grupo que encabeza

BERKELIUM, S.L.

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO INVERLASA, S.L. ICER TOOLS, S.L.

Es Administrador

Único de ICER

TOOLS, S.L.,

sociedad

perteneciente al sub-

grupo que encabeza

BERKELIUM, S.L.

DON JUAN JOSÉ SUÁREZ

ALECHA

INVERLASA, S.L. BERKELIUM, S.L.

Es consejero de

BERKELIUM, S.L.,

persona física

representante de

esta sociedad en su

cargo de Presidente

del Consejo de

AZKOYEN, S.A. y

Director Financiero

del sub-grupo que

encabeza

BERKELIUM, S.L.

Nombre o denominación

social del consejero o

representante, vinculado

Nombre o

denominación social

del accionista

significativo

vinculado

Denominación social

de la sociedad del

grupo del accionista

significativo

Descripción

relación / cargo

DOÑA ANA RUIZ LAFITA INVERLASA, S.L.

EUROPROPERTY,

S.L.

Es la persona física

representante de

EUROPROPERTY,

S.L. en su cargo de

consejero de

AZKOYEN, S.A. Es

hija de los

propietarios de

INVERLASA, S.L.

DOÑA ANA RUIZ LAFITA INVERLASA, S.L. BERKELIUM, S.L.

Es consejera de

BERKELIUM, S.L.

DON EDUARDO UNZU

MARTÍNEZ

INVERLASA, S.L. BERKELIUM, S.L.

El nombramiento del

Sr. Unzu fue

promovido por

BERKELIUM, S.L. si

bien, en la medida

en que fue nombrado

Consejero Delegado

de AZKOYEN, S.A.

tras su

nombramiento como

consejero, su

categoría es de

consejero ejecutivo.

Es Consejero

Delegado solidario

de BERKELIUM, S.L.

DON ARTURO LEYTE

COELLO

MARIA DEL CARMEN

TROYAS CAREAGA

NO APLICA

Es consejero

dominical nombrado

en representación de

Doña María del

Carmen Troyas. Es

el cónyuge de la Sra.

Troyas.

DON DIEGO FONTÁN

ZUBIZARRETA

CAROLINA

MASAVEU HERRERO

CRISGADINI, S.L.

Es consejero

dominical nombrado

en representación de

Doña Carolina

Masaveu. Es el

cónyuge de la Sra.

Masaveu. Es

Director General de

CRISGADINI, S.L.

Nombre o denominación

social del consejero o

representante, vinculado

Nombre o

denominación social

del accionista

significativo

vinculado

Denominación social

de la sociedad del

grupo del accionista

significativo

Descripción

relación / cargo

DON DIEGO FONTÁN

ZUBIZARRETA

MUZA GESTIÓN DE

ACTIVOS, SGIIC, S.A.

NO APLICA

Es consejero de

MUZA GESTIÓN DE

ACTIVOS, SGIIC,

S.A.

Observaciones

A.7 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten

según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital.

En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el

pacto:

Sí ☐ No ☒

Intervinientes del pacto

parasocial

% de capital social

afectado

Breve descripción

del pacto

Fecha de

vencimiento del

pacto, si la tiene

Observaciones

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus

accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

Sí ☐ No ☒

Intervinientes

acciones

concertadas

% de capital social

afectado

Breve descripción

del concierto

Fecha de

vencimiento del

concierto, si la

tiene

Observaciones

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o

ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo

expresamente:

A.8 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el

control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de

Valores. En su caso, identifíquela:

Sí ☐ No ☒

Nombre o denominación social

Observaciones

A.9 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones

directas

Número de acciones

indirectas (*)

% total sobre capital social

71.841 0,29%

Observaciones

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular

directo de la participación

Número de acciones directas

Total

Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:

Explique las variaciones significativas

El 3 de marzo de 2021 la Sociedad superó el umbral de adquisición de derechos de voto del

1% respecto de la anterior comunicación, situando la autocartera en un 0,296% de los

derechos de voto.

A.10 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al

consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias.

Las adquisiciones de acciones propias llevadas a cabo durante el ejercicio 2021 fueron

autorizadas por los acuerdos adoptados por la Junta General en sus reuniones celebradas los

días 28 de junio de 2016 y 11 de junio de 2021, que se transcriben a continuación:

- Acuerdo adoptado por la Junta General de 28 de junio de 2016:

“Autorizar al Consejo de Administración para la adquisición derivativa de acciones propias

y autorizar a las sociedades dominadas para adquirir, mediante compraventa o cualquier

título oneroso, las acciones de la sociedad dominante, todo ello dentro de los límites y con

los requisitos del artículo 146 de la Ley de Sociedades de Capital y demás disposiciones

legales vigentes en cada momento, así como de los que a continuación se expresan:

- Que el valor nominal de las acciones adquiridas, sumándose al de las que ya posean

la Sociedad o sus sociedades filiales, no exceda, en cada momento, del 10% del

capital suscrito.

- Que la adquisición permita a la Sociedad dotar la reserva prescrita en el artículo 148

c) de la Ley de Sociedades de Capital.

- Que las acciones adquiridas se hallen íntegramente desembolsadas.

- Que el precio o contraprestación mínimo y máximo para la adquisición sean,

respectivamente, el valor nominal de las acciones adquiridas, y el valor de cotización

de las mismas en un mercado secundario oficial en el momento de la adquisición.

En virtud de la presente autorización, el Consejo de Administración podrá adquirir,

mediante acuerdo directo o por la persona o personas a quienes el Consejo autorizará

expresamente a estos efectos, acciones propias para mantenerlas en cartera, enajenarlas

o, en su caso, proponer a la Junta General de Accionistas su amortización, dentro de los

límites legales.

Esta autorización se concede por el plazo máximo de cinco años, a contar desde la fecha de

celebración de la presente Junta General de Accionistas, y cubre todas las operaciones de

autocartera que se efectúen dentro de sus términos, sin necesidad de ser reiterada para cada

una de las adquisiciones, así como las dotaciones o afectaciones de reservas que se efectúen

de acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital.”

- Acuerdo adoptado por la Junta General de 11 de junio de 2021:

“a) Autorizar al Consejo de Administración para la adquisición derivativa de acciones

propias y autorizar a las sociedades dominadas para adquirir, mediante compraventa o

cualquier título oneroso, las acciones de la sociedad dominante, todo ello dentro de los

límites y con los requisitos del artículo 146 de la Ley de Sociedades de Capital y demás

disposiciones legales vigentes en cada momento, así como de los que a continuación se

expresan:

- Que el valor nominal de las acciones adquiridas, sumándose al de las que ya posean

la Sociedad o sus sociedades filiales, no exceda, en cada momento, del 10% del capital

suscrito.

- Que la adquisición permita a la Sociedad dotar la reserva prescrita en el artículo 148 c)

de la Ley de Sociedades de Capital.

- Que las acciones adquiridas se hallen íntegramente desembolsadas.

- Que el precio o contraprestación mínimo y máximo para la adquisición sean,

respectivamente, el valor nominal de las acciones adquiridas, y el valor de cotización

de las mismas en un mercado secundario oficial en el momento de la adquisición.

En virtud de la presente autorización, el Consejo de Administración podrá adquirir,

mediante acuerdo directo o por la persona o personas a quienes el Consejo autorizara

expresamente a estos efectos, acciones propias para mantenerlas en cartera, enajenarlas

o, en su caso, proponer a la Junta General de Accionistas su amortización, dentro de los

límites legales.

Esta autorización se concede por el plazo máximo de cinco años, a contar desde la fecha

de celebración de la presente Junta General de Accionistas, y cubre todas las operaciones

de autocartera que se efectúen dentro de sus términos, sin necesidad de ser reiterada para

cada una de las adquisiciones, así como las dotaciones o afectaciones de reservas que se

efectúen de acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital.

b) Dejar sin efecto la autorización conferida al Consejo de Administración de la Sociedad

para la adquisición de acciones propias con arreglo a los límites y requisitos establecidos

en el artículo 146 de la Ley de Sociedades de Capital y que fue aprobada por la Junta

General de la Sociedad en su reunión celebrada el 28 de junio de 2016.”

A.11 Capital flotante estimado:

Capital Flotante estimado 25,61

Observaciones

A.12 Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole)

a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En

particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que

puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus

acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o

comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos

financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial.

Sí ☐ No ☒

Descripción de las restricciones

A.13 Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente

a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

Sí ☐ No ☒

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá

la ineficiencia de las restricciones:

Explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia

A.14 Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado

regulado de la Unión Europea.

Sí ☐ No ☒

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de

acciones, los derechos y obligaciones que confiera.

Indique las distintas clases de acciones

B JUNTA GENERAL

B.1 Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos

previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de

constitución de la junta general.

Sí ☐ No ☒

% de quórum distinto al

establecido en art. 193 LSC para

supuestos generales

% de quórum distinto al

establecido en art. 194 LSC

para los supuestos

especiales del art. 194 LSC

Quórum exigido en 1ª

convocatoria

Quórum exigido en 2ª

convocatoria

Descripción de las diferencias

B.2 Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la

Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

Sí ☐ No ☒

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSC.

Mayoría reforzada distinta a la

establecida en el artículo 201.2

LSC para los supuestos del

194.1 LSC

Otros supuestos de

mayoría reforzada

% establecido por la

entidad para la

adopción de acuerdos

Describa las diferencias

B.3 Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad.

En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modificación de los

estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los

derechos de los socios en la modificación de los estatutos.

Conforme al artículo 12 B de los estatutos sociales, para que la junta general acuerde

válidamente cualquier modificación de los estatutos sociales es necesaria la concurrencia en

primera convocatoria de accionistas presentes o representados que posean al menos el 50%

del capital social suscrito con derecho a voto y, en segunda convocatoria, será precisa la

concurrencia del 25% de dicho capital.

Para la adopción de dichos acuerdos, si el capital presente o representado supera el 50%,

bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta. Sin embargo, será necesario el

voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la junta cuando en

segunda convocatoria concurran accionistas que representen el 25% o más del capital suscrito

con derecho a voto sin alcanzar el 50% del capital suscrito con derecho a voto.

B.4 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio

al que se refiere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores:

Datos de asistencia

Fecha junta

general

% de

presencia

física

% en

representación

% voto a distancia

Total

Voto

electrónico

Otros

11.06.2021 0,00% 62,78% 0,00% 10,84% 73,62%

De los que

Capital

flotante:

0,00% 8,52% 0,00% 0,00% 8,52%

26.06.2020 0,00% 71,91% 0,00% 0,00% 71,91%

De los que

Capital

flotante:

0,00% 8,71% 0,00% 0,00% 8,71%

24.01.2020 45,76% 12,64% 0,00% 0,00% 58,40%

De los que

Capital

flotante:

0,04% 7,32% 0,00% 0,00% 7,36%

04.06.2019 17,45% 50,09% 0,03% 0,00% 67,57%

De los que

Capital

flotante:

1,39% 4,60% 0,03% 0,00% 6,02%

Observaciones

B.5 Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto

del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los

accionistas.

Sí ☐ No ☒

Puntos del orden del día que no se han aprobado % voto en contra (*)

(*) Si la no aprobación del punto es por causa distinta del voto en contra, se explicará

en la parte de texto y en la columna de “% voto en contra” se pondrá “n/a”.

B.6 Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo

de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia:

Sí ☒ No ☐

Número de acciones necesarias para asistir a la junta general 1.000

Número de acciones necesarias para votar a distancia -

Observaciones

No hay restricción en cuanto a un número mínimo de acciones necesarias para votar a

distancia.

B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las

establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a

otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares,

deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas.

Sí ☐ No ☒

Explicación de las decisiones que se deben someter a la junta, distintas a las

establecidas por Ley

B.8 Indique la dirección y modo de acceso, en la página web de la sociedad, a la

información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas

generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página

web de la Sociedad.

La dirección es www.azkoyen.com. En la página principal se accede al contenido de gobierno

corporativo pulsando en el botón “Accionistas e inversores” y, posteriormente, “Gobierno

Corporativo”. Por su parte, se accede a la información disponible sobre las juntas pulsando en

el botón “Accionistas e inversores” y, posteriormente, “Juntas Generales”.

C ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

C.1 Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales

y el número fijado por la junta general:

Número máximo de consejeros: 12

Número mínimo de consejeros: 3

Número de consejeros fijado por la junta 8

Observaciones

En la junta general ordinaria celebrada el 11 de junio de 2021 el número de

consejeros se fijó en 8.

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Representante

Categoría del

consejero

Cargo en el

consejo

Fecha primer

nombramiento

Fecha último

nombramiento

Procedimiento

de elección

Fecha de

nacimiento

BERKELIUM,

S.L.

DON JUAN

JOSÉ SUÁREZ

ALECHA

DOMINICAL PRESIDENTE 04/06/2019 04/06/2019

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

20.09.1967

DON VÍCTOR

RUIZ RUBIO

DOMINICAL CONSEJERO 25/09/2020 11/06/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

07.10.1950

EUROPROPER

TY, S.L.

DOÑA ANA

RUIZ LAFITA

DOMINICAL CONSEJERA 04/06/2019 04/06/2019

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

24.10.1986

DON DIEGO

FONTÁN

ZUBIZARRETA

DOMINICAL CONSEJERO 28/06/2016 04/06/2019

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

11.05.1972

DON ARTURO

LEYTE

COELLO

DOMINICAL CONSEJERO 16/02/2005 04/06/2019

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

05.02.1956

DON PABLO

CERVERA

GARNICA

INDEPENDIENTE CONSEJERO 27/02/2014 26/06/2020

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

07.07.1964

DON DARÍO

VICARIO

RAMÍREZ

INDEPENDIENTE CONSEJERO 26/06/2018 11/06/2021

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

19.01.1967

DON EDUARDO

UNZU

MARTÍNEZ

EJECUTIVO

CONSEJERO

DELEGADO

24/01/2020 24/01/2020

ACUERDO

JUNTA

GENERAL DE

ACCIONISTAS

19.06.1964

Número total de consejeros 8

Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se

hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a

información:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Categoría del

consejero en

el momento

de cese

Fecha del último

nombramiento

Fecha de

baja

Comisiones

especializadas de

las que era

miembro

Indique si el

cese se ha

producido

antes del fin

del mandato

Causa del cese, cuando se haya producido antes del término del mandato y otras

observaciones; información sobre si el consejero ha remitido una carta al resto de

miembros del consejo y, en el caso de ceses de consejeros no ejecutivos, explicación

o parecer del consejero que ha sido cesado por la junta general

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta

categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación del

consejero

Cargo en el

organigrama

de la

sociedad

Perfil

DON EDUARDO UNZU

MARTÍNEZ

CONSEJERO

DELEGADO

Es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la

Universidad del País Vasco. Cursó su formación de postgrado

en Alta Dirección Empresarial en la Universidad de Deusto. Es

miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas.

Ha desarrollado su labor profesional en Arthur Andersen,

despacho de San Sebastián, como auditor de cuentas (1987-

1990), en Internacional de Elastómeros y Plásticos, S.A. como

director financiero (1990-1998), en Icer Brakes, S.A. como

Director Financiero, de compas y sistemas (1998-2000) y en

Nucap Europe, S.A. - al igual que las dos anteriores compañías

ubicadas en Navarra y pertenecientes al sector automoción –

como Director General (2000-2010). En la actualidad ejerce

como Consejero Delegado de Azkoyen, S.A. y Consejero

Delegado (con carácter solidario) de Berkelium, S.L.

Número total de consejeros ejecutivos 1

% sobre el total del consejo 12,5%

Observaciones

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o

denominación del

consejero

Nombre o denominación

del accionista significativo a

quien representa o que ha

propuesto su nombramiento

Perfil

BERKELIUM, S.L. INVERLASA, S.L.

D. Juan José Suárez Alecha, representante persona física del

consejero BERKELIUM, S.L., es licenciado en Ciencias

Económicas y Empresariales por la Universidad del País Vasco

y PDG por el IESE en el año 2012.

Es miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC)

y del Instituto de Censores Jurados de Cuentas.

Ejerció su carrera profesional en Ernst&Young durante 11 años,

habiendo sido director de la oficina de EY en Pamplona. En la

actualidad ejerce como Director Financiero Corporativo del sub

Nombre o

denominación del

consejero

Nombre o denominación

del accionista significativo a

quien representa o que ha

propuesto su nombramiento

Perfil

grupo Berkelium, al que se incorporó en el año 2005, habiendo

sido consejero de sus sociedades filiales Nucap Europe e Icer

Rail.

DON VÍCTOR RUIZ

RUBIO

INVERLASA, S.L.

Es Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de

Madrid.

Comenzó su carrera profesional en el sector de la automoción

trabajando como director general en la compañía familiar Icer

Brakes, S.A.

Es socio fundador de la compañía Eurofinsa, grupo empresarial

líder en el desarrollo de obras públicas, implementación de

proyectos de construcción y equipamiento integral llave en mano

y concesiones. Actualmente cuenta con una plantilla de más de

5.700 empleados y con presencia en proyectos en más de 30

países del mundo.

Fue consejero de Ibersuizas, entre otros.

En la actualidad ejerce como Presidente del Grupo Berkelium

(holding de Icer Brakes, S.A.) y Presidente de Friologic

(Compañía logística de frío industrial).

EUROPROPERTY, S.L. INVERLASA, S.L.

Dña. Ana Ruiz Lafita, representante persona física del consejero

EUROPROPERTY, S.L., es licenciada en Administración y

Dirección de Empresas por la Universidad Pontificia de Comillas

(ICADE – E2) y miembro de EFA (European Financial Advisor).

Desde el año 2016 trabaja en el equipo de inversiones de

Inverlasa, holding familiar con inversiones en diversos sectores,

entre los que destacan el industrial e inmobiliario. Actualmente,

es miembro del consejo de Berkelium, Friologic, Lodones

Inversiones y Finlar Inversiones.

Inició su carrera profesional en banca de inversión, en el equipo

de fusiones y adquisiciones de Houlihan Lokey y posteriormente

en Alantra. Del 2012 hasta 2016 se especializó en la gestión de

activos financieros como gestora de cuentas institucionales en

Abante Asesores, participando en varios programas de gestión

patrimonial y empresa familiar en IEB (Instituto de Estudios

Bursátiles) e IE Business School.

DON DIEGO FONTÁN

ZUBIZARRETA

CRISGADINI, S.L.

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la

Universidad de Navarra y Executive MBA por el IESE, siendo

miembro de la Junta de Gobierno de la Agrupación Alumni y

Presidente de Promoción.

Desde el año 2014 es Director General de Crisgadini, sociedad

con inversiones en el sector industrial e inmobiliario.

Comenzó su carrera profesional en Credigés, S.G.I.I.C. en 1997

para, posteriormente, incorporarse a Banesto en 1999 donde fue

responsable de gestión de la cartera de negociación de renta

variable y del área de emisiones y titulizaciones en el

departamento de gestión financiera. En el año 2006 se incorporó

al Grupo Eurofinsa como Director de Diversificación

responsabilizándose del área de Logística de Frío Industrial,

Inmobiliaria y otras participadas. Entre los años 2014 y 2017 fue

Consejero Dominical de Pescanova, S.A. y vocal de su Comisión

de Auditoría, y de Nombramientos y Retribuciones.

DON ARTURO LEYTE

COELLO

DOÑA MARIA CARMEN TROYAS

CAREAGA

Licenciado en Psicología y Filosofía por la Universidad Central

de Barcelona.

Doctor en filosofía. Investigador becado por el gobierno de

Baviera, amplió estudios de filosofía y metodología de la ciencia

en la Universidad de Múnich (1986-1988) y en la Universidad del

Ruhr (1989). Catedrático en la Universidad de Vigo, donde ha

enseñado Lógica, Filosofía y Ciencias humanas y sociales. Fue

Presidente de la Comisión general de bibliotecas de su

Nombre o

denominación del

consejero

Nombre o denominación

del accionista significativo a

quien representa o que ha

propuesto su nombramiento

Perfil

universidad y Director del Dpto. de Sociología, Ciencia política y

filosofía.

Ha sido profesor invitado y conferenciante en diversas

universidades europeas y americanas.

Autor de monografías científicas, ediciones y artículos

especializados. Investigador principal en diversos proyectos de

la DGCYT del Ministerio de Educación y Ciencia. Miembro de

varias sociedades científicas internacionales.

Presidente de la empresa editorial La Oficina de Arte y Ediciones,

S.L.

Número total de consejeros dominicales 5

% sobre el total del consejo 62,5%

Observaciones

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o denominación del consejero Perfil

DON PABLO CERVERA GARNICA

Licenciado en Empresariales en CUNEF y MBA en el IESE.

Inició su carrera profesional en el Departamento de Fusiones y

Adquisiciones de AB Asesores y se incorporó posteriormente a

PwC, donde fue nombrado socio.

Dejó PwC en el año 2000 para fundar Atlas Capital, grupo

financiero con actividades en las áreas de Asesoramiento

Financiero, Asesoramiento Patrimonial y Capital Riesgo, donde

desempeñó el cargo de Consejero Delegado hasta el año 2010,

tras la venta de las actividades de Asesoramiento Financiero y

Patrimonial en el año 2007/2008. Desde 2010 hasta 2018 es

responsable de Atlas Capital Private Equity SGEIC S.A.,

entidad dedicada a la inversión en empresas no cotizadas de

tamaño medio, participando en las decisiones de inversión y en

el seguimiento de las participadas. En la actualidad es el

Consejero Delegado de Cerga, S.L. y Cerga Agropecuaria,

S.L., desempeñando asimismo los cargos de

consejero/administrador en las compañías Abante Asesores,

S.A., Biclos Inversiones S.L., y Cergape Siglo XXI, S.L.

DON DARÍO VICARIO RAMÍREZ

Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Madrid,

ha cursado en IESE el Executive MBA (1997), el PADE (2015),

y el Digitalization executive program DIBEX en la escuela ISDI

(2020). Además, ha realizado diversos cursos de

perfeccionamiento directivo en escuelas de negocio

internacionales.

Comienza en 1992 su carrera en el sector de automoción

trabajando en puestos directivos para Bridgestone-Firestone.

Ha sido Director General de Dunlop Neumáticos y

posteriormente, de 2000 a 2011, ocupa los puestos de Director

Nombre o denominación del consejero Perfil

General de Goodyear en los países Nórdicos y Consejero

Delegado para Iberia.

De 2012 a 2017 cambia a la industria de la seguridad

trabajando en GUNNEBO como Managing Director para el Sur

de Europa. En 2017 ficha por la industria de la Elevación

trabajando en Thyssenkrupp Elevator como CEO de Iberia y

Africa, hasta la venta de la división en octubre de 2020.

Durante el primer semestre de 2021 colabora como CEO de

transición en Parkia, compañía líder en aparcamientos off-

street, perteneciente al fondo First Sentier Investors.

Ha sido miembro de la junta directiva de la Cámara de

Comercio Hispano Alemana (AHK), Vicepresidente de FEEDA

(Federación Española de Ascensores), miembro del Círculo de

Empresarios y es miembro de YPO Gold.

Es Consejero Independiente de AZKOYEN desde 2018.

Número total de consejeros independientes 2

% total del consejo 25%

Observaciones

Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad,

o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de

la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último

ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de

su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o

alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones

por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en

calidad de consejero independiente.

Nombre o denominación

social del consejero

Descripción de la relación Declaración motivada

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los

que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea

con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Motivos

Sociedad, directivo o

accionista con el que

mantiene el vínculo

Perfil

Número total de otros consejeros externos

% total del consejo

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la

categoría de cada consejero:

Nombre o denominación

social del consejero

Fecha del cambio Categoría anterior

Categoría actual

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras

al cierre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:

Número de consejeras

% sobre el total de consejeros

de cada categoría

Ejercicio

2021

Ejercicio

2020

Ejercicio

2019

Ejercicio

2018

Ejercicio

2021

Ejercicio

2020

Ejercicio

2019

Ejercicio

2018

Ejecutivas 0 0 0 0 0% 0% 0%

Dominicales 1 1 1 0 20%

20%

Independientes 0 0 0 1 0% 0% 0% 20%

Otras Externas 0 0 0 0 0% 0% 0%

Total: 1 1 1 1 12,5% 12,5% 12,5% 10%

Observaciones

A 31 de diciembre de 2021 la única consejera del Consejo es dominical (Dña. Ana Ruiz Lafita,

representante persona física de la consejera Europroperty, S.L., designada como tal el 11 de diciembre

de 2019).

C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo

de administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por

ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia

profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición

contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo,

de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género.

Sí ☐ No ☐ Políticas parciales ☒

En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las

medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También

se deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de

administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una

presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las

razones por las cuales no lo hace.

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así

como los resultados obtenidos

El Consejo de Administración de la Sociedad cuenta con una política de selección de

consejeros independientes de Azkoyen que promueve la diversidad, impide que la selección

de consejeros adolezca de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en

particular, que dificulte la selección de consejeras, y busca un equilibrio adecuado en la

composición global del Consejo.

Por otro lado, el Consejo no ha adoptado iniciativas específicas, más allá de la citada política,

con la finalidad única de incorporar consejeras al Consejo de Administración de la Sociedad

toda vez que el criterio prioritario del Consejo sobre las propuestas de nombramiento o

reelección de consejeros o coberturas de vacantes por cooptación se basa en la elección de

personas de reconocido prestigio que posean la experiencia y los conocimientos adecuados

para el ejercicio de sus funciones.

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de

nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos

implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque

deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan

el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de

mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar

que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas:

Explicación de las medidas

Los procedimientos de selección, tanto a nivel del Consejo como de la Alta Dirección, han estado

basados en criterios estrictamente profesionales. De acuerdo con la política de selección de

consejeros independientes de Azkoyen que se ha explicado en el apartado anterior, la selección

de consejeros no puede adolecer de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación

alguna y, en particular, que dificulte la selección de consejeras. Conforme al artículo 9 del

Reglamento del Consejo, éste velará para que se cumplan dichas condiciones en los

procedimientos de selección de todos sus miembros. Por su parte, con el objeto de garantizar

la igualdad de género y la protección de los trabajadores de Azkoyen contra prácticas de

discriminación y acoso, la Sociedad se compromete a actuar de acuerdo con una serie de

principios, protocolos y medidas a nivel corporativo, habiendo desarrollado la Guía de Igualdad,

en el marco de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y

hombres, que garantizan y aseguran unas buenas prácticas sobre la materia.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso

o nulo el número de consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo

justifiquen:

Explicación de los motivos

De conformidad con el artículo 16.2 del Reglamento del Consejo de Administración, el criterio

prioritario del Consejo sobre las propuestas de nombramiento o reelección de consejeros o

coberturas de vacantes por cooptación se basa en la elección de personas de reconocido

prestigio que posean la experiencia y los conocimientos adecuados para el ejercicio de sus

funciones. Respecto a la alta dirección, de acuerdo con el artículo 7.3 b) del Reglamento del

Consejo de Administración, el Consejo tiene la función de nombrar, cesar y evaluar a los

miembros de la alta dirección, estableciendo una estructura organizativa que garantice la mayor

eficiencia de la alta dirección y del equipo directivo en general. Bajo estos criterios, tanto la

Comisión de Nombramientos y Retribuciones como el Consejo valoran especialmente que entre

los candidatos haya mujeres.

C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación

del cumplimiento de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del

consejo de administración.

Como se ha señalado con anterioridad, la política de selección de consejeros independientes

de Azkoyen, que se aplica tanto a mujeres como hombres, tiene entre sus objetivos evitar que

el proceso de selección de consejeros adolezca de sesgos o suponga discriminaciones.

Asimismo, entre sus principios se encuentra la diversidad de género en el Consejo. Fruto de la

citada política, aprobada en el ejercicio 2015, desde dicho año las mujeres han tenido presencia

en el Consejo de Administración (siendo anteriormente nula la presencia de consejeras), si bien

como consecuencia de la aplicación de criterios de profesionalidad en la selección de los

miembros del Consejo, de dimisiones y modificaciones en el número de consejeros, no se ha

conseguido alcanzar un porcentaje relevante de consejeras en el Consejo. A lo anterior también

influye la presencia mayoritaria de consejeros dominicales.

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros

dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al

3% del capital:

Nombre o denominación social del accionista Justificación

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo

procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la

de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su

caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

Sí ☐ No ☒

Nombre o denominación social del

accionista

Explicación

C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el

consejo de administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o

recomprar acciones, en consejeros o en comisiones del consejo:

Nombre o denominación

social del consejero o

comisión

Breve descripción

DON EDUARDO UNZU

MARTÍNEZ

- Supervisión de los negocios desarrollados por las

divisiones del Grupo Azkoyen Coffee & Vending Systems

y Payment Technologies (VPS) y Time&Security.

- Interlocución con los respectivos Directores Generales de

VPS y Time&Security y su coordinación con el Consejo de

Administración.

- La gestión y el desarrollo de las operaciones corporativas

que afecten al Grupo Azkoyen.

C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de

administradores, representantes de administradores o directivos en otras

sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o

denominación

social del consejero

Denominación social

de la entidad del

grupo

Cargo

¿Tiene

funciones

ejecutivas?

BERKELIUM, S.L.

PRIMION

TECHNOLOGY,

GMBH

PRESIDENTE DEL

CONSEJO DE

VIGILANCIA

DON EDUARDO

UNZU MARTÍNEZ

PRIMION

TECHNOLOGY,

GMBH

MIEMBRO DEL

CONSEJO DE

VIGILANCIA

SÍ

Observaciones

El cargo de Presidente del Consejo de Vigilancia está desempeñado por Don Juan José Suárez

(representante del consejero BERKELIUM, S.L.).

C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los

mismos, que desempeñen los consejeros o representantes de consejeros

miembros del consejo de administración de la sociedad en otras entidades, se

traten o no de entidades cotizadas:

Identificación del consejero

o representante

Denominación social de la

entidad, cotizada o no

Cargo

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO INVERLASA, S.L. Administrador solidario

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO EUROPROPERTY, S.L. Representante de consejero

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO BERKELIUM, S.L. Representante de consejero

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO ENERGIT BREMSE, S.L.U. Administrador único

BERKELIUM, S.L. ICER BRAKES, S.A. Administrador único

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO ICER BRAKES, S.A. Representante de consejero

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO ICER TOOLS, S.L. Es Administrador Único

EUROPROPERTY, S.L. FRIOLOGIC, S.A.

Presidente y Consejero

Delegado

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO FRIOLOGIC, S.A. Representante de consejero

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO

LODONES INVERSIONES

SICAV, S.A.

Presidente del Consejo de

Administración

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO

FINLAR INVERSIÓN SICAV,

S.A.

Presidente del Consejo de

Administración

DON VÍCTOR RUIZ RUBIO MARINA PORT FORUM, S.L. Consejero

DON JUAN JOSÉ SUÁREZ

ALECHA

BERKELIUM, S.L.

Es consejero y Director

Financiero del sub-grupo

que encabeza BERKELIUM,

S.L.

DOÑA ANA RUIZ LAFITA BERKELIUM, S.L. Consejera

DOÑA ANA RUIZ LAFITA FRIOLOGIC, S.A. Consejera

DOÑA ANA RUIZ LAFITA

LODONES INVERSIONES

SICAV, S.A.

Consejera

DOÑA ANA RUIZ LAFITA

FINLAR INVERSIÓN SICAV,

S.A.

Consejera

DON EDUARDO UNZU

MARTÍNEZ

BERKELIUM, S.L.

Consejero Delegado

solidario

DON DIEGO FONTÁN

ZUBIZARRETA

MUZA GESTIÓN DE

ACTIVOS SGIIC, S.A.

Consejero

DON DIEGO FONTÁN

ZUBIZARRETA

ALHAMBRA PALACE, S.A. Consejero

DON PABLO CERVERA

GARNICA

CERGA, S.L. Consejero Delegado

DON PABLO CERVERA

GARNICA

CERGA AGROPECUARIA,

S.L.

Consejero Delegado

DON PABLO CERVERA

GARNICA

BICLOS INVERSIONES, S.L. Administrador solidario

DON PABLO CERVERA

GARNICA

CERGAPE SIGLO XXI, S.L. Administrador único

DON PABLO CERVERA

GARNICA

ABANTE ASESORES SA Consejero

DON ARTURO LEYTE

COELLO

LA OFICINA DE ARTE Y

EDICIONES, S.L.

Presidente del Consejo de

Administración

Observaciones

De los cargos identificados, los siguientes son remunerados:

- Cargo de Administrador solidario ejercido por D. Víctor Ruiz Rubio en Inverlasa, S.L.

- Cargo de Presidente y Consejero Delegado ejercido por Inverlasa, S.L. (representada por D.

Víctor Ruiz Rubio) en el Consejo de Berkelium, S.L.

- Cargo de Administrador único ejercido por Berkelium, S.L. (representada por D. Víctor Ruiz

Rubio) en Icer Brakes, S.A.

- Cargo de Consejero y Director Financiero ejercido D. Juan José Suárez Alecha en

Berkelium, S.L.

- Cargo de Consejera ejercido por Dña. Ana Ruiz Lafita en Berkelium, S.L.

- Cargo de Consejero Delegado solidario ejercido por D. Eduardo Unzu Martínez en

Berkelium, S.L.

- Cargo de Consejero Delegado ejercido por D. Pablo Cervera Garnica en Cerga, S.L. y de

Consejero en Abante Asesores S.A.

Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o

representantes de los consejeros, cualquiera que sea su naturaleza, distinta de

las señaladas en el cuadro anterior.

Identificación del consejero o

representante

Demás actividades retribuidas

DIEGO FONTÁN ZUBIZARRETA Cargo de Director General en Crisgadini, S.L.

Observaciones

C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el

número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus

consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:

Sí ☐ No ☒

Explicación de las reglas e identificación del documento donde se regula

C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del

consejo de administración siguientes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de

administración (miles de euros)

736

Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por

sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados

(miles de euros)

Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por

sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos no

consolidados (miles de euros)

Importe de los fondos acumulados por los consejeros antiguos por

sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros)

Observaciones

C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros

ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el

ejercicio:

Nombre o denominación social Cargo/s

Don Juan Jesús Alberdi Landa

Director General Unidades de Negocio

Vending Systems y Payment Technologies

(VPS)

Don Jorge Pons Vorberg

Director General de la Unidad de Negocio

Time & Security

Don Luis Diago Matachana Director Financiero

Don Iker Zubia Vázquez Director de RR.HH.

Don Bernardo López Cía

Director de Organización y Calidad (hasta 30

de julio de 2021)

Don Daniel Zúñiga Díez Director Industrial

Don Alberto Sánchez Aguirreolea Director de Estrategia e Innovación

Don Ruben Trevejo Echarri

Director de Innovación (desde el 1 de

septiembre de 2021)

Don Tim Antonissen

Director Comercial Unidad Negocio Coffee &

Vending Systems

Don Roberto Diaz Senosiain

Director Comercial Unidad Negocio Payment

Technologies

Nombre de mujeres en la alta dirección -

Porcentaje sobre el total de miembros de la

alta dirección

Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 1.722

Observaciones

C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el

reglamento del consejo:

Sí ☐ No ☒

Descripción modificaciones

C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción

de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los

criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

En virtud de lo dispuesto en el artículo 15 de los Estatutos Sociales es competencia de la Junta

el nombramiento, la reelección y la separación de los miembros del Consejo de

Administración. Asimismo, la Junta será la encargada de ratificar aquellos miembros del

Consejo que hubieran sido designados por cooptación.

Respecto del nombramiento, las acciones que voluntariamente se agrupen, hasta constituir

una cifra del capital social igual o superior a la que resulte de dividir este último por el número

de vocales del Consejo, tendrá derecho a designar los que, superando fracciones enteras, se

deduzcan de la correspondiente proporción. En el caso de que se haga uso de esta facultad,

las acciones así agrupadas no intervendrán en la votación de los restantes miembros del

Consejo. Por otro lado, si durante el plazo para el que fueron nombrados los consejeros, se

produjeran vacantes, el Consejo podrá designar a las personas que hayan de ocuparlas hasta

que se reúna la primera Junta General.

De conformidad con lo dispuesto en el artículo 19 del Reglamento del Consejo de

Administración, las propuestas de nombramiento o reelección de consejeros que someta el

Consejo a la Junta, así como los nombramientos que realice el Consejo en virtud de sus

facultades de cooptación, deberán tener en cuenta los principios establecidos en relación con

la composición y estructura del Consejo. En concreto, las propuestas de nombramiento o

reelección de consejeros o las coberturas de vacantes por cooptación que realice el Consejo

de Administración, deberán recaer en personas de reconocido prestigio que posean la

experiencia y los conocimientos adecuados para el ejercicio de sus funciones y, en la medida

de lo posible, deberán ser mayoritariamente consejeros no ejecutivos.

En relación con las propuestas de acuerdo e informes requeridos en cada caso para el

nombramiento, relección y separación de consejeros en función de su categoría, el

Reglamento del Consejo de Administración contempla la regulación prevista en la Ley de

Sociedades de Capital, tras su modificación por la Ley 31/2014, que confiere un papel

destacado a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Por otro lado, el Reglamento del Consejo regula en sus artículos 25 y 26 el proceso de

sustitución del Presidente de este órgano, estableciendo la participación en el proceso de la

Comisión de Nombramientos y Retribuciones en caso de ausencia de acuerdo del Consejo

sobre la identidad del nuevo Presidente, de manera que, en caso de que existan vacantes en

el Consejo, ésta pueda proponer para dicho cargo a personas que no tengan la condición de

consejeros; en último caso, y a falta del acuerdo necesario en el Consejo para la elección de

un nuevo Presidente, se contempla la posibilidad de que sea la Junta General de la Sociedad

el órgano competente para el nombramiento del Presidente, si bien dicha posibilidad requeriría

una previa modificación de los vigentes Estatutos Sociales.

C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios

importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a

sus actividades:

Descripción modificaciones

La autoevaluación global realizada por el Consejo en diciembre de 2021 ha permitido constatar

unos resultados positivos y enriquecedores, así como una mayor alineación en las respuestas

de los consejeros respecto al año anterior, con 90% de respuestas afirmativas y mejora en

todos los grupos de preguntas respecto al resultado del año pasado. Las prioridades de mejora

identificadas son: (i) mayor presencia de consejeros independientes, (ii) agilizar la recepción

de la información, (iii) mejorar el equilibro en las reuniones del Consejo entre presentaciones

formales y debate, si bien esto ha mejorado en el último año, y (iv) más comparecencia de

directivos.

Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el

consejo de administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo,

respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y

cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

El proceso de evaluación del Consejo de Azkoyen ha consistido en la respuesta por parte de

los consejeros a un cuestionario de 30 preguntas. Las respuestas a los cuestionarios han sido

tratadas de forma confidencial y no atribuible.

Las áreas a evaluar por los consejeros incluidas en el cuestionario han sido las siguientes: (i)

composición del Consejo (tamaño, composición y conocimientos de los Consejeros); (ii)

procedimiento más eficaz de funcionamiento del Consejo (funciones, debate, información,

reuniones, asistencia, etc.); (iii) responsabilidades (del Presidente, de los Consejeros y de las

Direcciones Generales y Directivos); y (iv) compensación y renovación. La autoevaluación del

Consejo, derivada de los resultados del cuestionario elaborado y una posterior reflexión

interna, ha permitido: (i) obtener una valoración general positiva sobre el gobierno corporativo

de Azkoyen e (ii) identificar áreas de mejora (detalladas en el epígrafe anterior).

C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por

un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier

sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su

grupo.

El Consejo no ha solicitado la intervención de ningún consultor externo para la realización de

las evaluaciones del Consejo debido a su elevado coste.

C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

El cese de los consejeros se regula en el artículo 22 del Reglamento del Consejo. Conforme

al mismo, los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración

en los casos siguientes:

a) Cuando alcancen la edad de setenta y cinco años.

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o

prohibición previstos en la Ley, los Estatutos o el Reglamento del Consejo de

Administración.

c) Cuando resulten procesados por un hecho presuntamente delictivo o sean objeto de un

expediente disciplinario por falta grave o muy grave instruido por las autoridades

supervisoras.

d) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que su nombramiento como

Consejero ejecutivo estuviere asociado.

e) En el caso de Consejero dominical, cuando el accionista a cuya instancia hubiera sido

nombrado dicho Consejero transmita su participación accionarial de modo que deje de

ser accionista significativo o la rebaje hasta un nivel que exija la reducción del número

de sus consejeros dominicales.

f) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la

Sociedad o su adecuada gestión y, en general, cuando desaparezcan las causas por las

que fueron nombrados.

g) Cuando el Consejo, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones,

entienda que el Consejero ha infringido gravemente sus obligaciones de forma reiterada.

h) Cuando el Consejo entienda que la actitud del Consejero en el desarrollo de las sesiones

del Consejo dificulte de forma reiterada e injustificada la operatividad y eficacia de la

actividad ordinaria del Consejo o, a nivel externo, su comportamiento dañe gravemente

la imagen de la Sociedad.

El Consejo de Administración, en base a la propuesta de la Comisión de Nombramientos y

Retribuciones, podrá solicitar al consejero que presente su dimisión o, en su defecto, proponer

a la Junta General de Accionistas el cese del consejero cuando éste no presentara su dimisión

a solicitud del Consejo.

C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de

decisión?:

Sí ☐ No ☒

En su caso, describa las diferencias.

Descripción de las diferencias

C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los

consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración.

Sí ☐ No ☒

Descripción de los requisitos

C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la

edad de los consejeros:

Sí ☒ No ☐

Edad límite

Presidente -

Consejero delegado -

Consejero 75

Observaciones

C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato

limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente

para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa:

Sí ☐ No ☒

Requisitos adicionales y/o número máximo de ejercicios de

mandato

C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen

normas específicas para la delegación del voto en el consejo de administración

en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número

máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha

establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible

delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso,

detalle dichas normas brevemente.

Conforme a los artículos 16 B) de los Estatutos Sociales y 28.3 del Reglamento del Consejo,

la representación de un consejero deberá recaer en otro consejero, y los consejeros no

ejecutivos solo podrán delegar su representación a favor de otro consejero no ejecutivo. La

representación se otorgará con carácter especial para cada reunión y se justificará por carta

o documento que la acredite. La representación deberá contener, con la debida claridad, las

oportunas instrucciones para la deliberación y el voto.

C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración

durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido

el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán

asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo 13

Número de reuniones del consejo sin la asistencia del

presidente

Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con

el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero

ejecutivo:

Número de reuniones 0

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas

comisiones del consejo:

Número de reuniones de la comisión de auditoría 12

Número de reuniones de la comisión de nombramientos y

retribuciones

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración

durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros:

Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de

los consejeros

% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 99,04%

Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones

realizadas con instrucciones específicas, de todos los consejeros

% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones

realizadas con instrucciones específicas, sobre el total de votos durante el

ejercicio

99,04%

Observaciones

Como consecuencia de la situación causada por el COVID algunas de las reuniones se han

llevado a cabo por medios telemáticos que permiten la interacción directa de los consejeros

(conferencia telefónica o videoconferencia).

C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y

consolidadas que se presentan al consejo para su formulación:

Sí ☒ No ☐

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas

anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el

consejo:

Nombre Cargo

DON EDUARDO UNZU MARTÍNEZ CONSEJERO DELEGADO

Observaciones

C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de

administración para que las cuentas anuales que el consejo de administración

presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la

normativa contable.

El Consejo de Administración y, en particular, la Comisión de Auditoría, velan para que las

cuentas anuales y el informe de gestión manifiesten la imagen fiel del patrimonio, de la

situación financiera y de los resultados de la Sociedad y para que, en definitiva, se ajusten

estrictamente a los principios y normas contables.

El artículo 45.3 del Reglamento del Consejo establece que el Consejo procurará formular

definitivamente las cuentas de manera tal que no haya lugar a salvedades por parte del auditor.

No obstante, en los supuestos excepcionales en los que existieran, cuando el Consejo

considere que debe mantener su criterio, explicará públicamente el contenido y el alcance de

las discrepancias.

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

Sí ☐ No ☒

Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del

secretario

Representante

DON AURELIO ORRILLO LARA

C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar

la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los

mecanismos para preservar la independencia de los analistas financieros, de los

bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se han

implementado en la práctica las previsiones legales.

El Reglamento del Consejo establece la competencia del Consejo de Administración y,

específicamente, de la Comisión de Auditoría, de velar por la independencia del auditor

externo de la Sociedad.

La independencia del auditor supone una garantía para los accionistas e inversores de que la

información financiera ha sido preparada conforme a las normas de contabilidad, siendo objeto

de supervisión por parte de la Comisión de Auditoría, entre cuyas competencias está

supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y presentar

recomendaciones o propuestas al Consejo de Administración dirigidas a salvaguardar su

integridad, así como supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad, la auditoría

interna y sistemas de gestión de riesgos, y mantener las relaciones con el auditor de cuentas

para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la

independencia de éste. Igualmente, el Reglamento del Consejo contempla que el Consejo

establecerá, a través de la Comisión de Auditoría, una relación estable y profesional con el

auditor, con estricto respeto a su independencia.

Asimismo, el Reglamento del Consejo, establece que este órgano velará para que las cuentas

anuales y el informe de gestión manifiesten la imagen fiel del patrimonio, de la situación

financiera y de los resultados de la Sociedad, conforme a lo previsto en la Ley.

Finalmente, el Reglamento del Consejo prevé también que el Consejo deberá adoptar las

medidas precisas para asegurar que la información financiera semestral, trimestral o cualquier

otra que la prudencia aconseje poner a disposición de los mercados se elabore con arreglo a

los mismos principios, criterios y prácticas profesionales con que se elaboran las Cuentas

Anuales y que goce de la misma fiabilidad que estas últimas.

En la práctica, los mecanismos concretos más relevantes destinados a preservar la

independencia del auditor son los siguientes:

- Emisión por el auditor, con ocasión de su nombramiento, de una carta dirigida a la Comisión

de Auditoria con la confirmación expresa de su independencia. Igualmente, de forma anual

y con carácter previo a la formulación de las cuentas anuales, el auditor de cuentas

confirma expresamente su independencia.

- Emisión, por la Comisión de Auditoría, en cumplimiento de lo establecido en el art. 529

quaterdecies, apartado 4 f) de la Ley de Sociedades de Capital, del preceptivo informe

acerca de la independencia del auditor, previo a la emisión por parte de éste del informe

de auditoría.

- Autorización previa y expresa por la Comisión de Auditoría de cualquier encargo al auditor

por trabajos distintos de auditoria. El procedimiento es el siguiente: (i) el auditor se dirige a

la Comisión de Auditoria informando sobre los servicios profesionales solicitados por la

Dirección y confirma que dichos servicios no suponen ningún incumplimiento en relación

con la normativa de independencia (informando también de los honorarios) y, si está

conforme, (ii) la Comisión de Auditoria autoriza la prestación de dichos servicios.

- Supervisión por parte de la Comisión de Auditoría de la rotación del equipo de auditoría de

cuentas en cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 40 de la Ley 22/2015, de 20 de julio,

de Auditoría de Cuentas, garantizando que se cumple en todo momento la rotación

legalmente exigida.

- Aprobación por la Comisión de Auditoría del presupuesto anual correspondiente a los

honorarios a percibir por los servicios de auditoría de cuentas del Grupo.

C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo.

En su caso identifique al auditor entrante y saliente:

Sí ☐ No ☒

Auditor saliente Auditor entrante

Observaciones

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique

el contenido de los mismos:

Sí ☐ No ☒

Explicación de los desacuerdos

C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo

distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios

recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que el importe anterior supone sobre

los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/o su grupo:

Sí ☒ No ☐

Sociedad

Sociedades del

Grupo

Total

Importe de otros

trabajos distintos de los

de auditoría (miles de

euros)

8 7 15

Importe trabajos

distintos de los de

auditoría / Importe

trabajos de auditoría (en

7% 4% 5%

Observaciones

C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior

presenta salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en

la Junta General por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el

contenido y alcance de dichas salvedades.

Sí ☐ No ☒

Explicación de las razones y enlace directo al documento puesto a disposición de los

accionistas en el momento de la convocatoria en relación con esta materia

C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma

ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o

consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el

número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría sobre el número

total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

Individuales Consolidadas

Número de ejercicios ininterrumpidos 7 7

Individuales Consolidadas

Nº de ejercicios auditados por la firma

actual de auditoría / Nº de ejercicios

que la sociedad o su grupo han sido

auditados (en %)

68,75% 68,75%

Observaciones

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros

puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los

órganos de administración con tiempo suficiente:

Sí ☒ No ☐

Detalle el procedimiento

Según lo expresado en el Reglamento del Consejo en el artículo 30.1, los consejeros, cuando

así lo exija el desempeño de sus funciones, tendrán las más amplias facultades para

informarse sobre cualquier asunto de la Sociedad, disponiendo al respecto de cuantos

documentos, registros, antecedentes o cualquier otro elemento precisen. Las solicitudes de

información se dirigirán al Presidente y serán atendidas por el Secretario del Consejo de

Administración, quien le facilitará la información directamente, o le indicará los interlocutores

apropiados dentro de la Sociedad y, en general, establecerá las medidas necesarias para dar

plena satisfacción al derecho de información del consejero.

Por otro lado, con carácter general, y en virtud de lo dispuesto en el artículo 23.2 del

Reglamento del Consejo, es competencia del Presidente del Consejo, con la colaboración del

Secretario, velar para que los consejeros dispongan de la información adecuada para cada

reunión, siendo función del Secretario la de asistir al Presidente para que los consejeros

reciban la información relevante en relación con las sesiones del Consejo, con suficiente

antelación y en el formato adecuado.

En concreto, para la formulación de las cuentas anuales, el informe de gestión y las

declaraciones intermedias, el artículo 10.4 del Reglamento del Consejo expresa la obligación

de poner a disposición de cada consejero la información necesaria para dicha formulación.

Igualmente, el artículo 33.3 del Reglamento del Consejo establece para los consejeros la

obligación de solicitar la información necesaria y preparar adecuadamente las reuniones del

Consejo y de las Comisiones a las que pertenezcan.

C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen

a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones

que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que

puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:

Sí ☒ No ☐

Explique las reglas

El artículo 22.2 del Reglamento del Consejo establece los supuestos en los que los consejeros

deberán poner su cargo a disposición del Consejo, entre los que se encuentran aquéllos casos

en los que el consejero haya infringido gravemente sus obligaciones, cuando se vean incursos

en supuestos de incompatibilidad o resulten procesados por hechos presuntamente delictivos,

así como cuando el comportamiento del Consejero dañe gravemente la imagen de la

Sociedad.

C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se

haya dejado constancia en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido

de otro modo alguna situación que afecte a un consejero, relacionada o no con

su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y reputación

de ésta:

Sí ☐ No ☒

Nombre del consejero Naturaleza de la situación Observaciones

En el supuesto anterior, indique si el consejo de administración ha examinado el

caso. Si la respuesta es afirmativa, explique de forma razonada si, atendiendo a

las circunstancias concretas, ha adoptado alguna medida, como la apertura de

una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero o proponer su cese.

Indique también si la decisión del consejo ha contado con un informe de la

comisión de nombramientos.

Sí ☐ No ☐

Decisión tomada/actuación realizada Explicación razonada

C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren

en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la

sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

No se han celebrado acuerdos significativos.

C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma

agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre

la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que

dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos

dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual

llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de

operaciones.

Número de beneficiarios 2

Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo

Don Eduardo Unzu (Consejero

Delegado)

En caso de que la Sociedad decida la terminación del

contrato con el Consejero Delegado durante los dos

primeros años de su vigencia, el Consejero Delegado

tiene derecho a una indemnización igual al importe de la

remuneración fija, incluida la retribución de la obligación

de no competencia, y la variable, correspondiente al

periodo que reste entre la extinción del contrato y los dos

años indicados anteriormente, salvo en casos de

incumplimiento grave o culpable de sus obligaciones

profesionales.

Don Yves D’Hooghe (CEO de

General Engineering &

Technology, N.V.)

En caso de despido improcedente, el empleado tiene

derecho a una indemnización equivalente a dieciocho

meses de retribución fija.

Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa estos

contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad

o de su grupo. En caso positivo, especifique los procedimientos, supuestos

previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de

realizar la comunicación:

Consejo de

administración

Junta general

Órgano que autoriza las cláusulas x

SÍ NO

¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas? X

Observaciones

Las cláusulas más relevantes y condiciones principales del contrato del consejero delegado (en

particular, la remuneración, su duración, indemnizaciones por cese anticipado o terminación de

la relación contractual, pactos de exclusividad y no concurrencia post-contractual), en tanto que

de acuerdo con lo previsto en el artículo 529 octodecies de la Ley de Sociedades de Capital

deben formar parte de la Política de Remuneraciones, que aprueba la Junta, son conocidas por

ésta.

C.2 Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la

proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos

que las integran:

COMISIÓN DE AUDITORÍA

Nombre Cargo Categoría

DON PABLO CERVERA GARNICA PRESIDENTE INDEPENDIENTE

DON DARÍO VICARIO RAMÍREZ SECRETARIO INDEPENDIENTE

BERKELIUM, S.L. VOCAL DOMINICAL

% de consejeros dominicales 33,33%

% de consejeros independientes 66,67%

% de otros externos 0%

Observaciones

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas

legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y

reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas

funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo

ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea

en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales.

La regulación de la Comisión de Auditoría se contiene en el art. 41 del Reglamento del Consejo

de Administración, que se resume a continuación.

En cuanto a la composición y funciones de esta Comisión, el Reglamento del Consejo

contempla, en su esencia, las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital. En

relación con la composición, destaca especialmente que la Comisión de Auditoría deberá estar

formada por un mínimo de 3 y un máximo de 5 consejeros designados a propuesta de la

Comisión de Nombramientos y Retribuciones, que deberán ser consejeros no ejecutivos, la

mayoría de los cuales, al menos, deberán ser independientes y uno designado en virtud de

sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o ambas. Su Presidente

deberá ser independiente y deberá ser sustituido cada cuatro años.

La Comisión de Auditoría se reúne cuantas veces la convoque su Presidente por iniciativa

propia o a solicitud de la mayoría de sus miembros o del Consejo y toma sus acuerdos por

mayoría absoluta de los miembros concurrentes a las reuniones, de las cuales se informa al

Consejo. Los miembros de esta Comisión deberán cesar cuando cesen como consejeros, si

pasan a ser consejeros ejecutivos o cuando así lo acuerde el Consejo por no cumplirse la ratio

de consejeros independientes o por cualquier otro motivo.

En relación con sus funciones (previstas en el art. 41.2 del Reglamento del Consejo), la

Comisión de Auditoría centra su actividad en el apoyo al Consejo respecto de todas sus

competencias y, en especial, en materia de control interno, auditoría, sistemas de gestión de

riesgos e información financiera. Asimismo, por acuerdo del Consejo de Administración, la

Comisión de Auditoría tiene encomendadas las siguientes funciones:

- Órgano de Control para el cumplimiento del Reglamento Interno de Conducta en los

Mercados de Valores de Azkoyen, S.A. (“RIC”), entre cuyas competencias destacan, de

acuerdo con lo previsto en el citado documento, la difusión del RIC, el control de su

cumplimiento, la recepción de comunicaciones en materia de información privilegiada y

conflictos de interés, la adopción de medidas especiales en caso de existencia de

información privilegiada y, entre otras, la recepción de información en materia de

autocartera.

- Órgano de Control y Seguimiento del Modelo de Prevención de Riesgos Penales, para la

supervisión de la eficacia de los controles internos en los términos del artículo 31 bis 2, 2ª

del Código Penal y, entre otras, la monitorización y supervisión del citado Modelo,

informando anualmente al Consejo de sus actividades.

En cuanto a las actividades más importantes realizadas respecto de las distintas funciones de

la Comisión de Auditoría y su ejercicio en la práctica durante el 2021, cabe destacar lo

- Respecto a la función de supervisión de la eficacia del control interno, la auditoría interna

y los sistemas de gestión de riesgos, durante el ejercicio 2021 la Comisión de Auditoría ha

llevado a cabo la aprobación y seguimiento del Plan de Auditoría Interna para el año 2021

con especial énfasis en las siguientes tareas:

(i) Supervisión de la efectiva aplicación de la Política de Riesgos y acciones de mejora

propuestas.

(ii) Revisión general de Riesgos Clave establecidos por la Comisión de Auditoría.

(iii) Supervisión e identificación de acciones de mejora en el Sistema de Control Interno

sobre la Información Financiera (SCIIF).

- Asimismo, ha realizado las siguientes acciones en el marco del Modelo de Prevención de

Riesgos Penales:

(i) Acciones formativas.

(ii) Seguimiento del Canal de Denuncias.

(iii) Actualización del Manual del Empleado.

(iv) Plan de Acción 2021.

(v) Revisión y actualización del Modelo.

- En relación con la revisión de la información financiera, la Comisión de Auditoría ha

dedicado un 66,70% de su tiempo en esta función, para lo cual se ha reunido en 8

ocasiones con la finalidad de revisar los distintos estados financieros preceptivos que debe

formular el Consejo, incluyendo reuniones con el Auditor, y ha informado al Consejo sobre

dicha información financiera.

De conformidad con lo previsto en el artículo 529 quaterdecies (apartado 4 f) Ley de

Sociedades de Capital, la Comisión de Auditoría emitió, con carácter previo a la emisión del

informe de auditoría correspondiente a las cuentas del ejercicio 2020 formuladas por el

Consejo y aprobadas por la Junta en 2021, el informe sobre la independencia de los auditores.

Para ello, la Comisión de Auditoría estableció las oportunas relaciones y canales de

comunicación con los auditores de cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones

que pudieran poner en riesgo la independencia de éstos, para su examen por la Comisión de

Auditoría, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de realización de la auditoría de

cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación y en las normas

técnicas de auditoría.

Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido

designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de

contabilidad, auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del

Presidente de esta comisión en el cargo.

Nombres de los consejeros con

experiencia

BERKELIUM, S.L.

Fecha de nombramiento del presidente en

el cargo

26.07.2019

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre Cargo Categoría

DON DARÍO VICARIO RAMÍREZ PRESIDENTE INDEPENDIENTE

DON ARTURO LEYTE COELLO SECRETARIO DOMINICAL

DON PABLO CERVERA

GARNICA

VOCAL INDEPENDIENTE

% de consejeros dominicales 33,33%

% de consejeros independientes 66,67%

% de otros externos 0%

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas

legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y

reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas

funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo

ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea

en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales.

La regulación de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones se contiene en el art. 42 del

Reglamento del Consejo de Administración, que se resume a continuación.

En cuanto a la composición y funciones de esta Comisión, el Reglamento del Consejo

incorpora las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital. En relación con la

composición, deberá estar formada por un mínimo de 3 y un máximo de 6 consejeros,

exclusivamente no ejecutivos, dos de los cuales, al menos, deberán ser independientes (entre

ellos, su Presidente).

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se reúne cuantas veces la convoque su

Presidente por iniciativa propia o a solicitud de la mayoría de sus miembros o del Consejo y

toma sus acuerdos por mayoría absoluta de los miembros concurrentes a las reuniones, de

las cuales se informa al Consejo. Los miembros de esta Comisión deberán cesar cuando

cesen como consejeros, si pasan a ser consejeros ejecutivos o cuando así lo acuerde el

Consejo por no cumplirse la ratio de consejeros independientes o por cualquier otro motivo.

En relación con sus funciones (previstas en el art. 42.2 del Reglamento del Consejo), la

Comisión de Nombramientos y Retribuciones centra su actividad en el apoyo al Consejo

respecto de todas sus competencias, y en especial, en relación con la estructura y composición

del Consejo, la elaboración de las propuestas e informes que le requiera la Ley, los Estatutos

Sociales o el Reglamento del Consejo y, en concreto, sobre el nombramiento, ratificación,

reelección o separación de consejeros o, en su caso, altos directivos, la política de

retribuciones y la sucesión del Presidente del Consejo.

Durante el ejercicio 2021 y de forma adicional a las actividades habituales y reglamentarias de

la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, cabe resaltar, por su especial transcendencia,

las siguientes actividades:

- Evaluación de la remuneración variable del Consejero Delegado y del Equipo de Dirección

del año 2020, habida cuenta del impacto de la pandemia en el negocio, y propuesta al

Consejo de Administración para la aprobación del plan para el año 2021 tanto para VPS

como para Primion, en línea con las prioridades de Azkoyen.

- Evaluación, valoración y propuesta de los cambios en la evaluación del performance de la

actividad a efectos de los planes PMS (Performance Management System) del Equipo

Directivo debido al impacto de la pandemia COVID-19.

- Revisión del talento de los principales directivos realizada en reunión específica de la CNR

con los dos directores: VPS y Primion.

- Evaluación y propuesta al Consejo de Administración de un cambio en el esquema del

Comité de Dirección de VPS.

- Propuesta elevada al Consejo de Administración, de la renovación como Consejeros de D.

Víctor Ruiz Rubio y de D. Darío Vicario Ramírez.

- Evaluación del Consejo por medio de un procedimiento de autoevaluación recogiendo

mejoras que se implementarán a partir del siguiente ejercicio.

- Propuesta al Consejo de Administración del plan de actuación para la sucesión del

Consejero Delegado.

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras

que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos

cuatro ejercicios:

Número de consejeras

Ejercicio

2021

Número %

Ejercicio

2020

Número %

Ejercicio

2019

Número %

Ejercicio

2018

Número %

Comisión de auditoría 0% 0% 0% 0%

Comisión de nombramientos

y retribuciones

0% 0% 0% 33%

Observaciones

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el

lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan

realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha

elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

La regulación del funcionamiento y funciones de las comisiones del Consejo se encuentra

contenida en el capítulo IX del Reglamento del Consejo de Administración. Dicha regulación

no ha sufrido modificaciones a lo largo del 2021. Atendiendo a las recomendaciones de

gobierno corporativo, las comisiones del Consejo elaboran anualmente, de forma voluntaria,

informes relativos a su composición, funciones, funcionamiento y actividades, que se publican

cada año en la página web corporativa de la Sociedad con ocasión de la convocatoria de la

Junta General Ordinaria.

D OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1 Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación

de operaciones con partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas

generales internas de la entidad que regulen las obligaciones de abstención de

los consejeros o accionistas afectados y detallando los procedimientos internos

de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con

aquellas operaciones vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el

consejo de administración.

El Reglamento del Consejo contiene las previsiones concordantes con la Ley de Sociedades de

Capital antes de la reforma operada por la Ley 5/2021. En este sentido, el Reglamento prevé en

su artículo 7.3, como facultad indelegable del Consejo, la aprobación, previo informe de la

Comisión de Auditoría, de operaciones a realizar por la Sociedad o las sociedades del Grupo

con (i) consejeros, en los términos de los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital,

o con (ii) accionistas significativos (individual o concertadamente), incluyendo accionistas

representados en el Consejo de Administración de la Sociedad o de otras sociedades del Grupo

o con personas a ellos vinculadas, salvo que se den las circunstancias indicadas en la letra h)

del artículo 529 ter 1 de la Ley de Sociedades de Capital. La Comisión de Auditoría, de acuerdo

con los artículos 41.2.2 g), 41.2.2 i) y 43.3 del Reglamento del Consejo, no solo deberá informar

al Consejo, en su caso, de las operaciones con partes vinculadas, sino que también deberá

velar para que, en caso de que tengan lugar, las transacciones entre la Sociedad, las

participadas, Consejeros y accionistas con participaciones significativas se realicen en

condiciones de mercado y con respeto al principio de paridad de trato. En tanto en cuanto dichas

previsiones no estén adaptadas a la nueva regulación contenida en la Ley de Sociedades de

Capital y hasta que se proceda con la actualización del Reglamento del Consejo, se estará a lo

dispuesto legalmente.

Por su parte, en lo que a los Consejeros respecta, como parte de su deber de lealtad previsto

en el artículo 35 del Reglamento del Consejo, deberán abstenerse de realizar transacciones con

la Sociedad, salvo que sean operaciones ordinarias, hechas en condiciones estándar y de

escasa relevancia. Asimismo, el Reglamento del Consejo prevé que la Sociedad pueda

dispensar esta prohibición autorizando la realización por parte de un consejero o una persona

vinculada de una determinada transacción con la Sociedad, de acuerdo con lo dispuesto sobre

ello en la Ley de Sociedades de Capital. En virtud de esta norma, la autorización deberá ser

necesariamente acordada por la junta general cuando afecte a una transacción cuyo valor sea

superior al 10% de los activos sociales. En los demás casos, la autorización también podrá ser

otorgada por el órgano de administración siempre que quede garantizada la independencia de

los miembros que la conceden respecto del administrador dispensado.

D.2 Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su

cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o sus entidades

dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más de los derechos de voto

o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál

ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún

accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la

junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el

voto en contra de la mayoría de los independientes:

Nombre o

denominación

social del

accionista o de

cualquiera de

sus

sociedades

dependientes

Participación

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o

entidad

dependiente

Naturaleza

de la

relación

Tipo de la

operación y

otra

información

necesaria

para su

evaluación

Importe

(miles

euros)

Órgano

que la ha

aprobado

Identificación

del

accionista

significativo

o consejero

que se

hubiera

abstenido

La propuesta a

la junta, en su

caso, ha sido

aprobada por

consejo sin el

voto en contra

de la mayoría

independientes

Observaciones

D.3 Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o

relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes

con los administradores o directivos de la sociedad, incluyendo aquellas

operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o

controle conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su

aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso

de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo

ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los

independientes:

Nombre o

denominación

social de los

administradores

directivos o de

sus entidades

controladas o

bajo control

conjunto

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o

entidad

dependiente

Vínculo

Naturaleza

de la

operación y

otra

información

necesaria

para su

evaluación

Importe

(miles

euros)

Órgano

que la ha

aprobado

Identificación

del

accionista o

consejero

que se

hubiera

abstenido

La propuesta a

la junta, en su

caso, ha sido

aprobada por

el consejo sin

voto en contra

de la mayoría

independientes

Observaciones

D.4 Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por

su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad

dominante o con otras entidades pertenecientes al grupo de la dominante,

incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto

que ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en

dichas entidades dependientes o éstas se encuentren íntegramente participadas,

directa o indirectamente, por la cotizada.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con

entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de

paraíso fiscal:

Denominación social de la

entidad de su grupo

Breve descripción de la

operación y otra

información necesaria

para su evaluación

Importe (miles de euros)

Observaciones

D.5 Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o

relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes

con otras partes vinculadas que lo sean de conformidad con las Normas

Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido

informadas en los epígrafes anteriores.

Denominación social de la parte

vinculada

Breve descripción de la

operación y otra

información necesaria

para su evaluación

Importe (miles de euros)

Observaciones

D.6 Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los

posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros,

directivos, accionistas significativos u otras partes vinculadas.

El Reglamento del Consejo, en el marco del deber de lealtad del consejero, señala en su artículo

34 que éste deberá abstenerse de participar en la deliberación y votación de acuerdos o

decisiones en las que él o una persona vinculada tenga un conflicto de intereses, directo o

indirecto, a excepción de los acuerdos o decisiones que le afecten en su condición de

administrador, tales como su designación o revocación para cargos en el órgano de

administración y otros de análogo significado, de conformidad con lo previsto en la Ley de

Sociedades de Capital.

El Reglamento del Consejo, en su artículo 35, regula el deber de los consejeros o personas

vinculadas a los mismos de evitar situaciones de conflicto de interés y el régimen de su dispensa

en los mismos términos que prevé la Ley de Sociedades de Capital.

Por otro lado, entre los deberes de información del consejero previstos en el artículo 36 del

Reglamento del Consejo está el de informar al Consejo de cualquier situación de conflicto,

directo o indirecto.

Cabe destacar que la Secretaría del Consejo, al igual que en ejercicios anteriores, preparó

también para el ejercicio 2021 un cuestionario dirigido a todos sus consejeros, todos los cuales

fueron respondidos, para confirmar si, al cierre del citado ejercicio 2021, cualquiera de ellos se

encontraba en una de las situaciones de conflicto de interés previstas en el artículo 229 de la

Ley de Sociedades de Capital.

D.7 Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42

del Código de Comercio, cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus

filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas

de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de

cualquiera de ellas.

Sí ☐ No ☒

Indique si ha informado públicamente con precisión acerca de las respectivas

áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre por un lado, la

sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales:

Sí ☐ No ☐

Informe de las respectivas áreas de actividad y las eventuales relaciones de negocio

entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o

sus filiales, e identifique dónde se ha informado públicamente sobre estos aspectos

Identifique los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de

intereses entre la otra sociedad dominante de la cotizada y las demás empresas

del grupo:

Mecanismos para resolver los eventuales conflictos de intereses

E SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1 Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no

financieros de la sociedad, incluidos los de naturaleza fiscal.

En 2015, Azkoyen, S.A. elaboró, con la ayuda de un asesor externo, un nuevo modelo de

Gestión de Riesgos (mapa de riesgos), que se mantiene vigente y se actualiza de forma

periódica, que sirve para identificar los principales riesgos del Grupo Azkoyen, así como para

establecer un sistema de control interno (KRI’s) y un plan de auditoría interna. El modelo

pretende identificar los riesgos estratégicos, evaluarlos y priorizarlos, de modo que los órganos

de gobierno del Grupo y, en particular, el Consejo de Administración de la Sociedad dominante,

deban tomar decisiones al respecto. Asimismo, en el ejercicio 2017 el Consejo aprobó el Modelo

de Organización, Prevención, Gestión y Control de Riesgos Penales del Grupo Azkoyen, S.A. y

nombró a la Comisión de Auditoría como Órgano de Control y Seguimiento del Modelo.

E.2 Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución

del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido

el fiscal.

- Consejo de Administración: le corresponde (i) identificar los principales riesgos del negocio,

exigiendo la implantación de los sistemas internos de control e información más

adecuados; y (ii) supervisar los servicios de auditoría interna y conocer sobre el proceso

de información financiera y los sistemas de control interno de la Sociedad (artículos 7.3. y

13.2 e) del Reglamento del Consejo).

- Comisión de Auditoría: le corresponde supervisar el proceso de elaboración y presentación

de la información financiera y presentar recomendaciones o propuestas al Consejo

dirigidas a salvaguardar su integridad, así como supervisar la eficacia del control interno

de la Sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, así como discutir

con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno

detectadas en el desarrollo de la auditoría, todo ello sin quebrantar su independencia. A

tales efectos, y en su caso, podrán presentar recomendaciones o propuestas al Consejo

de Administración y el correspondiente plazo para su seguimiento (artículo 41.2 del

Reglamento del Consejo).

- Unidad de auditoría interna: tiene como objetivo proporcionar al Consejo de Administración,

a través de la Comisión de Auditoría, la supervisión eficaz del sistema de control interno y

gestión de riesgos relevantes del Grupo Azkoyen, mediante el ejercicio de una función

alineada con las normas y estándares de calidad profesionales, que contribuya al buen

gobierno corporativo y reduzca a niveles razonables el posible impacto de los riesgos en la

consecución de los objetivos del Grupo (para más información ver apartado F.5.1).

- Dirección corporativa de Azkoyen, S.A.: es responsable de la Gestión de Riesgos a nivel

corporativo, coordinando la gestión de riesgos específica con los responsables de cada

unidad de negocio y zona geográfica, al igual que los responsables de las distintas áreas

soporte de la organización.

E.3 Señale los principales riesgos financieros y no financieros, incluidos los fiscales y

en la medida que sean significativos los derivados de la corrupción (entendidos

estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a

la consecución de los objetivos de negocio.

Anualmente el Grupo Azkoyen elabora y aprueba el mapa de riesgos en el que se identifican

los riesgos de los negocios y se clasifican en cinco categorías:

- Estrategia y planificación:

Riesgos relativos al desarrollo de la estrategia organizativa. Los riesgos de planificación

permiten a la entidad desarrollar una estructura para alcanzar los objetivos estratégicos.

Estos riesgos incluyen dependencia de la rentabilidad de las ventas de determinados

productos, concentración de ventas en segmentos o mercados maduros, evolución

macroeconómica en algunos mercados específicos, riesgos de tipo de cambio, cambios

regulatorios, cambios en los hábitos de consumo, catástrofes y pandemias, cambios en el

entorno competitivo, dimensionamiento de los negocios y consolidación de alianzas.

Azkoyen mitiga este tipo de riesgos mediante su propia estrategia y modelo de negocios,

a través de la diversificación sectorial y geográfica del negocio, la realización de estudios

de mercado y de la competencia, y mediante la apuesta por la investigación y el desarrollo.

- Operaciones e Infraestructuras:

Riesgos relativos a pérdidas por fallos o por una gestión inadecuada en la gestión de las

operaciones comprometiendo el cumplimiento de los objetivos operacionales de la

organización.

Estos riesgos están relacionados con el retorno inadecuado de la inversión en

investigación y desarrollo de nuevos productos, el time to market de los nuevos productos,

la obsolescencia tecnológica en los productos ya existentes, la dependencia de

determinados proveedores y/o materiales en la cadena de suministro que puedan afectar

a la actividad de alguna de las plantas del Grupo, la dificultad de mantener estructuras de

costes competitivas, la incapacidad de repercutir a los clientes los incrementos de costes,

el exceso de capacidad, los ciberriesgos y la seguridad de la información, la protección del

conocimiento y la retención del talento.

Para mitigar estos riesgos Azkoyen tiene establecidos diversos indicadores clave de

gestión que se revisan mensualmente y, en caso de desviaciones negativas, se establecen

planes de acción inmediatos.

- Gobernanza:

Riesgos relativos a la estructura organizativa, cultura empresarial, políticas corporativas y

atribución en la toma de decisiones clave de los Órganos de Gobierno.

Son riesgos que afectan al gobierno corporativo y al cumplimiento regulatorio y que están

relacionados con la cultura corporativa y valores de la organización en distintos niveles y

ubicaciones.

Azkoyen, a través de la Dirección Corporativa y de las sociedades dependientes, gestiona

y limita los riesgos mediante la agrupación de sistemas de identificación, medición,

limitación de concentración y supervisión. El Consejo de Administración revisa y establece

las políticas de gestión de cada uno de los riesgos.

- Compliance:

Riesgos relativos al cumplimiento con las leyes, regulaciones o estándares del mercado

en el que la organización opera. Esto incluye tanto el cumplimiento con políticas internas

como externas.

Estos riesgos están relacionados con la estricta observancia de la legislación y regulación

(fiscal, mercantil, laboral, contable, seguridad e higiene, medioambiental, responsabilidad

penal, etc.).

Para mitigar este riesgo, Azkoyen dispone de un Modelo de Organización, Prevención,

Gestión y Control de Riesgos Penales del Grupo Azkoyen, que tiene por finalidad asegurar

(i) una cultura ética y de cumplimiento dentro de la Organización, así como (ii) la efectividad

de unas normas y procedimientos de control que minimicen el riesgo de comportamientos

ilícitos por parte de los Directivos y empleados de Azkoyen. Dicho Modelo se compone de

un Manual de Compliance, compuesto a su vez por una Parte General y una Parte

Especial. La Parte General incluye el diseño y estructura (i) del entorno de control relativo

a políticas, procedimientos y controles generales con los que Azkoyen cuenta para prevenir

la comisión de delitos, (ii) del órgano de control (encomendado a la Comisión de Auditoría

de Azkoyen), (iii) del sistema de supervisión y seguimiento, (iv) del sistema de gestión de

recursos financieros y materiales, (v) del sistema disciplinario, (vi) del canal de denuncias

y (vii) de la formación y verificación del Manual. Por otro lado, la Parte Especial del Manual

identifica los riesgos penales que podrían hipotéticamente producirse en Azkoyen debido

a las actividades que ésta realiza.

Igualmente, en el marco del Modelo se definió una Política del Canal de Denuncias, en

virtud del cual se articula la comunicación, de forma absolutamente confidencial, por parte

de los empleados de la Organización y otros terceros a la Comisión de Auditoría de

cualquier comportamiento contrario a la legalidad en la Organización.

- Reporting:

Riesgos de compilación de información relevante e íntegra para la generación de informes

tanto internos como externos.

Están relacionados con la fiabilidad en la elaboración, obtención y presentación de

información financiera y no financiera, tanto interna como externa, relevante para el Grupo.

Para mitigar este riesgo, Azkoyen dispone de un sistema de control interno sobre la

información financiera (SCIIF) cuyo correcto funcionamiento permite asegurar de forma

razonable la fiabilidad del reporte financiero del Grupo.

E.4 Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.

Anualmente se identifican los riesgos que amenazan el cumplimiento de los objetivos

empresariales, incluido el riesgo fiscal, y se priorizan en función de su probabilidad de

ocurrencia y de su posible impacto económico, reputacional y organizacional, para determinar

el nivel de gravedad del riesgo.

Como consecuencia del análisis anterior, se establece un orden de relevancia de los riesgos.

Los principales riesgos, o Nivel 1, que pueden afectar a la consecución de los objetivos de

negocio del Grupo Azkoyen son los siguientes:

- Estrategia y planificación:

• Dependencia de la rentabilidad de las ventas de determinados productos.

• Entorno competitivo y dimensionamiento insuficiente (concentración de competidores).

• Retraso en el desarrollo proyectado (nuevos mercados).

• Acuerdos de alianzas estratégicas.

- Operaciones / infraestructura:

• Retorno de la inversión en I+D y velocidad de ejecución de los proyectos en las

diferentes unidades de negocio.

• Paralización de actividad por problemas en la cadena de suministro.

• Incapacidad de repercutir a los clientes incrementos de costes

• Ciber riesgos y seguridad de la información.

• Captación, retención de talento y estabilidad social en los distintos centros de trabajo

del Grupo.

- Compliance

- Reporting

Los riesgos de Nivel 1 tienen un seguimiento especial por parte de la dirección del Grupo

Azkoyen, para mitigarlos y situarlos en la zona de tolerancia al riesgo del Grupo Azkoyen. Por

lo tanto, el Grupo cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.

E.5 Indique qué riesgos financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han

materializado durante el ejercicio.

Los riesgos materializados durante el ejercicio han sido los propios a los que está expuesto el

Grupo Azkoyen como consecuencia de sus actividades ordinarias (en materias de

gobernanza, recursos humanos, estrategia y planificación, operaciones e infraestructura,

cumplimiento y reporting), si bien no hay aspectos críticos dignos de mención, incluidos los

fiscales, que hayan requerido una atención especial más allá de la operativa habitual del

Grupo.

E.6 Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la

entidad, incluidos los fiscales, así como los procedimientos seguidos por la

compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los

nuevos desafíos que se presentan.

Los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos del Grupo se definen por la

dirección del Grupo con la participación de los directores de las áreas de negocio y de soporte.

Así, para los principales riesgos - nivel 1 – se definen (i) indicadores, (ii) controles y (iii) otros

planes mitigantes, en su caso. Los planes se trasladan a la Comisión de Auditoría, que, tras

su revisión, informa puntualmente al Consejo de Administración. Una vez definidos los planes,

éstos son llevados a cabo por las correspondientes áreas del Grupo, con la supervisión

permanente de la dirección y la Comisión de Auditoría y el reporte al Consejo de

Administración.

El resto de riesgos incluidos en el mapa de riesgos del Grupo Azkoyen son aquellos que,

siendo relevantes para el Grupo, están en un segundo nivel de criticidad y requieren de un

seguimiento de menor intensidad (como, por ejemplo hoy, el riesgo regulatorio en máquinas

de tabaco expendedoras y en el sector del juego, riesgos como consecuencia del Brexit y

otros). No obstante, el modelo de Gestión de Riesgos garantiza una monitorización eficaz de

estos riesgos – de segundo nivel – por cada uno de los responsables, de manera que el Grupo

pueda identificar variaciones en los mismos que pudieran afectar a su priorización (pudiendo

pasar a Nivel 1) y desencadenar la debida respuesta por la dirección corporativa, Comisión de

Auditoría y Consejo, según corresponda.

F SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN

RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN

FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de

riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera (SCIIF)

de su entidad.

F.1 Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1. Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y

mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su

supervisión.

El Reglamento del Consejo de Administración recoge en su artículo 7, entre otras

cuestiones, que es facultad del mismo la vigilancia respecto de la transparencia y

veracidad de la información de la Sociedad en sus relaciones con los accionistas y los

mercados; la identificación de los principales riesgos del negocio, exigiendo la

implantación de los sistemas internos de control e información más adecuados; y el

conocimiento del proceso de información financiera y los sistemas de control interno de

la Sociedad; igualmente, el artículo 13 del Reglamento expresa que corresponde al

Consejo la función de formulación de la documentación pública periódica de carácter

financiero.

Asimismo, el artículo 41.2 del Reglamento establece como competencias de la Comisión

de Auditoría la de supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad, la auditoría

interna y los sistemas de gestión de riesgos, así como discutir con los auditores de

cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el

desarrollo de la auditoría, todo ello sin quebrantar su independencia. A tales efectos, y

en su caso, podrán presentar recomendaciones o propuestas al Consejo de

Administración y el correspondiente plazo para su seguimiento. Igualmente, corresponde

a la Comisión de Auditoría supervisar el proceso de elaboración y presentación de la

información financiera y presentar recomendaciones o propuestas al Consejo de

Administración dirigidas a salvaguardar su integridad.

En concreto, el Consejo de Administración se configura como un instrumento de

supervisión de cuantos aspectos formen parte de Azkoyen, S.A. y, en su caso, de las

sociedades que componen su Grupo de empresas, estableciendo las funciones de la

Comisión de Auditoría para el ejercicio de dichas tareas.

La Comisión de Auditoría tiene encomendada la supervisión del correcto diseño,

implementación y efectivo funcionamiento de los sistemas de gestión y control de riesgos

entre los que se incluye el Sistema de Control Interno para la Información Financiera

(SCIIF).

Para ello se requiere de la colaboración y actuación de todos los departamentos

afectados en la preparación de información financiera, manteniendo de forma periódica

reuniones con la Comisión de Auditoría para la comunicación y toma de decisiones que

sea necesaria en el contexto SCIIF.

Por su parte, el Consejero Delegado, las direcciones generales de las Unidades de

Negocio y la dirección financiera del Grupo contribuyen, de forma sistematizada, en la

implementación del marco general de los sistemas de control interno que se despliegan

a nivel de toda la organización, haciendo posible la implementación de sistemas de

control interno de procesos sobre la información financiera que permiten asegurar la

bondad de la información financiera generada.

F.1.2. Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la

información financiera, los siguientes elementos:

• Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la

estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de

responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y

funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta

difusión en la entidad.

El diseño y revisión de la estructura organizativa es responsabilidad del Consejero

Delegado del Grupo Azkoyen y de las direcciones generales de las Unidades de

Negocio, quienes periódicamente analizan y revisan las necesidades de recursos

que tiene cada departamento para su cumplimiento, estableciéndose las revisiones

y aprobaciones necesarias.

El organigrama del Grupo (establecido en base a las revisiones anteriores) está

relacionado con el “mapa de procesos” de la organización, soportado por la

documentación soporte existente para cada proceso.

Periódicamente, el Consejero Delegado del Grupo Azkoyen y las direcciones

generales de las Unidades de Negocio proceden a la revisión por procesos de los

riesgos que afectan a su organización y que puedan afectar igualmente a la

generación de información financiera, con una adecuada distribución de tareas y

funciones, comunicando dichas circunstancias a la Comisión de Auditoría,

estableciendo y determinando las medidas necesarias para mitigar cualquier riesgo

que pueda ponerse de manifiesto, así como prever y anticipar aquéllos que se

estima puedan ponerse de manifiesto en el futuro. A partir de ahí, se establecen los

planes de actuación necesarios en el ámbito de control interno, que incluyen su

difusión dentro de la entidad.

• Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción,

principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al

registro de operaciones y elaboración de información financiera), órgano

encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras

y sanciones.

El Grupo Azkoyen dispone de un “Código de Conducta” en el que se establecen pautas

generales de conducta respecto al cumplimiento de la normativa aplicable y

comportamiento ético, incluyendo menciones específicas al registro de las operaciones

y elaboración de información financiera.

• Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría

de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a

eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares

en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza

confidencial y si permite realizar comunicaciones anónimas respetando los

derechos del denunciante y del denunciado.

Azkoyen, S.A. cuenta con un canal de denuncias operativo y de naturaleza confidencial

y una Política del mismo definida y documentada.

• Programas de formación y actualización periódica para el personal

involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así

como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,

auditoría, control interno y gestión de riesgos.

La dirección financiera del Grupo y los departamentos afectados en el proceso de

generación de información financiera adaptan los planes de formación, en su mayor

parte internos, de modo que cubran las necesidades formativas para permitir un

adecuado funcionamiento del SCIIF, dado que las personas involucradas deben

ostentar unos conocimientos mínimos y básicos sobre contabilidad, auditoría, gestión

de riesgos y jurídicos, siendo necesario que se les provea de la documentación y

publicaciones necesarias para obtener y mantener estos conocimientos.

Para el mantenimiento y actualización de los conocimientos necesarios,

periódicamente y siempre que sea necesario, se analizarán las correspondientes

actualizaciones normativas que sean de aplicación. Se les atribuye por tanto la

responsabilidad de mantenerse informados sobre las novedades técnicas en materia

legal, jurídica, contable, etc. que puedan afectar a la información financiera en general

por parte del Grupo Azkoyen.

La dirección financiera del Grupo y su equipo mantienen en este contexto reuniones

de actualización con los auditores externos y otros expertos para el conocimiento de

los principales cambios acaecidos durante el último periodo, abarcando áreas como

los principios contables y de información financiera y fundamentos de auditoría.

F.2 Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

F.2.1. Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos,

incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:

• Si el proceso existe y está documentado.

La Sociedad tiene documentados los riesgos en la información financiera referentes

a los procesos de presupuestación, ventas, cuentas a cobrar, compras e inversiones,

cierre contable y consolidación.

• Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera,

(existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y

comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué

frecuencia.

La identificación de riesgos de la información financiera que desarrolla el Grupo

Azkoyen cubre la totalidad de objetivos de la información financiera (existencia y

ocurrencia, integridad, valoración, presentación, desglose y comparabilidad, y

derechos y obligaciones). Se actualiza mínimamente una vez al año.

• La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación,

teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de

estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito

especial.

Como parte del proceso de consolidación, el Grupo Azkoyen dispone de un proceso

de identificación del perímetro de consolidación que desarrolla la dirección financiera

del Grupo, de modo que al menos semestralmente se identifique:

a) La entrada de nuevas sociedades al Grupo Azkoyen (tanto por control accionarial

como derivadas de otro tipo de control efectivo), para lo cual se establece un

procedimiento informativo de todos aquellos acuerdos/contratos firmados por los

apoderados existentes, relativos a la toma/baja de control en sociedades.

b) La baja de sociedades del Grupo Azkoyen.

c) Cambios o modificaciones en los porcentajes de participación (tanto directa como

indirectamente, tanto por control accionarial como derivados de otro tipo de

control efectivo), para lo cual se establece un procedimiento informativo de todos

aquellos acuerdos/contratos firmados por los apoderados existentes, relativos a

la adquisición/venta de acciones/participaciones en otras sociedades.

d) Cambios o modificaciones en los derechos de voto.

• Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos

(operativos, tecnológicos, financieros, legales, fiscales, reputacionales,

medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros.

Adicionalmente, cabe destacar que la identificación de riesgos tiene en consideración

los posibles efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos,

financieros, legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.), en la medida

en que éstos puedan afectar a los estados financieros.

• Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

La Comisión de Auditoría supervisa el proceso de evaluación de los riesgos de la

información financiera.

F.3 Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1. Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la

descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus

responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades

y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de

transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,

incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los

juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

La Sociedad tiene definidos los procesos de cierre contable y consolidación que incluyen los

procedimientos de revisión y autorización de la información financiera a publicar en los

mercados de valores, indicando sus responsables, así como documentación descriptiva de

los flujos de actividades y controles de los distintos tipos de transacciones que puedan

afectar de modo material a los estados financieros y la revisión específica de los juicios,

estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

El área financiera revisa la información financiera a publicar en los mercados de valores para

su reporte al Consejero Delegado, para su envío posterior a la Comisión de Auditoría y en

última instancia al Consejo de Administración para su aprobación.

En relación con la revisión de juicios y estimaciones relevantes, el Grupo Azkoyen informa

en sus cuentas anuales de aquellas áreas más relevantes en las que existen parámetros de

juicio o estimación, así como las hipótesis clave contempladas por el Grupo con respecto a

las mismas.

F.3.2. Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información

(entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los

mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los

procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la

información financiera.

El Grupo Azkoyen utiliza sistemas de información para mantener un adecuado registro y

control de sus operaciones y, por lo tanto, es dependiente de su correcto funcionamiento.

Como parte del proceso de identificación de riesgos de error en la información financiera, el

Grupo Azkoyen identifica qué sistemas y aplicaciones son relevantes en cada una de las

áreas o procesos considerados significativos. Los sistemas y aplicaciones identificados

incluyen, tanto aquéllos directamente utilizados en la preparación de la información

financiera, como aquéllos que son relevantes para la eficacia de los controles que mitigan el

riesgo de que se produzcan errores en la misma.

En el diseño e implementación de las aplicaciones se consideran los distintos puntos de

control para el aseguramiento de que la solución obtenida cumpla los requerimientos

solicitados por el usuario y el nivel de calidad cumpla los estándares de fiabilidad, eficiencia

y mantenibilidad exigidos.

El área de sistemas del Grupo Azkoyen tiene establecidas políticas encaminadas a cubrir la

seguridad de sus sistemas.

F.3.3. Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de

las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de

evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que

puedan afectar de modo material a los estados financieros.

El Grupo Azkoyen revisa periódicamente qué actividades ejecutadas por terceros son

relevantes para el proceso de preparación de la información financiera o podrían

indirectamente afectar a su fiabilidad.

En este contexto, el Grupo Azkoyen, cuando pretende utilizar el trabajo de un experto

independiente (entendiendo como tales aquellos terceros que emitan un asesoramiento o

juicio en materias especializadas y que cuenten con una adecuada y acreditada formación

y experiencia en el campo requerido) que pueda afectar de forma significativa a la

información financiera del Grupo, evalúa la adecuada competencia profesional y su

homologación por el organismo profesional correspondiente (cuando así lo requiera una

norma legal competente), así como la independencia del mismo.

F.4 Información y comunicación

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1. Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas

contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o

conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida

con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual

de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las

que opera la entidad.

La revisión y actualización de la información financiera del Grupo Azkoyen que se publica en

los mercados se inicia con su revisión por parte de los respectivos responsables intermedios

identificados y, a continuación, por el Director Financiero del Grupo, para su posterior

integración en el proceso de consolidación. Las cuentas anuales individuales y consolidadas

y los informes financieros trimestrales son revisados por la Comisión de Auditoría, como

paso previo a su formulación por el Consejo de Administración. La Comisión de Auditoría

procede a la lectura de la información, así como su discusión con el Consejero Delegado del

Grupo Azkoyen y con los auditores externos (en el caso de las cuentas anuales), como pasos

previos a su remisión al Consejo de Administración.

Una vez la Comisión de Auditoría ha revisado dicha información y da su conformidad u

observaciones a incorporar, se procede a la formulación de las cuentas anuales por parte

del Consejo de Administración.

En relación a la información trimestral, la Comisión de Auditoría revisa la información

financiera crítica (información financiera, evolución de resultados, detalle sobre los epígrafes

principales, etc.) con carácter previo a la remisión de esta información al Consejo de

Administración.

En este contexto, es la dirección financiera del Grupo la encargada de identificar, definir y

comunicar las políticas contables que afectan al Grupo Azkoyen, así como de responder a

las consultas de carácter contable que puedan llegar a plantear las sociedades filiales.

Adicionalmente, estas filiales serán las encargadas de informar a la dirección financiera del

Grupo Azkoyen y ésta a su vez a la Comisión de Auditoría del Grupo sobre los resultados

de la implantación de la nueva normativa contable y su impacto en los estados financieros

del Grupo Azkoyen.

F.4.2. Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos

homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del

grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la

información que se detalle sobre el SCIIF.

El proceso de consolidación y preparación de la información financiera se lleva a cabo de

manera centralizada. En este proceso se utilizan como “inputs” los estados financieros

reportados por las filiales del Grupo en los formatos establecidos, así como el resto de

información financiera requerida (incluida en los reportes financieros periódicos) tanto para

el proceso de armonización contable como para la cobertura de las necesidades de

información establecidas. El Grupo Azkoyen tiene documentados e implementados una serie

de controles para asegurar la fiabilidad y el correcto tratamiento de la información recibida

de las distintas filiales entre los que cabe destacar la realización centralizada de los diversos

asientos de consolidación, análisis de variaciones de todas las partidas patrimoniales y

resultados, variaciones de resultados obtenidos sobre periodos anteriores, así como análisis

de la evolución de los eventos y variables más relevantes.

F.5 Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1. Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría

así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre

sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema

de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la

evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el

encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta

con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha

considerado su impacto en la información financiera.

De acuerdo con el Reglamento del Consejo, es competencia de la Comisión de Auditoría la

supervisión de los servicios de auditoría interna y los sistemas de control interno y gestión

de riesgos.

En el contexto más amplio de la función de control interno del Grupo Azkoyen, éste dispone

de los recursos para, una vez definido por la Comisión de Auditoría el plan de auditoría de

control interno plurianual, se desarrolle con recursos internos y externos el trabajo de campo

requerido en cada uno de los periodos. Dichas labores serán supervisadas, coordinadas y

dirigidas en todo momento por la Comisión de Auditoría. El plan de auditoría de control

interno plurianual prevé la realización de pruebas sobre las áreas consideradas más

relevantes dentro del Grupo Azkoyen, abarcando la totalidad de las mismas a lo largo del

periodo que cubre dicho plan.

En aquellos procesos considerados de especial relevancia, entre los que se encuentran el

procedimiento de cierre contable, la revisión de los juicios y estimaciones, o los controles

generales sobre los sistemas de información, la evaluación se realiza con una periodicidad

que puede ser menor, según se considere necesario.

El Grupo Azkoyen cuenta con una función de auditoría interna que dio comienzo a sus

funciones en el ejercicio 2016 con el objetivo de proporcionar al Consejo de Administración,

a través de la Comisión de Auditoría, la supervisión eficaz del sistema de control interno y

gestión de riesgos relevantes del Grupo Azkoyen, mediante el ejercicio de una función

alineada con las normas y estándares de calidad profesionales, que contribuya al buen

gobierno corporativo y reduzca a niveles razonables el posible impacto de los riesgos en

la consecución de los objetivos del Grupo. Para el correcto desarrollo de esta función, el

Grupo cuenta con un Manual de la Función de Auditoría Interna aprobado por el Consejo de

Administración a propuesta de la Comisión de Auditoría, en el que se regulan los objetivos,

procedimientos, organización, estructura y normas de conducta de la misma. La unidad de

auditoría interna depende del Consejo de Administración a través de la Comisión de

Auditoría, la cual asume, entre sus funciones, velar por la independencia de esta unidad,

proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de

auditoría interna, proponer el presupuesto de ese servicio, aprobar la orientación y sus

planes de trabajo (asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente hacia

los riesgos relevantes de la sociedad), recibir información periódica sobre sus actividades

y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de

sus informes. La unidad de auditoría interna, a través de su responsable, presenta

anualmente a la Comisión de Auditoría, para su aprobación: (i) un plan anual de auditoría

interna para el siguiente ejercicio, que está alineado con los objetivos del plan estratégico

vigente en cada momento y con los riesgos asociados al mismo, (ii) una actualización del

plan plurianual de auditoría, en el que se describen las principales líneas de trabajo y

objetivos de la función de auditoría interna para un ámbito temporal de tres años, (iii) una

memoria anual de actividades de la función de auditoría interna y (iv) su presupuesto. Entre

sus funciones, se incluyen la supervisión e identificación de acciones de mejora en el

SCIIF, la supervisión de la efectiva aplicación de la política de gestión de riesgos del Grupo

Azkoyen y acciones de mejora, el seguimiento del cumplimiento normativo a nivel Grupo,

la supervisión de la información emitida a terceros y la coordinación y supervisión de la

auditoría externa de cuentas anuales.

F.5.2. Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de

cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna

y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría

o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno

identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos

otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de

un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

Además de las funciones de la unidad de auditoría interna descritas en el punto anterior,

la Comisión de Auditoría requiere la presencia de los auditores externos cada vez que lo

estima oportuno.

La Comisión de Auditoría se reúne periódicamente (como mínimo, una vez cada tres

meses, con anterioridad a la publicación de información regulada) con el objetivo de

obtener y analizar la información necesaria para dar cumplimiento a las competencias que

tiene encomendadas por parte del Consejo de Administración. En dichas reuniones se

revisan en profundidad las cuentas anuales y semestrales y las declaraciones intermedias

trimestrales del Grupo, así como el resto de información puesta a disposición del mercado.

Para llevar a cabo este proceso, la Comisión de Auditoría recibe previamente toda la

documentación y mantiene reuniones con el Consejero Delegado y la dirección financiera

del Grupo Azkoyen (responsable de la preparación de la información financiera) y el auditor

de cuentas en el caso de las cuentas anuales, con el objetivo de velar por la correcta

aplicación de las normas contables vigentes y de la fiabilidad de la información financiera.

Adicionalmente, durante este proceso de discusión, se evalúan eventuales debilidades en

el SCIIF que se hayan identificado y, en su caso, las propuestas para su corrección y el

estado de las acciones implementadas.

En concreto, el auditor de cuentas del Grupo se reúne de manera periódica (al menos dos

veces al año) con la Comisión de Auditoría, tanto para obtener información necesaria para

el desarrollo de su trabajo, como para comunicar las conclusiones, las debilidades de

control detectadas durante el desarrollo de su trabajo y sus recomendaciones.

En un plan plurianual, que abarcó fundamentalmente los ejercicios 2014 a 2016, bajo la

supervisión de la Comisión de Auditoría, se desarrolló un plan de acción que incluyó una

profundización y revisión del SCIIF en el Grupo Azkoyen, identificando oportunidades de

mejora. Una parte significativa de las mismas se implementó en los ejercicios 2014 y 2015

y otra parte en el ejercicio 2016,

incluyendo la supervisión e identificación de acciones de

mejora en el SCIIF por parte de la unidad de auditoría interna. Desde entonces,

anualmente se sigue revisando y mejorando el SCIIF en el Grupo Azkoyen. En este

sentido, en 2022 se implementarán las acciones de mejora en el SCIIF que fueron

indicadas por la unidad de auditoría interna en 2021.

F.6 Otra información relevante

F.7 Informe del auditor externo

Informe de:

F.7.1. Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión

por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe

correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información del SCIIF remitida a los mercados no ha sido sometida a revisión por el

auditor externo. Como se indica anteriormente, bajo la supervisión de la Comisión de

Auditoría, el Grupo ejecutó un plan plurianual de profundización y mejora en el SCIIF.

Adicionalmente, cabe destacar que desde el 2016, el plan de auditoría interna anual

incluye la supervisión e identificación de acciones de mejora en el SCIIF. Como se indica

en el apartado anterior, en 2022 se implementarán las acciones de mejora en el SCIIF que

fueron identificadas por la unidad de auditoría interna en 2021.

G GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO

CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones

del Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se

deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los

accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información

suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables

explicaciones de carácter general.

1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo

de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras

restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la

adquisición de sus acciones en el mercado.

Cumple ☒ Explique ☐

2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo

42 del Código de Comercio, por otra entidad, cotizada o no, y tenga,

directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha

entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o

desarrolle actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas informe

públicamente con precisión acerca de:

a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio

entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la

sociedad matriz o sus filiales.

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de

intereses que puedan presentarse.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento

de la difusión por escrito del informe anual de gobierno corporativo, el

presidente del consejo de administración informe verbalmente a los

accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del

gobierno corporativo de la sociedad y, en particular:

a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.

b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las

recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de

las reglas alternativas que aplique en esa materia.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y

contactos con accionistas e inversores institucionales en el marco de su

implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto que sea

plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un

trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición. Y

que la sociedad haga pública dicha política a través de su página web,

incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en

práctica e identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.

Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información

privilegiada y otro tipo de información regulada, la sociedad cuente también

con una política general relativa a la comunicación de información económico-

financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere

adecuados (medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que

contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la información a disposición

del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

Si bien explícitamente no se encuentra publicada en la página web de la

Sociedad la citada política relativa a la comunicación y contactos con

accionistas, inversores y asesores de voto, el Reglamento del Consejo de

Administración prevé en su capítulo X la organización, con la colaboración del

equipo de alta dirección, de reuniones informativas sobre la evolución de la

Sociedad y, en su caso, de sus participadas, para aquellos accionistas que

residan en las plazas financieras más relevantes. Igualmente se prevé la

posibilidad de organización de reuniones informativas sobre la marcha de la

Sociedad con inversores, particularmente los institucionales que, formando

parte del accionariado con participación significativa, no se encuentren sin

embargo representados en el Consejo. La Comisión de Auditoría vela para

que todos los accionistas y el mercado en general dispongan de la misma

información, así como para que no se vulnere el principio de paridad de trato

de los accionistas e inversores. En lo que respecta a la información

económico-financiera, no financiera y corporativa, con carácter adicional al

cumplimiento de la normativa legal vigente en materia de difusión de

información privilegiada y otro tipo de información regulada, el artículo 13 del

Reglamento del Consejo de Administración prevé la realización, por este

órgano, de cuantos actos y la adopción de cuantas medidas sean precisas

para asegurar la transparencia de la Sociedad ante los mercados financieros,

informando a los mismos de los hechos, decisiones o circunstancias que

puedan resultar relevantes para la cotización de las acciones.

5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta

de delegación de facultades, para emitir acciones o valores convertibles con

exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe superior al

20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de

acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción

preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web los

informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación

mercantil.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a

continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en su

página web con antelación suficiente a la celebración de la junta general

ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:

a) Informe sobre la independencia del auditor.

b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de

nombramientos y retribuciones.

c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la

celebración de las juntas generales de accionistas.

Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el

ejercicio del voto por medios telemáticos e incluso, tratándose de sociedades

de elevada capitalización y en la medida en que resulte proporcionado, la

asistencia y participación activa en la Junta General.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo

de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de

conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos supuestos en que

el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna

salvedad, el presidente de la comisión de auditoría explique con claridad en

la junta general el parecer de la comisión de auditoría sobre su contenido y

alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la

publicación de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e

informes del consejo, un resumen de dicho parecer.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los

requisitos y procedimientos que aceptará para acreditar la titularidad de

acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el

ejercicio o delegación del derecho de voto.

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio

de sus derechos a los accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la

celebración de la junta general de accionistas, el derecho a completar el orden

del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la sociedad:

a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas

de acuerdo.

b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de

delegación de voto o voto a distancia con las modificaciones precisas

para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y

propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los

propuestos por el consejo de administración.

c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les

aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo de

administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones

sobre el sentido del voto.

d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el

desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas

alternativas.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia

a la junta general de accionistas, establezca, con anterioridad, una política

general sobre tales primas y que dicha política sea estable.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de

propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los

accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el interés social,

entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo

plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico

de la empresa.

Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y

reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el

respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente aceptadas, procure

conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos

intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los

restantes grupos de interés que puedan verse afectados, así como el impacto

de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el

medio ambiente.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un

funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre

cinco y quince miembros.

Cumple ☒ Explique ☐

14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer

una composición apropiada del consejo de administración y que:

a) sea concreta y verificable;

b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se

fundamenten en un análisis previo de las competencias requeridas por el

consejo de administración; y

c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género.

A estos efectos, se considera que favorecen la diversidad de género las

medidas que fomenten que la compañía cuente con un número

significativo de altas directivas.

Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el

consejo de administración se recoja en el informe justificativo de la comisión

de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas

a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada

consejero.

La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta

política y se informará de ello en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

Si bien Azkoyen, S.A. cuenta con una política dirigida a favorecer una

composición apropiada del Consejo de Administración con las

características requeridas en los apartados a), b) y primera parte del c) de

la presente recomendación y la CNR analiza las necesidades del Consejo a

la luz de los nombramientos, reelecciones o ratificaciones que en cada caso

correspondan -de lo que da cuenta en los informes que al respecto emite la

CNR- dicha política no contempla medidas específicas para fomentar la

diversidad de género en el Consejo y/o la alta dirección toda vez que el

criterio prioritario del Consejo sobre las propuestas de nombramiento o

reelección de consejeros o coberturas de vacantes por cooptación o

nombramiento de altos directivos se basa en la elección de personas de

reconocido prestigio que posean la experiencia y los conocimientos

adecuados para el ejercicio de sus funciones.

15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia

mayoría del consejo de administración y que el número de consejeros

ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del

grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos

en el capital de la sociedad.

Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros

del consejo de administración antes de que finalice 2022 y en adelante, no

siendo con anterioridad inferior al 30%.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

Azkoyen, S.A. cumple con el requisito de que la amplia mayoría del consejo

de administración este constituida por consejeros dominicales e

independientes. Sin embargo, no se contempla como objetivo específico que

en el año 2022 el porcentaje de consejeras en el Consejo sea del 40%, ni se

ha alcanzado en el año 2021 el objetivo del 30%. Lo anterior, toda vez que el

criterio prioritario del Consejo sobre las propuestas de nombramiento o

reelección de consejeros o coberturas de vacantes por cooptación se basa,

como se ha indicado anteriormente, en la elección de personas de reconocido

prestigio que posean la experiencia y los conocimientos adecuados para el

ejercicio de sus funciones.

16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no

ejecutivos no sea mayor que la proporción existente entre el capital de la

sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.

Este criterio podrá atenuarse:

a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las

participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de

significativas.

b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de

accionistas representados en el consejo de administración y no tengan

vínculos entre sí.

Cumple ☒ Explique ☐

17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad

del total de consejeros.

Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o

cuando, aun siéndolo, cuente con un accionista o varios actuando

concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de

consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de

consejeros.

Cumple ☐ Explique ☒

La evolución del Consejo ha devenido en un porcentaje de consejeros

independientes algo inferior al recomendado (25% versus 33,33% en caso de

sociedades de baja capitalización). No obstante, el Consejo y la Comisión de

Nombramientos y Retribuciones son conscientes de las ventajas de contar

con mayor número de consejeros independientes y trabajan para que las

próximas renovaciones de consejeros puedan ser cubiertas con esta

tipología.

18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan

actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico.

b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de

sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribuidas

que realice cualquiera que sea su naturaleza.

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan,

señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que

representen o con quien tengan vínculos.

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así

como de las posteriores reelecciones.

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean

titulares.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

La Sociedad tiene publicado en la página web www.azkoyen.com (apartado

accionistas e inversores, gobierno corporativo, estructura de la

administración), la composición de su Consejo de Administración y

Comisiones, así como un perfil profesional y biográfico de todos sus

consejeros (a los que se accede pulsando en cada consejero) en los que

igualmente se señala la categoría de cada consejero y la fecha de su

nombramiento como tal, así como, en su caso, los consejos de

administración a los que pertenecen los consejeros. Asimismo, la Sociedad

tiene publicado (apartado estructura de la propiedad), las acciones de la

Sociedad de las que son titulares los consejeros. No obstante, no se

encuentra publicada parte de la información de los apartados c) y d) de la

presente recomendación (en concreto, los accionistas a los que representan

los consejeros dominicales y las fechas de las reelecciones). La Sociedad

considera que dicha información, que tiene un carácter de mayor detalle, ya

está accesible al público por otras vías, como los Informes Anuales de

Gobierno Corporativo, que se encuentran también publicados en la página

web, donde se da información mucho más detallada de los consejeros.

Opina que incluirlo directamente en el perfil-resumen de los consejeros que

se encuentra publicado en el apartado “estructura de la administración”

generaría el efecto contrario al que se pretende, que es que, de forma visual

y rápida, se tenga la información básica de los mismos.

19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la

comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las cuales se hayan

nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya

participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las

razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales

de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación

accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran

designado consejeros dominicales.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a

quien representen transmita íntegramente su participación accionarial. Y que

también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista

rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del

número de sus consejeros dominicales.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☐

21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún

consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para

el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada

por el consejo de administración previo informe de la comisión de

nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el

consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que

le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias

del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra

en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de

independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como

consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras

operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la estructura

de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo

de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad

señalado en la recomendación 16.

Cumple ☒ Explique ☐

22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a

informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten,

relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que puedan

perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a

informar al consejo de administración de cualquier causa penal en la que

aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes procesales.

Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo

alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso

tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas,

decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si

debe o no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación

interna, solicitar la dimisión del consejero o proponer su cese. Y que se

informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que

concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá

dejarse constancia en acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad

deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la adopción de las

medidas correspondientes.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando

consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de

administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan,

de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no

afecte el potencial conflicto de intereses, cuando se trate de decisiones que

puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de

administración.

Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o

reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, este

saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las

razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de

administración, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☐

24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un

consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique de

manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de consejeros no

ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta

que remitirá a todos los miembros del consejo de administración.

Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de

gobierno corporativo, en la medida en que sea relevante para los inversores,

la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo

referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el

consejero.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☐

25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no

ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el correcto

desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos

de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

Los consejeros dedican el tiempo y los esfuerzos necesarios para el

desempeño de su cargo eficazmente. Su disponibilidad de tiempo es

valorada por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y, conforme a

dicha valoración, la Sociedad cumple con la primera parte de esta

Recomendación.

Sin embargo, el Reglamento del Consejo de Azkoyen, S.A. no establece un

“número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte

sus consejeros” dado que entiende que la determinación de un número

concreto de consejos con carácter general y aplicable para todos los

consejeros no es indicativa necesariamente de la disponibilidad o no de

tiempo suficiente para el correcto desarrollo de sus funciones como

consejeros de Azkoyen, S.A. Por su parte, la disponibilidad de tiempo y la

pertenencia de los consejeros a otros consejos son tenidas en cuenta en el

proceso de selección de los mismos.

26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para

desempeñar con eficacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año,

siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del

ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del

orden del día inicialmente no previstos.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos

indispensables y se cuantifiquen en el informe anual de gobierno corporativo.

Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con

instrucciones.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre

alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la

sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de

administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje

constancia de ellas en el acta.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☐

29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros

puedan obtener el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus

funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento

externo con cargo a la empresa.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros

para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan también a los

consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las

circunstancias lo aconsejen.

Cumple ☒ Explique ☐ No aplicable ☐

31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos

sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una decisión o

acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter

previo, la información precisa para su adopción.

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera

someter a la aprobación del consejo de administración decisiones o acuerdos

que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento previo y

expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida

constancia en el acta.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en

el accionariado y de la opinión que los accionistas significativos, los inversores

y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo

de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y

estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de administración

un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación

periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la

sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de

su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de

discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de

actualización de conocimientos para cada consejero, cuando las

circunstancias lo aconsejen.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento

del consejo de administración, además de las facultades que le corresponden

legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en

ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse

eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener

contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a

efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en

relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de

sucesión del presidente.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para

que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración tenga

presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este

Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.

Cumple ☒ Explique ☐

36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte,

en su caso, un plan de acción que corrija las deficiencias detectadas respecto

de:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.

b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.

c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de

administración.

d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer

ejecutivo de la sociedad.

e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial

atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del

informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este

último, del que le eleve la comisión de nombramientos.

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización

de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será verificada

por la comisión de nombramientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo

mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo deberán ser

desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.

El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe

anual de gobierno corporativo.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

El Consejo de Administración evalúa anualmente y adopta, en su caso, un

plan de acción y mejora que corrija las deficiencias detectadas respecto de

las áreas señaladas en la presente recomendación y, por este motivo, la

Sociedad cumple con esta primera parte de la misma. Sin embargo, la

Sociedad no ha considerado oportuno contratar a un consultor externo para

realizar la evaluación del Consejo una vez pasado el tercer año de evaluación

interna por el coste que este trabajo supondría.

37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos

dos consejeros no ejecutivos, siendo al menos uno de ellos independiente; y

que su secretario sea el del consejo de administración.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos

tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos

los miembros del consejo de administración reciban copia de las actas de las

sesiones de la comisión ejecutiva.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique No aplicable ☒

39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma

especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y

experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos, tanto

financieros como no financieros.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una

unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen

funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que

funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la

comisión de auditoría.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna

presente a la comisión de auditoría, para su aprobación por esta o por el

consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución,

incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten

en su desarrollo, los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones y

le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☐

42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de

auditoría las siguientes funciones:

1. En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la

información financiera y no financiera, así como los sistemas de

control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos a la

sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos,

tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y

reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el

cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación

del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios

contables.

b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de

auditoría interna; proponer la selección, nombramiento y cese del

responsable del servicio de auditoría interna; proponer el

presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al

consejo de la orientación y el plan de trabajo anual de la auditoría

interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada

principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los

reputacionales); recibir información periódica sobre sus actividades;

y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y

recomendaciones de sus informes.

c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados

y a otras personas relacionadas con la sociedad, tales como

consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,

comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo

las financieras y contables, o de cualquier otra índole, relacionadas

con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o su grupo.

Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo

caso, prever supuestos en los que las comunicaciones puedan

realizarse de forma anónima, respetando los derechos del

denunciante y denunciado.

d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en

materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la

práctica.

2. En relación con el auditor externo:

a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias

que la hubieran motivado.

b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no

comprometa su calidad ni su independencia.

c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio

de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual

existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran

existido, de su contenido.

d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión

con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el

trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de

riesgos de la sociedad.

e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas

vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los

límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las

demás normas sobre independencia de los auditores.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo

de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún

otro directivo.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de

modificaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad

para su análisis e informe previo al consejo de administración sobre sus

condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso,

sobre la ecuación de canje propuesta.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al

menos:

a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los

operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos

y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a los que

se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos,

los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance.

b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles,

del que formará parte una comisión especializada en riesgos cuando las

normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime apropiado.

c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.

d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados,

en caso de que llegaran a materializarse.

e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para

controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos

contingentes o riesgos fuera de balance.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de

una comisión especializada del consejo de administración, exista una función

interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o departamento

interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes

funciones:

a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de

riesgos y, en particular, que se identifican, gestionan, y cuantifican

adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad.

b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en

las decisiones importantes sobre su gestión.

c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los

riesgos adecuadamente en el marco de la política definida por el consejo

de administración.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de

la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren

separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos, aptitudes

y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y

que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de

nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas.

Cumple ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de

administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se

trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos

que tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio,

potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y

que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las

siguientes:

a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los

contratos de los altos directivos.

b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la

sociedad.

c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los

consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con

acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración

individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros

y altos directivos de la sociedad.

d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la

independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión.

e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos

directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el

informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo

de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los

consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de

supervisión y control figuren en el reglamento del consejo de administración y

que sean consistentes con las aplicables a las comisiones legalmente

obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:

a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con

mayoría de consejeros independientes.

b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.

c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas

comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y

experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere

sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno

del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad

y que respondan del trabajo realizado.

d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo

consideren necesario para el desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de

todos los consejeros.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique

53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad

en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo, así como de los

códigos internos de conducta, se atribuya a una o se reparta entre varias

comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de

auditoría, la de nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad

o responsabilidad social corporativa u otra comisión especializada que el

100

consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-

organización, haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada

únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría independientes y

se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la

recomendación siguiente.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

Si bien de facto estas funciones son asumidas y realizadas, según

corresponda, por las comisiones del Consejo, todas ellas no se encuentran

reguladas en el Reglamento del Consejo debido a que, como se indica en la

recomendación 55, la Sociedad carece actualmente de políticas de

sostenibilidad en materias medioambientales y sociales específicas y

aprobadas por el Consejo de Administración, lo que no obsta a que la

Sociedad cumpla, tal y como hace, con las normas legales existentes en

estas materias. Así, toda vez que no se encuentra definida dicha política,

tampoco se han definido específicamente las funciones que, en relación con

la misma, deben desempeñar las comisiones y, por dicho motivo, no se

encuentran reguladas en el Reglamento del Consejo, si bien, es una de las

áreas en las que el Consejo es consciente que tiene que trabajar.

54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las

siguientes:

a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y

de los códigos internos de conducta de la empresa, velando asimismo

por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores.

b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la

comunicación de información económico-financiera, no financiera y

corporativa, así como a la comunicación con accionistas e inversores,

asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo, se hará

seguimiento del modo en que la entidad se comunica y relaciona con los

pequeños y medianos accionistas.

c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y

de la política en materia medioambiental y social de la sociedad, con el

fin de que cumplan su misión de promover el interés social y tengan en

cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes

grupos de interés.

d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia

medioambiental y social se ajustan a la estrategia y política fijadas.

e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos

grupos de interés.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

101

Como se ha indicado anteriormente, si bien de facto estas funciones son

asumidas y realizadas, según corresponda, por las comisiones del Consejo,

todas ellas no se encuentran reguladas en el Reglamento del Consejo.

55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales

identifiquen e incluyan al menos:

a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a

accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales,

medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los

derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas

ilegales

b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las

políticas, de los riesgos asociados y su gestión.

c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el

relacionado con aspectos éticos y de conducta empresarial.

d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de

interés.

e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación

informativa y protejan la integridad y el honor.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐

La Sociedad carece actualmente de políticas de sostenibilidad en materias

medioambientales y sociales específicas aprobadas por el Consejo de

Administración. No obstante, la Sociedad cumple con las normas legales

existentes en materias relativas a la responsabilidad social corporativa y

tiene desarrollados unos principios y buenas prácticas de actuación al

respecto, incluyendo, entre otros, medio ambiente (contando con diversas

certificaciones ISO), ética y cumplimiento (destacando el Código ético y el

Modelo de Organización, Prevención, Gestión y Control de Riesgos

Penales), compromiso con los empleados (habiendo obtenido el Sello

Reconcilia del Gobierno de Navarra), igualdad (destacando la Guía de

Igualdad) y cadena de suministro (con un Código Ético de Compras con

Proveedores y Procedimiento de Compras Responsables).

56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener

a los consejeros del perfil deseado y para retribuir la dedicación, cualificación

y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para

comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.

Cumple ☒ Explique ☐

57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones

variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así

102

como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos

sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los

sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas

de jubilación u otros sistemas de previsión social.

Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los

consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan hasta su

cese como consejeros.

Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite

enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su

adquisición.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐

58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen

los límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales

remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus

beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados

o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:

a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y

medibles y que dichos criterios consideren el riesgo asumido para la

obtención de un resultado.

b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no

financieros que sean adecuados para la creación de valor a largo plazo,

como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la

sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.

c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de

objetivos a corto, medio y largo plazo, que permitan remunerar el

rendimiento por un desempeño continuado durante un período de tiempo

suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor,

de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren

únicamente en torno a hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☐

59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto

a una comprobación suficiente de que se han cumplido de modo efectivo las

condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente establecidas. Las

entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros

los criterios en cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación

en función de la naturaleza y características de cada componente variable.

103

Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula

de reducción (‘malus’) basada en el diferimiento por un período suficiente del

pago de una parte de los componentes variables que implique su pérdida total

o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca

algún evento que lo haga aconsejable.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☒ Explique ☐ No aplicable ☐

Si bien la primera parte de la recomendación se cumple puesto que el pago

de la remuneración variable del consejero ejecutivo queda sujeta a una

comprobación suficiente de que se han cumplido de modo efectivo las

condiciones fijadas para su devengo, no se ha establecido específicamente

en su contrato una cláusula (‘malus’) basada en el diferimiento por un

período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que

implique su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al

momento del pago se produzca algún evento que lo haga aconsejable.

60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad

tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del

auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☒ No aplicable ☐

La remuneración variable del consejero ejecutivo no prevé expresamente su

minoración en caso de salvedades en el informe de auditoría.

61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros

ejecutivos esté vinculado a la entrega de acciones o de instrumentos

financieros referenciados a su valor.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☒ No aplicable ☐

La remuneración variable del consejero ejecutivo se basa en la percepción

de un determinado importe dinerario que se concreta en función del

cumplimiento de los objetivos anuales que fija el Consejo de Administración

a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y no

contempla la entrega de acciones o instrumentos financieros referenciados

a su valor.

62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros

correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros ejecutivos no

puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un plazo de al

menos tres años.

Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la

transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del

precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a un importe de

al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de

acciones, opciones u otros instrumentos financieros.

104

Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite

enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa

apreciación favorable de la comisión de nombramientos y retribuciones, para

hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☒

63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la

sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la

remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de

rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud

quede acreditada con posterioridad.

Cumple ☐ Cumple parcialmente ☐ Explique ☒ No aplicable ☐

El contrato suscrito con el consejero ejecutivo no prevé expresamente dicha

cláusula.

64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe

equivalente a dos años de la retribución total anual y que no se abonen hasta

que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha cumplido con los

criterios o condiciones establecidos para su percepción.

A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción

contractual se considerarán cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación

de pago surja como consecuencia o con ocasión de la extinción de la relación

contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes

no previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las

cantidades que se abonen en virtud de pactos de no competencia post-

contractual.

Cumple ☒ Cumple parcialmente ☐ Explique ☐ No aplicable ☐

H OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la

sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de

apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger

una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de

gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente.

2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información,

aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la

medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a

la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella

información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el

presente informe.

105

3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros

códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales,

sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en cuestión

y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al

Código de Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010.

- Respecto a la primera tabla del apartado A.3. en relación con el A.2., se indica

que no se ha incluido (en seguimiento de las instrucciones del IAGC) la

participación de los consejeros Berkelium, S.L., Europroperty, S.L., D. Diego

Fontán Zubizarreta y D. Arturo Leyte Coello por estar ya incluida y detallada en

el apartado A.2 (tabla de participación indirecta).

- Respecto del apartado A.3 en relación con el C.1.2, se deja constancia de que

Don Juan José Suárez Alecha (persona física representante de Berkelium, S.L.,

Presidente del Consejo de Azkoyen, S.A.) es titular directamente de 10 derechos

de voto de Azkoyen, S.A.

- En relación con el apartado C.1.10, Don Juan José Suárez Alecha percibe de

Primion Technology GmbH (sociedad que forma parte del Grupo Azkoyen) una

remuneración bruta anual de 30.000 euros por su cargo de Presidente del

Consejo de Vigilancia de dicha sociedad y Don Eduardo Unzu Martínez percibe

de dicha sociedad una remuneración bruta anual de 15.000 euros, por sus

funciones como miembro de dicho Consejo.

- Respecto del apartado C.1.14, la remuneración total devengada por los miembros

de la alta dirección incluye los importes abonados a la Seguridad Social por

Azkoyen, S.A.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de

Administración de la sociedad, en su sesión de fecha 25.02.2022

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido

en relación con la aprobación del presente Informe.

Sí ☐ No ☒

Nombre o denominación

social del consejero que no

ha votado a favor de la

aprobación del presente

informe

Motivos (en contra,

abstención, no

asistencia)

Explique los

motivos

Observaciones

106

13. Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros

En esta sección del Informe de Gestión se incluye el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros Azkoyen,

S.A. correspondiente al ejercicio 2021.

MODELO ANEXO

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS

DE SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA 31.12.2021

C.I.F. A-31.065.618

Denominación Social: AZKOYEN, S.A.

Domicilio social: Avenida de San Silvestre, s/n

Peralta (Navarra)

107

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES

ANÓNIMAS COTIZADAS

A POLITICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO

EN CURSO

A.1.1 Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio en

curso. En la medida que sea relevante se podrá incluir determinada información por

referencia a la política de retribuciones aprobada por la junta general de accionistas,

siempre que la incorporación sea clara, específica y concreta.

Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto de

las remuneraciones de los consejeros por su condición de tal como por el desempeño de

funciones ejecutivas, que hubiera llevado a cabo el consejo de conformidad con lo

dispuesto en los contratos firmados con los consejeros ejecutivos y con la política de

remuneraciones aprobada por la junta general.

En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos:

a) Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la

determinación, aprobación y aplicación de la política de remuneraciones y sus

condiciones.

b) Indique y en su caso, explique si se han tenido en cuenta empresas comparables

para establecer la política de remuneración de la sociedad.

c) Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad del

mismo.

d) Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los

consejeros para aplicar excepciones temporales a la política, condiciones en las que

se puede recurrir a esas excepciones y componentes que pueden ser objeto de

excepción según la política.

108

La política vigente de remuneraciones para el periodo 2020-2022 (la “Política”) distingue:

(i) Sistema de remuneración de los consejeros no ejecutivos, que comprende los siguientes conceptos:

- Asignación fija anual con mayor ponderación a la función del Presidente del Consejo y de la CA y CNR,

remunerando a los consejeros por la dedicación de los trabajos de estudio, preparación y ejecución de

los asuntos del Consejo y Comisiones.

- Dietas por asistencia y desplazamiento a las sesiones del Consejo y Comisiones.

Estos conceptos son continuistas con las políticas anteriores y la decisión de mantenerlos se basó en un

estudio de mercado realizado por la CNR y Garrigues Human Capital Services, en el que se utilizó una

muestra de 16 empresas cotizadas con capitalización bursátil similar a Azkoyen.

(ii) Sistema de remuneración del consejero ejecutivo, que comprende los siguientes conceptos:

- Remuneración fija anual por el desempeño de funciones ejecutivas.

- Remuneración variable anual, a concretar en función del cumplimiento de los objetivos fijados por el

Consejo a propuesta de la CNR.

- Retribución en especie: vehículo, gasolina y seguro de salud (cuyo importe se detrae de la remuneración

fija que corresponde al consejero delegado).

(iii) Remuneración extraordinaria por operaciones corporativas:

Los consejeros también tendrán derecho a percibir una retribución fija y/o variable cuando el Consejo, previo

informe de la CNR, considere en interés de la Sociedad incentivar su desempeño en la negociación y

ejecución de operaciones corporativas.

Además, la Sociedad tiene contratado un seguro de responsabilidad civil para consejeros en condiciones

usuales de mercado y proporcionales a la Sociedad.

La Política es conforme con el régimen de remuneraciones previsto estatutariamente. La Política no prevé

excepciones temporales. Los principios que han servido de fundamento para la Política son: transparencia,

proporcionalidad y prudencia, alineación con el mercado, independencia de los consejeros, retribución

adecuada y equilibrio entre retribución fija y variable (para más detalle ver la Política).

El Consejo aprobó en 2019, a propuesta de la CNR, proponer a la Junta la Política, que incluye, como

novedad respecto a la anterior, la remuneración del consejero ejecutivo y la remuneración por operaciones

corporativas. La citada Política fue aprobada por la Junta de 24 de enero de 2020 (como punto separado

del orden del día y habiendo sido previamente publicada en la página web). La aplicación de la Política es

realizada por la CNR, que revisa y verifica su cumplimiento, velando por su observancia, y por el Consejo

en última instancia, en tanto órgano competente para aprobar la distribución de la remuneración prevista en

la misma. La Política tiene una vigencia de 3 años, salvo que la Junta apruebe su modificación o se rechace

el IAR, por lo que está previsto que el Consejo proponga a la Junta a celebrar en 2022 la aprobación de una

nueva política que, además, se ajuste a los cambios introducidos en esta materia por la Ley 5/2021.

En cuanto al importe máximo de remuneración, el citado Consejo propuso a la referida Junta, y és

ta lo

aprobó, un nuevo importe para el conjunto de consejeros, por todos los conceptos, de 894.000

€ que

permanecerá vigente hasta que la Junta no apruebe modificarla.

A.1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a lo fijos (mix

retributivo) y qué criterios y objetivos se han tenido en cuenta en su determinación y para

garantizar un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la

remuneración. En particular, señale las acciones adoptadas por la sociedad en relación con

el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los

objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una

referencia a medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se

atienden a los resultados a largo plazo de la sociedad, las medidas adoptadas en relación

con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una

repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas para evitar

conflictos de intereses.

109

Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o consolidación

de determinados conceptos retributivos variables, en efectivo, acciones u otros

instrumentos financieros, un período de diferimiento en el pago de importes o entrega de

instrumentos financieros ya devengados y consolidados, o si se ha acordado alguna

cláusula de reducción de la remuneración diferida aun no consolidada o que obligue al

consejero a la devolución de remuneraciones percibidas, cuando tales remuneraciones se

hayan basado atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después

demostrada de forma manifiesta.

De conformidad con lo indicado en el apartado A.1 anterior, y tal y como señalan las recomendaciones de

buen gobierno corporativo, el sistema retributivo de los consejeros de la Sociedad en su condición de tales

no incluye, con carácter ordinario, una retribución variable. Solamente se prevé que estos consejeros puedan

percibir una retribución, que podría ser fija y/o variable, con carácter extraordinario, cuando el Consejo de

Administración, previo informe de la CNR, considere en el mejor interés de la Sociedad incentivar y premiar

su desempeño en la negociación y ejecución de operaciones corporativas.

Únicamente el Consejero Delegado tiene como parte de su retribución ordinaria un componente variable

anual vinculado al cumplimiento de objetivos medibles que fija el Consejo de Administración.

En relación con la importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto de los fijos y los

criterios que se han tenido en cuenta para su determinación, los principios sobre los que se asienta la Política

de Retribuciones establecen la necesidad de mantener un equilibro razonable entre los distintos componentes

fijos y variables de la retribución del Consejero Delegado, en consideración a la asunción de riesgos y el logro

de los objetivos que se definan. El Consejo de Administración, a propuesta de la CNR, fija anualmente dichos

objetivos atendiendo a los factores que en cada caso considere oportunos, dentro del marco de la mejora de

resultados y del crecimiento del Grupo. Atendiendo al mix retributivo, de acuerdo con la Política 2020-2022,

en un escenario de cumplimiento estándar de objetivos (es decir, en el supuesto de un cumplimiento al 100%

de los objetivos) la retribución fija representaría el 67% de la retribución total y la retribución variable el 33%,

con lo que se considera que existe una distribución equilibrada. Y aun cuando se remunerase el máximo

previsto en concepto de retribución variable, el mix retributivo seguiría siendo equilibrado, puesto que ambas

retribuciones (fija y variable) representarían el 50%.

Las acciones adoptadas por la Sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la

exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la Sociedad

son las siguientes:

a) Consejeros no ejecutivos:

- Retribución eminentemente fija que compensa la dedicación a la Sociedad.

- Retribución acorde con la satisfecha por el mercado en compañías de similar tamaño y actividad

(sociedades cotizadas comparables), favoreciendo la dedicación a la Sociedad.

- Especialmente en los consejeros independientes, se considera que su retribución no compromete su

independencia.

- Retribución extraordinaria por operaciones corporativas ligadas a los intereses y objetivos de la

Sociedad, cuyo importe debe ser aprobado por la Junta.

b) Consejero delegado:

- Incluye un componente variable anual vinculado a la consecución de objetivos medibles y

predeterminados alineados con los intereses de los accionistas, que guarda relación con su

rendimiento y que se calcula en atención a su grado de desempeño a nivel individual y del conjunto

de la Sociedad y su Grupo.

- Abono de la retribución variable cuando se verifica en los estados financieros el cumplimiento de los

objetivos.

- Retribución extraordinaria por operaciones corporativas ligadas a los intereses y objetivos de la

Sociedad.

110

A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el ejercicio los

consejeros en su condición de tales.

Conforme a lo indicado con anterioridad, la remuneración de componentes fijos de los consejeros en su

condición de tales incluye los siguientes parámetros:

- Una parte como asignación fija, diferenciando entre el Presidente del Consejo (134.393€), los

Presidentes de las Comisiones de Auditoría y de Nombramientos y Retribuciones (42.898€ para cada

uno de los dos Presidentes) y los restantes vocales del Consejo (35.973€ por consejero).

Adicionalmente, y por la mayor dedicación a trabajos de estudio, preparación y conocimiento de los

asuntos del Consejo y de la propia Sociedad, se prevé la asignación de una retribución fija algo superior

al Presidente de la CNR, por importe aproximado de 50.000€; y

- Otra parte como dietas por asistencia a sesiones de Consejo o Comisiones a razón de 1.000€ por cada

reunión, con un máximo de 11 Consejos remunerados para el 2021 y 5 reuniones remuneradas de la

Comisión de Auditoría y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Asimismo, como se ha indicado en los apartados anteriores, los consejeros podrán percibir una

remuneración extraordinaria, que podrá ser fija y/o variable, por operaciones corporativas. En caso de que

proceda aplicar dicha remuneración, su importe debe ser aprobado por la Junta General de Accionistas.

A.1.4 Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio por el

desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos.

La parte fija de la remuneración del consejero delegado D. Eduardo Unzu Martínez consiste en una cantidad

de 140.000€ anuales por el desempeño de sus funciones ejecutivas en Azkoyen (incluida la retribución del

pacto de no competencia, por importe de 40.000€). Debe tenerse en cuenta que el contrato de consejero

delegado tiene una duración hasta 31 de marzo de 2022. Asimismo, el consejero delegado percibirá 15.000€

adicionales anuales de Primion Technology GmbH, filial íntegramente participada por Azkoyen, por sus

funciones como miembro del Consejo de Vigilancia de la misma.

Igualmente, como se ha indicado en apartados anteriores, el consejero delegado podrá percibir también una

remuneración extraordinaria por operaciones corporativas (con un componente fijo y, en su caso, variable).

El importe de dicha remuneración extraordinaria, tanto en su componente fijo como variable, junto con el

que, en su caso, corresponda abonar a otros consejeros, será aprobado por la Junta General de Accionistas

A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será

devengado en el ejercicio incluyendo, pero no limitado a, las primas de seguros abonadas

en favor del consejero.

La retribución en especie consistirá en la disposición, a favor del consejero delegado D. Eduardo Unzu

Martínez, de un vehículo de empresa con un coste máximo asumido por la Sociedad de 13.000€/año, más

IVA, el abono de los gastos de gasolina correspondiente al mismo, con un máximo anual de 3.000€, y el abono

de un seguro de salud (cuyo importe se detrae de la remuneración fija que corresponde al consejero delegado).

A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los establecidos a

corto y largo plazo. Parámetros financieros y no financieros, incluyendo entre estos últimos

los sociales, medioambientales y de cambio climático, seleccionados para determinar la

remuneración variable en el ejercicio en curso, explicación de en qué medida tales

parámetros guardan relación con el rendimiento, tanto del consejero, como de la entidad y

con su perfil de riesgo, y la metodología, plazo necesario y técnicas previstas para poder

determinar, al finalizar el ejercicio, el grado efectivo de cumplimiento de los parámetros

111

utilizados en el diseño de la remuneración variable, explicando los criterios y factores que

aplica en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de

modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba

vinculado el devengo y la consolidación de cada componente de la retribución variable.

Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función

del grado de cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si existe algún

importe monetario máximo en términos absolutos.

La remuneración variable del consejero delegado D. Eduardo Unzu Martínez consiste en un importe anual que

se concreta en función del cumplimiento de los objetivos anuales que fija el Consejo de Administración a

propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y se devenga conforme al sistema “PMS”

(Performance Management System) en vigor en el Grupo Azkoyen o con el que en el futuro apruebe el Consejo

de Administración para el conjunto de los directivos del mismo. El sistema PMS y, en concreto, los objetivos

específicos de la retribución variable, son fijados antes del 28 de febrero del año objeto de retribución. A efectos

de evitar arbitrariedades o subjetividades, los objetivos están claramente definidos, cuantificados y valorados

y, aun siendo ambiciosos –en el marco del crecimiento y la mejora de los resultados del Grupo Azkoyen-,

tienen una base de cálculo realista y razonable.

En cuanto al rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función del grado de

cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos y sobre si existe algún importe monetario máximo en

términos absolutos, la remuneración variable del consejero delegado está ligada al cumplimiento de un

determinado porcentaje del citado objetivo: para un 90% de cumplimiento del mismo, no se devenga retribución

alguna; para el 100% de cumplimiento, se devenga la cantidad de 70.000€ anuales y para un cumplimiento

del 125% o más del objetivo, se devengará un máximo de retribución de 140.000€ anuales, con linealidad

entre el 90% y el 125% de cumplimiento.

Dicha retribución se abona cuando se verifica el cumplimiento del objetivo en los estados financieros anuales

correspondientes.

Adicionalmente, el consejero delegado y los restantes consejeros tendrán derecho a percibir una remuneración

extraordinaria por operaciones corporativas (que podrá ser fija y/o variable), cuando el Consejo, previo informe

de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, así lo considere.

A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra información,

se indicarán las contingencias cubiertas por el sistema, si es de aportación o prestación

definida, la aportación anual que se tenga que realizar a los sistemas de aportación

definida, la prestación a la que tengan derecho los beneficiarios en el caso de sistemas de

prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor

de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de pago o indemnización por

resolución o cese anticipado, o derivado de la terminación de la relación contractual, en los

términos previstos, entre la sociedad y el consejero.

Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a largo

plazo está vinculado a la consecución de determinados objetivos o parámetros

relacionados con el desempeño a corto y largo plazo del consejero.

La Sociedad no tiene previsto ningún plan de ahorro para los consejeros.

A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de la

terminación de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y el

consejero, sea el cese a voluntad de la empresa o del consejero, así como cualquier tipo

112

de pactos acordados, tales como exclusividad, no concurrencia post-contractual y

permanencia o fidelización, que den derecho al consejero a cualquier tipo de percepción.

El contrato suscrito con el consejero delegado D. Eduardo Unzu Martínez prevé, en lo que aquí interesa, las

siguientes cláusulas:

- Cláusula de no competencia: durante la vigencia del contrato el consejero delegado debe cumplir en todo

momento con la obligación de no competencia prevista en el artículo 229 f) LSC que, en particular, se

concreta en no realizar actividades concurrentes con la Sociedad y su Grupo, entendiéndose por tales

cualquier vinculación o interés, directo o indirecto, ya sea como inversor, socio, consultor, empleado,

administrador o cualquier otro puesto, en toda división, sección, departamento o cualquier otra unidad de

negocio, en cualquier empresa competidora del Grupo Azkoyen. Dicha obligación de no competencia se

mantendrá durante los 2 años siguientes a la fecha efectiva de extinción de su relación con la Sociedad

por cese voluntario. Esta obligación está remunerada con una cantidad fija de 40.000€ incluida en el

componente fijo de la remuneración del consejero delegado. En caso de incumplimiento del Sr. Unzu de

esta obligación, deberá devolver las cantidades percibidas por este concepto.

- Duración del contrato y preaviso: el contrato tiene una duración de 2 años a contar desde el 1 de abril de

2020, prorrogable durante un año más mediante acuerdo expreso. En su caso, el consejero delegado

deberá comunicar su voluntad de extinguir el contrato con una antelación de, al menos, 3 meses a la fecha

de efectos de la terminación. En caso de incumplimiento del citado preaviso, el consejero delegado vendrá

obligado a indemnizar a la Sociedad con una cantidad equivalente a la retribución correspondiente al

periodo de preaviso incumplido.

- Cláusula de extinción: en caso de extinción del contrato por voluntad de la Sociedad, se establecerá una

indemnización igual al importe de la remuneración del consejero delegado correspondiente al periodo que

reste entre la extinción del contrato y los dos años indicados anteriormente, salvo en casos de

incumplimiento doloso o culpable de sus obligaciones profesionales.

Respecto al resto de consejeros, la Sociedad no ha pagado ni pactado con los mismos ningún tipo de

indemnización o acuerdo que dé lugar a otro tipo de percepción en caso de terminación del ejercicio de sus

funciones ni otros acuerdos que contenga cláusulas de exclusividad, no concurrencia post-contractual,

permanencia o fidelización.

A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones

de alta dirección como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración,

los límites a las cuantías de indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de

preaviso, así como el pago como sustitución del citado plazo de preaviso, y cualesquiera

otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones o blindajes

por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el

consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia,

exclusividad, permanencia o fidelización y no competencia post-contractual, salvo que se

hayan explicado en el apartado anterior.

Con carácter adicional a lo indicado en el apartado anterior, el contrato mercantil firmado entre la Sociedad y

el Sr. Unzu prevé, en relación con la dedicación y exclusividad, una excepción de dicha obligación de

exclusividad y plena dedicación por la parte correspondiente al desempeño del cargo de Consejero Delegado

en Berkelium, S.L., tal y como consta en la política de remuneraciones de la Sociedad. Al margen de lo anterior,

el consejero ejecutivo no podrá desarrollar actividad profesional alguna distinta a la prevista en dicho contrato,

aun cuando dicha actividad no suponga competencia alguna con la Sociedad o su Grupo.

A.1.10 La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que será

devengada por los consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por servicios

prestados distintos de los inherentes a su cargo.

113

La Sociedad no cuenta con ningún tipo de contraprestación suplementaria en contraprestación por servicios

prestados distintos de los inherentes a su cargo.

A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la

sociedad al consejero de anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones.

La Sociedad no tiene previsto conceder anticipos, créditos o garantías de ningún tipo ni otras remuneraciones

a sus consejeros.

A.1.12 La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria prevista

no incluida en los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u otra entidad del

grupo, que se devengará por los consejeros en el ejercicio en curso.

No existen otros conceptos retributivos distintos a los especificados en los apartados anteriores.

A.2 Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el

ejercicio en curso derivada de:

a) Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta.

b) Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el consejo para

el ejercicio en curso de la política de remuneraciones vigente respecto de las aplicadas

en el ejercicio anterior.

c) Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la junta

general de accionistas a la que se someterá este informe anual y que se propone que

sean de aplicación al ejercicio en curso.

La política de remuneraciones vigente resulta aplicable para los ejercicios 2020 a 2022, ambos inclusive. No

obstante, la Ley 5/2021, de 12 de abril, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de Sociedades de

Capital, en lo que respecta al fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas de las sociedades

cotizadas, ha introducido determinadas modificaciones a la regulación legal de la política de remuneraciones

de los consejeros que obligan a la adaptación de la política de Azkoyen en la primera junta que se celebre con

posterioridad al 14 de octubre de 2021. Por tanto, es previsible que el Consejo de Administración de la

Sociedad someta a la Junta General de Accionistas que se celebre en 2022 una nueva política adaptada a la

citada Ley 5/2021, en la que se incluya alguna modificación adicional fruto de su adaptación a la composición

que tenga el Consejo en el momento de su aprobación, especialmente en lo que respecta al consejero

ejecutivo.

Por su parte, el importe máximo de remuneración a percibir por los consejeros vigente, aprobado en la Junta

celebrada en enero de 2020, es de 894.000€, previéndose a la fecha de emisión del presente informe someter

a la Junta su actualización.

A.3 Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de remuneraciones

vigente de la sociedad, que debe estar disponible en la página web de la sociedad.

114

El enlace directo es: https://www.azkoyen.com/wp-content/uploads/2018/01/Pol%C3%ADtica-de-

remuneraciones-2020-2022.pdf

La Política se encuentra dentro del apartado “Accionistas e Inversores”, sub-apartado “Remuneraciones del

Consejo”.

A.4 Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha tenido

en cuenta el voto de los accionistas en la junta general a la que se sometió a votación, con

carácter consultivo, el informe anual de remuneraciones del ejercicio anterior.

El 99,62% de los accionistas presentes o representados en la Junta General celebrada en 2021 votaron,

consultivamente, a favor del IAR 2021, de lo que se desprende la conformidad de una gran mayoría del

accionariado asistente a la política de remuneraciones contenida en el citado IAR 2021.

B. RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES

DURANTE EL EJERCICIO CERRADO

B.1.1 Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y

determinar las retribuciones individuales que se reflejan en la sección C del presente

informe. Esta información incluirá el papel desempeñado por la comisión de retribuciones,

las decisiones tomadas por el consejo de administración y, en su caso, la identidad y el rol

de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado en el proceso de aplicación de

la política retributiva en el ejercicio cerrado.

La Política para el ejercicio cerrado (2021) prevé, respecto a los consejeros no ejecutivos, una asignación

fija anual por el desempeño del cargo, con mayor ponderación al Presidente del Consejo y de las

Comisiones y dietas por asistencia a las sesiones del Consejo y Comisiones. La aplicación de esta Política

en 2021 ha dado lugar a las siguientes remuneraciones.

Respecto a los consejeros no ejecutivos, el desglose de las retribuciones fijas percibidas en 2021 es: (i)

142.911,30€ se asignan al Presidente del Consejo; (ii) 45.042,90€ se asignan al Presidente de la Comisión

de Auditoría y otro tanto al Presidente de la CNR; y (iii) 37.771,65€ a cada uno de los restantes consejeros.

Dichas retribuciones se corresponden con las que vienen percibiendo los consejeros de años anteriores

(134.393€ para el Presidente, 42.898€ para los presidentes de las Comisiones y 35.973€ para el resto de

consejeros), incrementadas en la cuantía de la retribución que dejaron de percibir en el año 2020 con

motivo de la reducción de remuneración que acordó el Consejo de Administración en su sesión de 11 de

mayo de 2020 en base a un criterio de prudencia, conservación de liquidez y limitación de las salidas de

caja para hacer frente a la situación generada por el COVID-19. Así, en dicho Consejo se acordó una

reducción del 15% de la retribución fija que venían percibiendo los consejeros no ejecutivos en años

anteriores, que se hizo efectiva durante los meses de mayo a agosto, ambos incluidos, que podría

recuperarse si las ventas del Grupo en Q1 2021 alcanzaban o superaban las ventas Q1 de 2019 o si las

del Q2 del 2021 superaban las del Q2 del 2019. En tanto que las ventas del Q2 del 2021 alcanzaron al 99%

las del Q1 del 2021, el Consejo acordó, previa propuesta de la CNR, en su reunión de 27 de julio de 2021,

la recuperación y devengo de la remuneración dejada de percibir en 2020, que ascendió a la cifra de

19.103,38€ de remuneración fija y 4.200€ de dietas de asistencia a reuniones (total 23.303,38€).

Por su parte, las dietas percibidas por los consejeros no ejecutivos en 2021 se reparten a razón de 1.000€

por asistencia a cada sesión de Consejo o Comisión, cantidad que se ve incrementada en dicho ejercicio

por la recuperación del 15% que se dejó de percibir en 2020 durante los meses de mayo a agosto, ambos

incluidos.

115

En concreto, durante el 2021 se realizaron:

- 13 reuniones del Consejo de Administración, de las cuales 11 han sido retribuidas.

- 12 reuniones de la Comisión de Auditoría, de las cuales 5 han sido retribuidas.

- 9 reuniones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, de las cuales 5 han sido retribuidas.

La distribución de la remuneración señalada, de conformidad con la LSC y los Estatutos Sociales, fue

aprobada por el Consejo, a propuesta de la CNR, el 29 de octubre de 2021 en cuanto a la propia de dicho

ejercicio y fue en el Consejo de 27 de julio de 2021 cuando se acordó el devengo de la recuperación de

retribución dejada de percibir en 2020 por motivo del COVID-19.

Respecto al consejero delegado, la Política y contrato suscrito con el consejero ejecutivo prevé, para el

ejercicio cerrado 2021: (i) una remuneración fija anual de 140.000€ por el desempeño de sus funciones en

Azkoyen y 15.000€ por sus funciones en Primion, (ii) una remuneración variable en función del

cumplimiento de objetivos y (iii) retribución en especie.

El desglose de la retribución percibida en 2021 por el consejero delegado es el siguiente:

- Remuneración fija anual: Por un lado, el Sr. Unzu ha percibido 136.713,44€ (que sumados a la cuantía

de 3.286,56€ correspondientes al abono de un seguro de salud, alcanzan la remuneración total prevista

en su contrato de consejero delegado y Política de 140.000€ anuales). Adicionalmente, el Sr. Unzu ha

percibido 9.333,33€ como recuperación de retribución dejada de percibir en 2020 por motivo del COVID-

19. En el caso del consejero ejecutivo esta reducción fue del 20%. Asimismo, ha percibido 15.000€ de

la filial Primion en tanto miembro de su Consejo de Vigilancia.

Remuneración variable vinculada al cumplimiento de determinados objetivos. Durante el ejercicio 2020

el consejero delegado devengó la cantidad de 28.560€ que se hicieron constar como parte de la

retribución variable a corto plazo del apartado C.1. a) i) del IAR 2020, que han sido abonados al Sr.

Unzu en abril del 2021. La determinación de dicho importe de variable atendiendo al grado de

cumplimiento de objetivos fue aprobada, a propuesta de la CNR, en el Consejo celebrado el 25 de

febrero de 2021. Por su parte, en el ejercicio 2021 se ha devengado una retribución variable a corto

plazo (que se abonará en 2022) de 70.266€, que se incluye en el apartado C.1. a) i) del presente informe

y que ha sido aprobada por el Consejo, previa propuesta de la CNR, en fecha 25 de febrero de 2022.

- Retribución en especie: uso de vehículo y gasolina, que ascienden

a 9.073,57€, así como el seguro

de salud citado, por importe de 3.286,56€.

Respecto a la remuneración extraordinaria por operaciones corporativas de los consejeros, incluido el

consejero delegado, prevista en la Política, durante el ejercicio 2021 no se ha hecho efectiva ninguna

remuneración extraordinaria por este concepto para ningún consejero.

B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política

de remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio.

No se ha producido ninguna desviación.

B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de remuneraciones y,

de haberse aplicado, explique las circunstancias excepcionales que han motivado la

aplicación de estas excepciones, los componentes específicos de la política retributiva

afectados y las razones por las que la entidad considera que esas excepciones han sido

necesarias para servir a los intereses a largo plazo y la sostenibilidad de la sociedad en su

conjunto o para asegurar su viabilidad. Cuantifique, asimismo, el impacto que la aplicación

de estas excepciones ha tenido sobre la retribución de cada consejero en el ejercicio.

No se ha producido ninguna excepción.

116

B.2 Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de

remuneración y cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo

a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, incluyendo una referencia

a las medidas que han sido adoptadas para garantizar que en la remuneración devengada

se ha atendido a los resultados a largo plazo de la sociedad y alcanzado un equilibrio

adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, qué medidas han

sido adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades

profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, y qué

medidas han sido adoptadas para evitar conflictos de intereses, en su caso.

Para reducir la exposición de la remuneración a riesgos excesivos, ajustarla a objetivos y valores e intereses

a largo plazo de la Sociedad:

- El sistema retributivo de los consejeros no ejecutivos se basa fundamentalmente en la percepción de una

asignación fija y dietas por asistencia a las reuniones del Consejo y sus Comisiones. En este sentido, este

sistema retributivo está alineado con la práctica seguida por las sociedades cotizadas y con las

recomendaciones de gobierno corporativo, en las que se advierte la conveniencia de evitar las

remuneraciones variables de los consejeros no ejecutivos y asegura la independencia de criterio de los

citados consejeros. Además, entre las medidas adoptadas por la Sociedad para reducir su exposición a

riesgos y ajustarlo a los objetivos a largo plazo, durante los últimos años esta remuneración se redujo hasta

el 50%, posteriormente, en el 2016, se procedió a su actualización y, en mayo de 2020, de forma

excepcional habida cuenta de la situación generada por el COVID-19, el Consejo acordó una reducción de

la retribución en un 15% que se hizo efectiva en los meses de mayo a agosto, y no ha sido devuelta y

abonada sino cuando la compañía ha recuperado niveles de ventas anteriores a la pandemia.

- En cuanto al sistema retributivo del consejero ejecutivo, éste incluye un componente fijo y variable anual

vinculado a la consecución de objetivos medibles y predeterminados alineados con los intereses de los

accionistas, que guardan relación con su rendimiento y que se calculan en atención a su grado de

desempeño a nivel individual y del conjunto de la Sociedad y su Grupo. Además, dicha retribución variable

se abona cuando se verifica en los estados financieros el cumplimiento de los objetivos. Se trata de una

remuneración estándar en cuanto a sus conceptos y, en todo caso, a valor de mercado. En particular, se

considera que mantiene un equilibrio razonable entre los distintos componentes de la retribución fija y

variable del citado consejero.

- Respecto a la retribución extraordinaria por operaciones corporativas ligadas a los intereses y objetivos de

la Sociedad, que es habitual en el tráfico mercantil en el que opera la Sociedad, como se ha indicado

anteriormente, durante el ejercicio 2021 no se ha devengado por no resultar de aplicación.

Para más información nos remitimos al apartado A.1 anterior respecto a las acciones adoptadas para reducir

la exposición a riesgos y ajustarlo a los objetivos.

B.3 Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con lo

dispuesto en la política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al

rendimiento sostenible y a largo plazo de la sociedad.

Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los

resultados u otras medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad, explicando,

en su caso, cómo las variaciones en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la

variación de las remuneraciones de los consejeros, incluyendo las devengadas cuyo pago

se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a los resultados a corto y largo plazo de la

sociedad.

La retribución de los consejeros en el 2021 se ajusta a la Política en todos sus componentes tal y como se ha

explicado en el apartado B.1.1 anterior. Adicionalmente, el importe total devengado por el conjunto de los

117

consejeros por todos los conceptos en el 2021 es inferior al importe total máximo aprobado por la Junta vigente

para dicho año.

En cuanto a la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras medidas de

rendimiento de la Sociedad, cabe señalar que la retribución variable que se ha devengado por el consejero

delegado en 2021 ha sido calculada conforme a objetivos que se basan en parámetros financieros, en

concreto, en la consecución de un determinado nivel de EBITDA del Grupo y en la propuesta de operaciones

corporativas (M&A) sinérgicas que proporcionen aumento de valor a los accionistas. En este sentido, dado que

el objetivo es un medidor del rendimiento de la Sociedad, las variaciones en el mismo influyen en la variación

de la remuneración del consejero ejecutivo y contribuye al rendimiento sostenible y a largo plazo de la

compañía.

B.4 Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre

remuneraciones del ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y votos

negativos, en blanco y a favor que se hayan emitido:

Número % sobre el total

Votos emitidos

18.068.623 73,90%

Número % sobre emitidos

Votos negativos

266 0,00%

Votos a favor

17.999.927 99,62%

Votos en blanco

0 0,00%

Abstenciones

68.430 0,38%

Observaciones

La mayor parte de la abstención se corresponde con la autocartera de la Sociedad existente en ese momento

(68.230 votos).

B.5 Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados

durante el ejercicio por los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa para

cada consejero y cómo han variado respecto al año anterior:

La determinación de los componentes fijos devengados durante el ejercicio 2021 por los consejeros no

ejecutivos se ha basado en la percepción de una cantidad fija, de mayor cuantía en el caso del Presidente del

Consejo y de los Presidentes de las Comisiones de Auditoría y Nombramientos y Retribuciones, así como una

cantidad en función de las asistencias a las reuniones del Consejo y sus Comisiones, conforme a los importes

señalados en el apartado B.1.1 y que dan lugar a las retribuciones individuales indicadas en el apartado C. El

importe de remuneración fija anual establecida para 2021 es igual a la establecida para 2020, si bien, en 2020

se percibió una cantidad inferior por la reducción acordada por el Consejo debido al COVID-19, importe que

finalmente ha sido recuperado en 2021 tal y como se informa en el apartado B.1.1. Para mayor información

sobre las diferencias entre ambos años nos remitimos al apartado C.2.

La proporción entre los consejeros no ejecutivos del importe total de retribución fija devengado (incluidas las

dietas de asistencia) es la siguiente:

118

- Berkelium, S.L.: 32,43%

- D. Víctor Ruiz Rubio: 9,52%. En este caso la diferencia respecto a Europroperty, S.L. y D. Diego Fontán

Zubizarreta (a los que les aplican las mismas retribuciones por no formar parte de Comisiones) se debe a

que el Sr. Ruiz entró en el Consejo en septiembre de 2020 y, por tanto, en 2021 no ha percibido la

recuperación de retribución dejada de ingresar en 2020 como consecuencia del COVID-19 que sí han

percibido los otros dos citados consejeros.

- Europroperty, S.L.: 9,98%

- D. Diego Fontán Zubizarreta: 9,98%

- D. Arturo Leyte Coello: 11,02%

- D. Pablo Cervera Garnica: 13,51%

- D. Darío Vicaro Ramírez: 13,54%

B.6 Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante el

ejercicio cerrado, por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de funciones

de dirección, y cómo han variado respecto al año anterior.

La determinación de los componentes devengados durante el ejercicio 2021 por el consejero ejecutivo, tal y

como se ha señalado en el apartado B.1.1, se ha basado en los siguientes conceptos retributivos que dan

lugar a la retribución individual indicada en el apartado C:

- Remuneración fija por importe de 140.000€ (incluido seguro de salud) y 15.000€ (de la filial Primion

Technology, GmbH) en tanto miembro de su Consejo de Vigilancia.

- Retribución variable acreditada por el Consejo, previo informe de la Comisión de Nombramientos y

Retribuciones, del cumplimiento de los objetivos fijados para 2021.

- Retribución en especie: vehículo y gastos de gasolina.

Las únicas diferencias entre la retribución fija percibida por el consejero delegado en 2020 y 2021 son las

siguientes:

- En la medida en que el consejero delegado no fue nombrado hasta finales de marzo de 2020, durante

los meses de enero a marzo de 2020 la retribución que percibió este consejero era la prevista para

consejeros no ejecutivos (tal y como lo fue durante ese periodo): un importe de retribución fija distinto

y dietas por asistencia a reuniones del Consejo, prorrateadas por el citado periodo. A partir de abril de

2020 percibió la retribución prevista en su contrato (la misma que la aplicada para 2021), pero

prorrateada por el periodo de abril a diciembre.

- La remuneración fija percibida por el consejero delegado en 2020 se vio reducida en un 20% durante

los meses de mayo a agosto, ambos inclusive, como medida para paliar los efectos económicos del

COVID-19, que se ha recuperado en 2021 y, por tanto, consta mayor importe percibido en 2021, si

bien tiene el origen citado.

En cuanto a la retribución variable, las diferencias existentes son:

- En 2020 la remuneración variable aplicable al consejero delegado lo fue únicamente para los meses

de abril a diciembre.

- El grado de cumplimiento efectivo de los objetivos previstos.

Así, en 2020 la remuneración variable devengada fue de 28.560€, sobre un total de 52.500€ para un

cumplimiento del 100%, incrementable hasta 105.000€ máximo, mientras que en 2021 la remuneración

variable devengada ha sido de 70.266€ sobre un total de 70.000€ para un cumplimiento del 100% de los

objetivos, incrementable hasta un máximo de 140.000€.

119

En cuanto a la retribución en especie relativa a vehículo, gastos de gasolina y seguro de salud en 2020 el

importe fue de 8.687,90€ y en 2021 ha sido de 12.360,13€. Nótese que, nuevamente en 2020 esta retribución

fue prorrateada de abril a diciembre y, por tanto, no a año completo como sí ha sido en 2021.

B.7 Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los

sistemas retributivos devengados y consolidados en el ejercicio cerrado.

En particular:

Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas

remuneraciones variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el

ejercicio cerrado, incluyendo información sobre su alcance, su fecha de aprobación,

fecha de implantación, condiciones en su caso de consolidación, periodos de devengo

y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación del desempeño y cómo ello

ha impactado en la fijación del importe variable devengado, así como los criterios de

medición que se han utilizado y el plazo necesario para estar en condiciones de medir

adecuadamente todas las condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en

detalle los criterios y factores que ha aplicado en cuanto al tiempo requerido y métodos

para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento

o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y consolidación de cada

componente de la retribución variable.

En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos financieros, las

características generales de cada plan incluirán información sobre las condiciones tanto

para adquirir su titularidad incondicional (consolidación), como para poder ejercitar

dichas opciones o instrumentos financieros, incluyendo el precio y plazo de ejercicio.

Cada uno de los consejeros, y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros externos

dominicales, consejeros externos independientes u otros consejeros externos), que son

beneficiarios de sistemas retributivos o planes que incorporan una retribución variable.

En su caso, se informará sobre los periodos establecidos de devengo, de consolidación

o de aplazamiento del pago de importes consolidados que se hayan aplicado y/o los

periodos de retención/no disposición de acciones u otros instrumentos financieros, si

existieran.

Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos

El sistema retributivo de los consejeros no ejecutivos únicamente prevé la posibilidad de percibir una

retribución variable con carácter extraordinario por operaciones corporativas (que también se aplica al

consejero delegado). En el ejercicio 2021 no se ha devengado remuneración alguna por ningún consejero por

dicho concepto al no resultar aplicable.

En cuanto al consejero ejecutivo, su sistema retributivo sí prevé una retribución variable anual vinculada a los

objetivos específicos que fije el Consejo de Administración a propuesta de la CNR. El parámetro para el

devengo de la retribución variable en el ejercicio 2021 del consejero delegado es la obtención de una

determinada cifra de EBITDA del Grupo Azkoyen, fijada por el Consejo de Administración a propuesta de la

Comisión de Nombramientos y Retribuciones, atendiendo a los retos de crecimiento de la compañía que se

definen para dicho ejercicio y atendiendo al plan estratégico de la misma y la propuesta de operaciones

corporativas (M&A) sinérgicas que proporcionen aumento de valor a los accionistas. El periodo de diferimiento

120

para el pago se basa en la obtención de la información necesaria, en este caso, los estados financieros

debidamente formulados y auditados, que acrediten el cumplimiento del objetivo, sin que se hayan previsto

cláusulas de claw –back o malus al respecto.

Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos

La Política de remuneraciones aplicable al 2021 no contempla sistema retributivos variables a largo plazo.

B.8 Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados

componentes variables devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el pago

de importes no consolidados o, en el segundo caso, consolidado y pagado, atendiendo a

unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta.

Describa los importes reducidos o devueltos por la aplicación de las cláusulas de reducción

(malus) o devolución (clawback), por qué se han ejecutado y los ejercicios a que

corresponden.

No aplicable

B.9 Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo

importe o coste anual equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo

jubilación y cualquier otra prestación de supervivencia, que sean financiados, parcial o

totalmente, por la sociedad, ya sean dotados interna o externamente, indicando el tipo de

plan, si es de aportación o prestación definida, las contingencias que cubre, las condiciones

de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad

con cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o terminación de la relación

contractual entre la sociedad y el consejero.

La Sociedad no ha contado durante el ejercicio 2021 con ningún plan de ahorro para los consejeros.

B.10 Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del cese

anticipado, sea el cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la terminación del

contrato, en los términos previstos en el mismo, devengados y/o percibidos por los

consejeros durante el ejercicio cerrado.

La Sociedad no ha pagado durante el ejercicio cerrado ninguna indemnización ni otro tipo de pago a sus

consejeros derivado de la terminación del ejercicio de sus funciones.

B.11 Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes

ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso, explique las

mismas. Asimismo, explique las condiciones principales de los nuevos contratos firmados

con consejeros ejecutivos durante el ejercicio, salvo que se hayan explicado en el apartado

A.1.

No se ha producido modificación alguna del contrato suscrito entre el consejero delegado y la Sociedad, cuyas

condiciones principales han sido explicadas en el presente informe.

121

B.12 Explique cualquier remuneración suplementaria devengada por los consejeros como

contraprestación por los servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.

La Sociedad no cuenta con ningún tipo de contraprestación suplementaria que se haya devengado a favor de

los consejeros durante el ejercicio cerrado.

B.13 Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y garantías,

con indicación del tipo de interés, sus características esenciales y los importes

eventualmente devueltos, así como las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título

de garantía.

La Sociedad no ha concedido anticipos, créditos o garantías de ningún tipo a sus consejeros durante el

ejercicio cerrado.

B.14 Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio,

explicando brevemente la naturaleza de los diferentes componentes salariales.

Únicamente el sistema retributivo del consejero delegado contempla una remuneración en especie. En

2021 ésta ha consistido en la disposición de un vehículo de empresa y el abono de los gastos de gasolina

correspondientes al mismo (9.073,57€) y el abono de un seguro de salud (3.286,56€,

cuyo importe se detrae

de la remuneración fija)

B.15 Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice

la sociedad cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando

dichos pagos tengan como fin remunerar los servicios de éste en la sociedad.

No se ha devengado ninguna remuneración a los consejeros a través de una tercera entidad.

B.16 Explique y detalle los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier otro

concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad

del grupo que lo satisfaga, incluyendo todas las prestaciones en cualquiera de sus formas,

como cuando tenga la consideración de operación vinculada o, especialmente, cuando afecte

de manera significativa a la imagen fiel de las remuneraciones totales devengadas por el

consejero, debiendo explicarse el importe otorgado o pendiente de pago, la naturaleza de la

contraprestación recibida y las razones por las que se habría considerado, en su caso, que

no constituye una remuneración al consejero por su condición de tal o en contraprestación por

el desempeño de sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado apropiado o no incluirse

entre los importes devengados en el apartado de “otros conceptos” de la sección C.

No han existido otros conceptos retributivos distintos a los especificados en los apartados anteriores.

122

C. DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A CADA

UNO DE LOS CONSEJEROS

Nombre Tipología Periodo de devengo ejercicio 2021

Berkelium, S.L. Dominical Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

Don Víctor Ruiz Rubio Dominical Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

Europroperty, S.L. Dominical Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

Don Diego Fontán Zubizarreta Dominical Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

Don Arturo Leyte Coello Dominical Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

Don Eduardo Unzu Martínez Ejecutivo Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

Don Pablo Cervera Garnica Independiente Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

Don Darío Vicario Ramírez Independiente Desde el 01/01/2021 al 31/12/2021

- 123 -

C.1 Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el

ejercicio de funciones ejecutivas) devengada durante el ejercicio.

a) Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe

i) Retribución devengada en metálico (en miles de

€)

Nombre

Remuneración

fija Dietas

Remuneración

por pertenencia

a comisiones del

consejo Sueldo

Retribución

variable a

corto plazo

Retribución

variable a

largo plazo Indemnización

Otros

conceptos

Total

ejercicio

2021

Total

ejercicio

2020

Berkelium, S.L. 143 12 5 0 0 0 0 0 160 143

Don Víctor Ruiz Rubio 36 11 0 0 0 0 0 0 47 11

Europroperty, S.L. 38 11 0 0 0 0 0 0 49 45

Don Diego Fontán Zubizarreta 38 11 0 0 0 0 0 0 49 45

Don Arturo Leyte Coello 38 11 5 0 0 0 0 0 54 50

Don Eduardo Unzu Martínez

0 0 0 106 70 0 0 0 176 103

Don Pablo Cervera Garnica 38 11 18 0 0 0 0 0 67 56

Don Darío Vicario Ramírez 38 11 18 0 0 0 0 0 67 61

Observaciones

La remuneración total que se ha indicado respecto a D. Eduardo Unzu Martínez como total del ejercicio 2021 no incluye la

remuneración por no competencia post-contractual, dado que conforme a las instrucciones de la CNMV esta debe

consignarse en la tabla C.1 a) iv). No obstante, en el IAR 2020 esto no se hizo así por error, consignándose en la tabla C.1

a) i) la percibida por dicho concepto (total 2020 133.000€, de los cuales 30.000€ se correspondían con dicho pacto). A

124

efectos de que la información de retribución total consignada en la tabla C.1 a) i) pueda ser comparable entre 2020 y 2021,

en la retribución de 2020 se ha incluido la remuneración total menos la percibida por el citado pacto (103.000€) si bien,

como decimos, esta no es la que, por error, se consignó en tal tabla y casilla en el IAR 2020 (que se indicaron los 133.000€,

incluida la

remuneración por no competencia post

contractual).

ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o

instrumentos financieros consolidados

Nombre

Denominación

del Plan

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio t

Instrumentos financieros

concedidos durante el

ejercicio t Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y no

ejercidos

Instrumentos financieros

al final del ejercicio t

Nº

Instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

Nº

Instrumentos

Nº

Acciones

equivalentes

Nº

Instrumentos

Nº Acciones

equivalentes /

consolidadas

Precio

de las

acciones

consolidadas

Beneficio

Bruto de las

acciones o

instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

Instrumentos

Nº

instrumentos

Nº

Acciones

equivalentes

Consejero 1 Plan 1

Plan 2

Observaciones

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo

Remuneración por consolidación de derechos a sistemas de

ahorro

125

Consejero 1

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €)

Importe de los fondos acumulados (miles €)

Nombre

Sistemas de ahorro con

derechos económicos

consolidados

Sistemas de ahorro con

derechos económicos no

consolidados

Ejercicio t Ejercicio t-1 Ejercicio t Ejercicio t-1 Ejercicio t Ejercicio t-1

Sistemas con

derechos

económicos

consolidados

Sistemas con

derechos

económicos

no consolidados

Sistemas con

derechos

económicos

consolidados

Sistemas con

derechos

económicos

no consolidados

Consejero 1

Observaciones

126

iv) Detalle de otros conceptos

Nombre Concepto Importe retributivo

Don Eduardo Unzu Martínez

Remunera

ción en especie (uso vehículo,

gasolina y seguro de salud)

Don Eduardo Unzu Martínez Anticipo remuneración cláusula no

competencia post-contractual

Observaciones

127

b) Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de administración de sus entidades

dependientes

i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)

Nombre

Remuneración

fija Dietas

Remuneración

por pertenencia

a comisiones

del consejo Sueldo

Retribución

variable a corto

plazo

Retribución

variable a largo

plazo

Indemnización

Otros

conceptos

Total

ejercicio

Total

ejercicio t-1

Don Eduardo Unzu

Martínez

15 0

Observaciones

Don Eduardo Unzu Martínez percibe 15.000€ anuales de Primion Technology GmbH, filial íntegramente

participada por Azkoyen, por sus funciones como miembro del Consejo de Vigilancia de la misma.

ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o

instrumentos financieros consolidados

Nombre

Denominación

del Plan

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio t

Instrumentos financieros

concedidos durante

el ejercicio t

Instrumentos financieros

consolidados

en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y no

ejercidos

Instrumentos

financieros al final

del ejercicio t

Nº

Acciones

equivalentes

Nº

Instrumentos

Nº

Acciones

equivalentes

Nº

Instrumentos

Nº Acciones

equivalente /

consolidadas

Precio de las

acciones

consolidadas

Beneficio

Bruto de las

acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

Instrumentos

Nº

Instrumentos

Nº acciones equivalentes

Nº

Instrumentos

Plan 1

128

Nombre

Denominación

del Plan

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio t

Instrumentos financieros

concedidos durante

el ejercicio t

Instrumentos financieros

consolidados

en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y no

ejercidos

Instrumentos

financieros al final

del ejercicio t

Nº

Acciones

equivalentes

Nº

Instrumentos

Nº

Acciones

equivalentes

Nº

Instrumentos

Nº Acciones

equivalente /

consolidadas

Precio de las

acciones

consolidadas

Beneficio

Bruto de las

acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

Instrumentos

Nº

Instrumentos

Nº acciones equivalentes

Nº

Instrumentos

Plan 2

Observaciones

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo

Remuneración por consolidación de derechos a sistemas de ahorro

129

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €)

Importe de los fondos acumulados (miles €)

Nombre

Sistemas de ahorro con

derechos económicos

consolidados

Sistemas de ahorro con

derechos económicos no

consolidados

Ejercicio t

Ejercicio t-1

Ejercicio t

Ejercicio t-1

Ejercicio t

Ejercicio t-1

Sistemas con

derechos

económicos

consolidados

Sistemas con

derechos

económicos

no consolidados

Sistemas con

derechos

económicos

consolidados

Sistemas con

derechos

económicos

no consolidados

Observaciones

iv) Detalle de otros conceptos

Nombre Concepto Importe retributivo

Resumen

de las retribuciones (en miles de €)

Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que

hayan sido devengados por el consejero, en miles de euros.

130

Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo

Nombre

Total

Retribución

metálico

Beneficio bruto

de las acciones

o instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas

de ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total 2021

sociedad

Total

Retribución

metálico

Beneficio

bruto de las

acciones o

instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas

de ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total

ejercicio

2021

grupo

Total 2021

sociedad +

grupo

Berkelium, S.L.

160 0 0 0 160 0 0 0 0 0 160

Don Víctor Ruiz

Rubio

47 0 0 0 47 0 0 0 0 0 47

Europroperty, S.L.

49 0 0 0 49 0 0 0 0 0 49

Don Diego Fontán

Zubizarreta

49 0 0 0 49 0 0 0 0 0 49

Don Arturo Leyte

Coello

54 0 0 0 54 0 0 0 0 0 54

Don Eduardo Unzu

Martínez

176 0 0 52 228 15 0 0 0 15 243

Don Pablo Cervera

Garnica

67 0 0 0 67 0 0 0 0 0 67

Don Darío Vicario

Ramírez

67 0 0 0 67 0 0 0 0 0 67

Total:

669 0 0 52 721 15 0 0 0 15 736

131

C.2 Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la retribución devengada por cada uno de los consejeros de la

cotizada que lo hayan sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la remuneración media sobre una base

equivalente a tiempo completo de los empleados de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la cotizada.

Importes totales devengados y % variación anual

Ejercicio

2021

variación

2021/2020

Ejercicio

2020

variación

2020/2019

Ejercicio

2019

variación

2019/2018

Ejercicio

2018

variación

2018/2017

Ejercicio

2017

Consejeros

Ejecutivos

Don Eduardo Unzu

Martínez

243 54,78% 157

Consejeros

Externos

Berkelium, S.L.

160 11,89% 143 266,67% 39

Don Víctor Ruiz Rubio

47 327,27% 11

Europroperty, S.L.

49 8,89% 45 87,50% 24

Don Diego Fontán

Zubizarreta

49 8,89% 45 9,76% 41 -6,82% 44 0% 44

Don Arturo Leyte Coello

54 8,00% 50 -3,85% 52 0% 52 -1,89% 53

Don Pablo Cervera

Garnica

67 19,64% 56 1,82% 55 -1,79% 56 -6,67% 60

Don Darío Vicario

Ramírez

67 9,84% 61 17,31% 52 92,59% 27

Resultados

consolidados de

la sociedad

16.658 72,55% 9.654 -49,59% 19.150 8,04% 17.725 9,96% 16.119

Remuneración

media de los

empleados

52 1,96% 51 0,00% 51 4,08% 49 0,00% 49

- 132 -

Observaciones

Las cantidades indicadas en la tabla anterior son en miles de euros.

Cuando respecto a un consejero no se indica remuneración en un/os determinado/s ejercicio/s es porque en

tal momento no ostentaba el cargo de consejero.

A continuación, se detalla explicación de las diferencias más significativas respeto a remuneración de

consejeros:

(i) Entre 2020 y 2021:

- La diferencia entre la retribución percibida en 2020 y 2021 se debe a que en el ejercicio 2021 se

pagó a los consejeros la parte que habían dejado de ingresar durante el 2020 con ocasión de la

reducción temporal acordada por el Consejo con motivo del COVID-19, que acordó su devolución en

2021 habida cuenta del cumplimiento de las condiciones que se habían previsto para procederse a

su devolución.

- Asimismo, el aumento de retribución en 2021 por parte de Berkelium, S.L. se debe también a que la

parte de la citada recuperación de retribución producida en 2021 correspondiente al consejero

Berkinvest Capital, S.L. (consejero hasta el 25 de septiembre de 2020, momento en el que se

extinguió por fusión) fue atribuida a Berkelium, S.L. en tanto sociedad absorbente de la fusión.

- La variación en la retribución percibida entre 2020 y 2021 de D. Víctor Ruiz Rubio se debe a que

durante el ejercicio 2020 solo ejerció su cargo de consejero desde el 25 de septiembre de 2020,

cuando fue nombrado por cooptación, hasta la finalización del ejercicio, mientras que en el 2021 lo

ha sido por el año completo.

- El aumento de remuneración de D. Pablo Cervera Garnica de 2020 a 2021 se debe a que durante el

2021 ha ejercido como vocal de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones por el año completo

y no así en 2020, cuando fue nombrado como tal el 26 de septiembre tras la salida del consejero D.

Marco Adriani.

- En el caso de D. Eduardo Unzu Martínez, la remuneración percibida en 2021 se corresponde en su

totalidad con su remuneración como consejero delegado mientras que, en 2020, de enero a marzo,

percibió remuneración como consejero no ejecutivo y fue a partir de abril cuando, al ser nombrado

por el Consejo como consejero delegado, comenzó a percibir remuneración por tales funciones.

Igualmente, la variación de remuneración entre 2020 y 2021 también se debe a la diferencia de

retribución variable devengada en un ejercicio y otro en relación con el cumplimiento de objetivos.

(ii) Entre 2019 y 2020:

- En primer lugar, debe tenerse en cuenta que la Junta celebrada en enero de 2020 acordó modificar

la retribución total máxima a percibir por el Consejo pasando de 598.000€ máximos (que eran

aplicables desde 2017) a 894.000€, que se mantienen vigentes hasta que la Junta no apruebe su

modificación.

- Además, las diferencias en la remuneración de Europroperty, S.L. y Berkelium, S.L. entre 2019 y

2020 se deben a que fueron nombrados consejeros en junio de 2019 y, por tanto, dicho año no

recibieron retribución por el año completo, a diferencia del 2020. Además, Berkelium, S.L. no fue

nombrado presidente hasta noviembre de 2019.

- Y el aumento de retribución de D. Darío Vicario de 2019 a 2020 se debe a que en diciembre de 2019

fue nombrado presidente de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

(iii) Entre 2018 y 2019:

- D. Dario Vicario fue nombrado consejero por primera vez en junio de 2018, por lo que la retribución

en dicho año es significativamente menor a la del 2019 en tanto en 2018 se le remuneró solo por

media anualidad.

En cuanto a los resultados de la sociedad, los importes consignados son, de acuerdo con la Circular 3/2021,

de 28 de septiembre, de la CNMV, resultados antes de impuestos de las cuentas consolidadas del Grupo.

La diferencia más significativa tiene lugar en 2020 por la reducción del resultado consolidado debido

133

fundamentalmente a la pandemia COVID-19, lo que hace que, respecto a 2021, la diferencia sea también

importante.

Respecto a los porcentajes de remuneración media de empleados incluidos en la tabla C.2., se deja

constancia de que difieren ligeramente de los reales debido a su redondeo y cálculo automático por el

programa de la CNMV.

D OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que no se

haya podido recoger en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario

incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas

retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros, detállelos brevemente.

Azkoyen, S.A. tiene contratado un seguro de

responsabilidad civil de directivos y consejeros

(D&O) y abona la prima del mismo. El seguro cubre tanto a los consejeros como a altos

directivos de la Sociedad y no se individualiza entre ellos.

Se deja constancia que al exconsejero D. Marco Adriani se le ha abonado en el ejercicio 2021,

al igual que al resto de consejeros, la parte de la remuneración dejada de percibir en el 2020

(por importe de 1.199,33€) con motivo de la reducción de remuneración que acordó el Consejo

de Administración para hacer frente a la situación generada por el COVID-19. Para más

información ver apartado B.1.1. Dicha remuneración no ha sido incluida en este informe toda

vez que el Sr. Adriani dejó de ser consejero de Azkoyen en el ejercicio 2020.

La remuneración total de los consejeros en el ejercicio 2021 en la Sociedad es de 736 miles

de euros, conforme a lo indicado en el cuadro C.1. c) anterior, debido al redondeo que se ha

realizado para señalar cifras enteras en dichas remuneraciones. La suma real de las

remuneraciones individuales incluidas en dicho apartado asciende a 736.857,95€.

Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de

la sociedad, en su sesión de fecha. 25.02.2022

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido

relación con la aprobación del presente

Informe.

Sí ☐ No ☒

Nombre o denominación social del miembros del

consejo de administración que no ha votado a favor

de la aprobación del presente informe

Motivos (en contra,

abstención, no

asistencia)

Explique los motivos

AZKOYEN, S.A.

Declaración de responsabilidad sobre el contenido del Informe Financiero Anual de AZKOYEN, S.A

correspondiente al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2021

Los miembros del Consejo de Administración de AZKOYEN, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su

conocimiento, las Cuentas Anuales individuales correspondientes al ejercicio social cerrado a 31 de

diciembre de 2021, formuladas en su reunión de 25 de febrero de 2022 siguiendo el Formato Electrónico

Único Europeo (FEUE) conforme al Reglamento Delegado (UE) 2019/815, han sido elaboradas con arreglo

a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y

de los resultados de AZKOYEN, S.A, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y

los resultados empresariales y de la posición de AZKOYEN, S.A., junto con la descripción de los principales

riesgos e incertidumbres a que se enfrenta.

Y para que así conste a los efectos oportunos, se expide la presente declaración conforme a lo dispuesto

en el artículo 118.2 del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto

refundido de la Ley del Mercado de Valores y el artículo 8.1.b) del Real Decreto 1362/2007, de 19 de

octubre.

Madrid, a 25 de febrero de 2022.

_______________________ ________________________

BERKELIUM, S.L., D. Víctor Ruiz Rubio

D. Juan José Suarez Alecha Vocal

Presidente

_____________________ _______________________

EUROPROPERTY, S.L., D. Diego Fontán Zubizarreta

Dña. Ana Ruiz Lafita Vocal

Vocal

_____________________ _______________________

D. Arturo Leyte Coello D. Eduardo Unzu Martínez

Vocal Consejero Delegado

_____________________ _____________________

D. Pablo Cervera Garnica D. Darío Vicario Ramírez

Vocal Vocal

AZKOYEN, S.A.

Informe Financiero Anual

correspondiente al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2021

DILIGENCIA: Para hacer constar por el Secretario del Consejo de Administración DON AURELIO ORRILLO

LARA, que el Informe Financiero Anual, que contiene las Cuentas Anuales -comprendidas por el balance de

situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado del resultado global, el estado de cambios en el patrimonio

neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria- y el Informe de Gestión –que contiene, entre otros, el Estado de

Información No Financiera-, todo ello correspondiente al ejercicio 2021 de AZKOYEN, S.A., ha sido elaborado

siguiendo el Formato Electrónico Único Europeo (FEUE), conforme al Reglamento Delegado (UE) 2019/815, con

número de identificación 00968829d0770a2b8f2c075cd1dab415fe5ac7ccc4733b5567d1da64d66745f2 (número de

identificación hash SHA 256), y ha sido formulado en formato electrónico por el Consejo de Administración de

AZKOYEN, S.A. en su sesión de 25 de febrero de 2022.

Así lo ratifican con su firma los Consejeros que a continuación se relacionan, por la cual declaran firmado el citado

Informe Financiero Anual en cumplimiento de lo previsto en el artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital.

_______________________ ________________________

BERKELIUM, S.L., D. Víctor Ruiz Rubio

D. Juan José Suarez Alecha Vocal

Presidente

_____________________ _______________________

EUROPROPERTY, S.L., D. Diego Fontán Zubizarreta

Dña. Ana Ruiz Lafita Vocal

Vocal

_____________________ _______________________

D. Arturo Leyte Coello D. Eduardo Unzu Martínez

Vocal Consejero Delegado

_____________________ _____________________

D. Pablo Cervera Garnica D. Darío Vicario Ramírez

Vocal Vocal

En Madrid, 25 de febrero de 2022. Doy fe.

Don Aurelio Orrillo Lara

Secretario del Consejo de Administración